Den finansielle industri har oplevet en stigning i efterspørgslen efter eksponering for digitale - og krypto-aktiver i alle aktivklasser. Dette har ført til interesse, efterspørgsel og investeringer fra institutionel finansiering, lige fra digital aktivdepot til digitale aktivhandelsborde, lovgivnings- og overholdelsesrammer og revisions- og risikomodeller. 

Det er rimeligt at sige, at digitale aktiver har taget finanssektoren med storm. Mens opmærksomheden og investeringen fra traditionel finansiering i decentraliseret finansiering (DeFi) hyldes som et progressivt skridt, er der enorme udfordringer og forhindringer, som finansielle tjenester og institutioner skal overveje for at gøre brug af digitale aktiver til mainstream.

Relateret: Hvorfor institutioner pludselig giver noget for Bitcoin

For det første er industrien på en massiv digitaliseringsvej for at modernisere aldrende finansielle systemer, der er afhængige af et finansbaseret transaktionssystem. Det skal sikre, at vejen til digitalisering er glidende, minimalt forstyrrende og bringer det finansielle system, der flytter aktiver og betalinger, til den digitale tidsalders hastighed, og følger med digital handel og digital levering af tjenester.

Disse bestræbelser har bragt innovation med applikationsprogrammeringsgrænseflader (API'er) til at understøtte nye forretningsmodeller. Disse strategiske API'er tager ikke kun form af digitale produkter og tjenester, men også af samskabelseskøretøjer for at levere værdi til forbrugernes og finansielle tjenesters økosystem. Industrien har set en vækst af fuld livscyklus API-styring som en lim til at sikre virksomheder og eksponere tjenester på samme tid, hvilket flytter IT-fokus fra projekter til strategiske API'er.

På det seneste har tilgangen involveret finansiel teknologi - eller fintech - partnerskaber og/eller modernisering af teknologi. Det har fokuseret på brugeroplevelse og API'et med lidt opmærksomhed på de systemiske elementer i den finansielle serviceindustri, såsom betaling, finans, risikomodeller, bedrageri, regulering og overholdelse, for at nævne nogle få. Mens brugeroplevelsestilgangen har opnået en vis succes, er manglerne dukket op for ældre designdele af tæt koblede designs. De use cases, der manifesterer sig som en finansiel applikation, indhenter i sidste ende de økonomiske systemers begrænsninger og aktiver, der er låst i hovedbogen og er afhængige af relæet af batch-processer for at flytte aktiver.

Relateret: DeFi har brug for adoption i den virkelige verden, ikke kun forstyrrende pionerer

Så hvordan administrerer en finansiel institution disse to drastisk forskellige modeller i tandem som industrien udvikler i en kompleks transformation med et disruptivt twist? På den ene side fokuserer digitaliseringsindsatsen på en hovedbogsbaseret model, som i høj grad er den eksisterende infrastruktur, mens det disruptive twist på den anden side fremmer en token-baseret model, som udfordrer og ophæver den nuværende digitaliseringsindsats. Hvordan håndterer finansielle institutioner den delikate balance, hvor to verdener kan eksistere side om side og give en problemfri, enestående oplevelse?

Relateret: CeFi og DeFi mødes endelig i 2021 - Lad os håbe, at de rammer det

Forståelse af digitalisering og fintech-ledet disruption

Den finansielle serviceindustri er i konstant forandring, inklusive nylige radikale skift. Industrien har været vidne til mange tidligere jordskiftende epoker, herunder introduktionen af ​​databehandling i banksystemer, når som helst bankvirksomhed med pengeautomater og internet og mobilteknologi, der skifter tankegangen til "når som helst, hvor som helst."

I dag er den finansielle branche i høj grad fokuseret på en massiv digitaliseringsindsats med tiltag som f.eks åben bankvirksomhed, Direktivet om betalingstjenester-2 (PSD 2), stærk kundeautentificering (SCA) og ISO 20022 for betalingsharmonisering og modernisering. Mange af disse digitaliseringsindsatser er industriledede, og nogle er drevet som følge af et reguleringsdirektiv. De er bestræbelser på at forblive konkurrencedygtige og imødekomme kundernes krav om øjeblikkelig realtidsbevægelse af aktiver og digital fiat som afregningsinstrumenter.

Relateret: Europa afventer implementering af lovgivningsmæssige rammer for kryptoaktiver

Udfordringerne, som industrien for finansielle tjenesteydelser står over for, er enorme, herunder konstante skift i det regulatoriske landskab, kundernes forventninger til digitale indfødte, behovet for operationer i realtid og døgnet rundt for at servicere kundernes anmodninger, og økosystemernes eksogene faktorer, der skaber interessante teknologiske kampe for finansielle institutioner. Den gamle infrastruktur, som repræsenterer både betydelige investeringer og tidligere moderniseringsrejser, hæmmer nu den hastighed og omfang, der kræves for at frigøre den digitale værdi af ikke kun produkter og tjenester, men også af hele den finansielle institution selv.

Relateret: Stablecoins præsenterer nye dilemmaer for tilsynsmyndighederne, da masseoptagelse væver

Med fremkomsten af ​​enhver væsentlig ændring har finanssektoren været i stand til at tilpasse sig og modstå forstyrrelsen. Bevægelsen ledet af fintech er endnu et stort skift, understøttet af radikalt forskellige forretningsmodeller, der ledes af nye innovative teknologier, forretningsstrukturer og digitaliseringen af ​​tilstødende og forbrugeroplevelser i alle segmenter af digital forretning og engagement. Dette skift – kombineret med stigende regulering, compliancepres og forstyrrelse fra fintech-økosystemet – tvinger den etablerede finansielle serviceindustri til at gentænke innovation og forretningsmodeller. Dette er for at holde systemerne konkurrencedygtige, innovative og formbare til fremtidige forstyrrende skift, der kan forekomme - som DeFi drevet af tokenisering.

Relateret: Tokenisering af aktiver tager ikke fart, men det burde det virkelig

Forståelse af implikationerne af aktivtokenisering

Vi har etableret at digitalisering er det første skridt i mange virksomheds- og tilladelsesløse blockchain-projekter. Tokenisering er processen med at konvertere eller gøre krav på et aktiv og rettigheder til en digital repræsentation eller token på et blockchain-netværk. På nuværende tidspunkt kan det være klogt at skelne mellem et (krypto)aktiv eller en valuta og et tokeniseret aktiv.

Et (krypto)aktiv eller en valuta er et udvekslingsmedium eller en protokoldrevet udvekslingsmekanisme, der ofte inkorporerer de samme egenskaber som en valuta i den virkelige verden – såsom holdbarhed, begrænset udbud og genkendelse af et netværk – samtidig med at den understøttes af en fælles trossystem, såsom en fiat-valuta. Et (krypto)aktiv eller en valuta repræsenterer også et biprodukt af tillidssystemer, eller konsensus, som et middel til at understøtte den økonomiske incitamentsmodel, der belønner og giver næring til et netværks tillidssystem, hvilket gør det til en tillidsvaluta i netværket. Et token kan på den anden side være mange ting: en digital repræsentation af et fysisk gode, hvilket gør det til en digital tvilling, eller en lag-to-protokol, der kører på (krypto)aktivet eller valutaen og repræsenterer en værdienhed.

Denne skelnen mellem et (krypto)aktiv eller valuta og et tokeniseret aktiv er vigtig for at forstå børsinstrumenter, værdiansættelsesmodeller og fungibilitet tværs forskellige værdinetværk, der dukker op og giver udfordringer omkring interoperabilitet. Udfordringerne er ikke kun tekniske, men også forretningsmæssige udfordringer omkring retfærdige swaps. Tokenisering af aktiver kan føre til skabelsen af ​​en forretningsmodel, der giver næring til fraktioneret ejerskab eller evnen til at eje en forekomst af et stort aktiv. Den lovede aktivtokenisering på blockchain-baserede forretningsnetværk er ikke kun digitalisering eller en løsning på ineffektiviteten af ​​tid og tillid; det også skaber nye forretningsmodeller og samskabelser fra synergier af netværksdeltagere, som ikke eksisterede før.

Mens blockchain selv leverer teknologikonstruktionerne til at lette udveksling, ejerskab og tillid til netværket, er det i digitaliseringen af ​​værdielementer, hvor aktivtokenisering er afgørende. I bund og grund er digitalisering en slags forudsætning for tokenisering. I forbindelse med finansielle tjenester præsenterer digitalisering af eksisterende tjenester og token-drevet DeFi to parallelle forretningsstrømme, som vil konvergere, efterhånden som industrien sigter mod at give en samlet brugeroplevelse.

Tokenisering indebærer, at kontostyring og krav på aktiver er drevet af kryptografiske nøgler, i modsætning til kontostyring og aktivstyring af en systemoperatør kaldet en bank. Selvom tokenisering er mere end blot kontoadministration og krav på et aktiv, muliggør det delelighed, fungibilitet og disintermedierede forretningsfunktioner, såsom aktivoverførsel. Det er en grundlæggende byggesten og forudsætning for et "internet af værdi."

Udtalelse

Svaret på spørgsmålet Hvordan håndterer en finansiel institution den delikate balance, hvori to verdener kan eksistere side om side og give en problemfri og enestående oplevelse? er en kompliceret en. Der skal tænkes tilstrækkeligt over den operationelle struktur, der omfatter kompleksiteten af ​​eksisterende strukturer, mens den også indkapsler den eksponentielle vækst (og kompleksitet) af et digitalt aktivøkosystem. Det udgør både en monumental operationel udfordring og som et enormt landskab og muligheder for at gå i gang med nye forretningsmodeller.

Det er almindeligt anerkendt og accepteret, at blockchain-teknologi lægger grundlaget for et pålideligt digitalt transaktionsnetværk, der som en disintermediær platform fremmer væksten af ​​markedspladser og sekundære markeder på grund af nye synergier og samskabelse på grund af nye digitale interaktioner og værdiudvekslingsmekanismer.

Open banking har ledet digitaliseringsindsatsen med en række åbne API'er. Disse API'er kan udvides til tokeniserede aktivstrukturer og omdanne hele forretningsprocessen for forskellige DeFi-markedsstrukturer til forbrugsenheder, hvor forskellige aktivklasser, markedspladser og DeFi-supporttjenester kan sys sammen til en enestående oplevelse, der skjuler transaktionskompleksiteten.

Denne artikel indeholder ikke investeringsrådgivning eller anbefalinger. Enhver investerings- og handelsbevægelse indebærer risiko, og læsere bør foretage deres egen forskning, når de træffer en beslutning.

De synspunkter, tanker og meninger, der er udtrykt her, er forfatterens alene og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.

Møntsmart. Bedste Bitcoin-Börse i Europa
Kilde: https://cointelegraph.com/news/understanding-the-systemic-shift-from-digitization-to-tokenization-of-financial-services