以下是 Lunar Strategy 執行長 Tim Haldorsson 的客座文章。
價格上漲提醒的甜美聲音不間斷地傳入您的手機。每個加密貨幣圖表上都可以看到巨型綠色蠟燭。到處都瀰漫著利潤的味道。
換句話說，多頭市場又全面展開，感覺就像一場數位淘金熱隨之而來。在這種看漲的瘋狂之中，每個人突然都把自己想像成創投。
當然，這提出的問題多於答案。為什麼會這樣呢？市場需要更多的創投嗎？這是一個健康的信號還是一個頂級信號，是另一個泡沫的警告？
在本文中，我們會發現答案並不像簡單的「是」或「否」那麼二元。
是什麼助長了多頭市場的炒作？
看漲市場的興奮不僅僅是由可觀的利潤所驅動的。在加密貨幣牛市期間，真正吸引人們參與的是釋放的強大心理和經濟因素。
隨著市場活動的激增和媒體的持續炒作，一種具有感染力的樂觀情緒開始蔓延。有些人甚至可能稱之為瘋狂，但我認為我們還沒有完全做到這一點。
在這種充滿活力的氛圍中，經驗豐富的投資者和新手之間的區別變得模糊。陷入這種狂熱的人們開始將自己視為精明的創投家。每一個新的新創公司或項目，無論其實際成功的機會如何，都被稱為「下一件大事」。
確實，這股興奮之情並非空穴來風。過去的牛市一再表明，財富幾乎可以一夜致富。然而，經常被忽視的是帶來有利可圖的投資的複雜策略。經驗豐富的創投家帶來了多年的專業知識和獨特技能，幫助他們謹慎地應對不可預測的投資世界。
創投心態背後的心理驅動因素
有人可能會說，這種常見的心態利用了幾個核心心理驅動因素：
- 害怕錯過（FOMO）；
- 過度自信的感覺；
- 快速獲利的誘人誘惑。
FOMO 尤其發揮重要作用。人們一直堅信，在鏈上引入的大量代幣和項目中的某個地方，存在著一個寶貴的機會，如果你忽視了它，你會深感遺憾。
著名的左右曲線模因完美地概括了這種心態。一方面，有些人只是簡單地追隨趨勢和有趣的敘述，沒有經過太多考慮，抱著希望，不管可能性有多大，他們所選擇的投資都會升值。另一邊是經驗較豐富的參與者，他們擅長辨識普通人中隱藏的寶石。介於這兩個極端之間的是那些以邏輯方式看待世界並在加密貨幣市場動態中找不到邏輯的人。
大多數加密貨幣愛好者，無論是長期參與者還是新來者，都傾向於傾向於這條曲線的任一端。它是牛市期間推動「創投思維」的風險偏好的直觀表現。傳統投資者通常被視為保守的個人，可能與加密貨幣市場的普遍心態不一致。
那麼，是什麼推動了這種備受推崇的「冒險」態度呢？許多人受到過度自信的影響，在成功故事和社交媒體上展示的看似輕鬆的利潤的推動下，導致他們高估了自己的投資技能。加密社群內的匿名性也鼓勵人們承擔在更傳統的環境中避免的風險。
降低進入壁壘
加密貨幣市場的一個突出特點是其投資機會的包容性。與具有封閉網路和對大多數人來說令人望而生畏的巨大資本需求的傳統風險投資不同，加密貨幣領域張開雙臂歡迎每個人。
無論是首次 DEX 產品（IDO）、代幣預售或 NFT 發布，只要您有一個加密錢包和一些準備投資的資金，參與其中就需要很少的障礙。
由影響者驅動的籌款是可訪問性的另一個有趣的方面，它已成為加密貨幣的代名詞。社群媒體影響者透過他們的平台影響市場情緒，這已不是什麼秘密。
然而，一種新型的影響者正在出現，他們選擇透過實際行動來支持他們的言論來獲得更多的個人投資。新創公司和倡議正在推出一些項目，讓社會影響者能夠儘早獲得籌款機會。
與傳統的創投家類似，這些有影響力的人在提供資金的同時也提供了曝光度，從而創建了一個相互激勵的系統，各方為專案的成功而合作。
聰明行事：市場想要什麼？
牛市期間資金和關注的湧入可以顯著提升加密項目的績效和價值。雖然這提供了各種機會，但它也帶來了一定程度的波動和投機，這對市場及其利益相關者來說既有利又有害。這引起了人們對與風險相關的可持續性的嚴重擔憂。
由缺乏經驗的市場參與者（如風險資本家）追逐高回報所驅動的日益「冒險」的策略可能會導致泡沫並促進不健康的投機。
此外，大量項目爭奪注意力可能會導致品質下降，炒作往往會掩蓋實質內容。這與傳統的創投方法形成鮮明對比，傳統的創投方法依賴深入的研究和長遠的眼光來管理風險並確保投資的可行性。
儘管投資具有快速獲利的便利性和潛力，但投資者仍需謹慎行事。 「DYOR」（做你自己的研究）這句話在當今的氣候下具有重要的影響力。任何進入加密貨幣市場的人都可能了解其波動性和投機性。
因此，進行深入研究、掌握所涉及的風險並實施嚴格的投資方法至關重要。雖然多頭市場可能會讓許多人嚐到風險資本主義的滋味，但它也可以清楚地提醒人們，當衝動交易超越基本面分析和審慎決策時，會產生什麼樣的後果。
綜上所述
想像自己是個精明的投資者，儘早發現並支持有前途的企業，這很容易讓人興奮不已。然而，真正的風險資本主義——無論是在加密市場還是傳統市場——都需要識別潛在的機會，並在耐心、紀律和風險管理敏銳性的支持下採取謹慎的步驟。
目前，在讓所有人都能參與投資和強調教育和審慎之間取得平衡是培育一個讓每個參與者受益的強勁市場的關鍵。
