Yash Patel 是 Telstra Ventures 的普通合伙人，Telstra Ventures 是一家总部位于旧金山的风险投资公司，该公司通过与战略渠道合作伙伴和客户关系为其投资组合创造收入以及利用数据科学推动其投资流程来实现差异化。 Yash 的重点是金融科技、Web3、加密货币、电子竞技、游戏、SaaS 应用程序、电子商务和市场的消费者方面。他在 Telstra Ventures 期间进行的一些杰出金融科技投资包括 Super.com（超级应用程序）和 Playbook（下一代财富科技）等公司。此前，Yash 曾担任 Adknowledge 的企业发展与战略总监，并曾是 Jefferies & Company 的技术投资银行团队的成员。
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佩莫：欢迎，亚什。很高兴能和你说话。作为一个澳大利亚人，我显然知道 Telstra。请告诉我一些有关 Telstra Ventures 以及你们所做的事情的信息。
亚什·帕特尔：佩莫，谢谢你接受我的采访。考虑 Telstra Ventures 的最佳方式是，我们是一名投资者，投资于灯塔企业家，通常是在产品市场适应拐点阶段。因此，那些真正发现了一些早期吸引力的公司，可能有 2 到 2024 万的 ARR 或收入，但公司对此进行了解释。然后真正看到强劲的增长以及我们可以通过多种方式增加价值。第一，不仅仅是资本，还包括在亚洲、太平洋地区和澳大利亚开辟新市场，因为与澳洲电信有联系。但我们还可以利用数据科学来帮助我们的许多投资组合公司进行各种工作，包括与竞争对手进行基准测试，以及提高运营效率的其他方法。所以这确实是最好的思考方式。我们管理的资产略低于 2024 亿美元，一年多前关闭了我们的第三只基金，我们现在正在 XNUMX 年积极部署该基金。因此，我们对今年感到非常兴奋，并且持谨慎乐观的态度，我会排序当然，大约是 XNUMX 年及以后。
佩莫：对。您的一些特定投资又如何呢？他们长什么样？
Yash Patel：是的，所以我倾向于重点关注消费者金融科技，我会说垂直 SaaS，我也会说游戏和电子竞技。但特别是最近，我在我真正喜欢关注的领域的金融科技上花费了更多的时间。这不仅仅是消费者的问题，而且是许多顶级消费者金融科技应用程序背后的许多管道的问题。我们已经在整个领域进行了三四项伟大的投资。举个例子，我们坚信超级应用程序的发展、电子商务和金融科技的有效融合，就像我们在亚洲看到的那样。这种情况在西方发生得有点早，但我们一直在投资一些公司。其中之一是 Super.com，这确实是一项令人兴奋的业务，它正在帮助许多 FICO 分数较低、社会经济水平较低的美国人建立信用并以更周到的方式有效地进入美国金融体系。
因此，对我们来说，我认为在很多领域，我们认为现有的金融科技甚至更大的现有企业正在为更高净值的老年人提供服务。但千禧一代、Z 世代和其他人还无法获得其中许多服务。我们投资的许多金融科技公司正在为大众实现这种访问或这些功能的民主化。
佩莫：太好了。多年来，我在旧金山湾区支持了相当多的创始人，他们一直在尝试与服务欠缺的金融科技合作，所以这是一个我很关心的话题。最初，当我几个月前在澳大利亚时，我正在与三个年幼的婴儿离婚，银行真的不会给我任何信用卡。从那时起，我一直热衷于金融科技和加密货币，以及任何替代的、非现有的方式来支持陷入困境的人们。
亚什·帕特尔：是的，绝对如此。我的意思是，我们还没有宣布这一点，但我们最近领导的 A 轮融资的公司之一是一家真正让美国许多服务不足的移民群体获得基本金融服务的公司。因此，这就是解锁和建立信用，获得基本储蓄和支票账户，自动报税，这些我们可能认为理所当然的事情，但真正允许用户，尤其是这一人群，控制自己的财务，从根本上解锁信用和基本服务。因此，我们对这个平台感到非常兴奋，但我们认为，也许您和您的孩子还可以从其他领域受益，这些领域涉及财富科技 3.0 或财富建设，通常为高盛 (Goldman Sachs) 的私人财富经理保留，摩根士丹利为高净值人士提供服务。但为什么不是每个人都能够获得这些能力、教育以及增加未来净资产的机会呢？这是我的个人论文，我们一直在该领域进行一些投资。
Pemo：您是否看到很多创始人或初创公司向您寻求此类金融科技初创公司？我只想说的另一点是，我来自欧洲，大约 15 年前来到硅谷时，我真的很震惊硅谷或美国对金融科技的接受如此之慢。所以第一个问题是你认为为什么会这样？显然，现在它正在蓬勃发展，希望如此。它有其优点和缺点。您想以这种方式谈谈市场吗？
亚什·帕特尔：是的，绝对如此。你看，我认为有很多问题可能会导致企业家和消费者变得更加沉默寡言，对吗？首先，很难从美国的一些大银行转向，无论是摩根大通还是富国银行、美国银行，这些银行已经与许多消费者建立了数十年的信任。话虽如此，坦率地说，他们并没有通过数字平台或其他方式以更加定制化、个性化的方式迎合美国和全球增长最快的人口。我还想说，一些早期的金融科技公司一直受到很多监管审查，特别是那些贷款领域的公司，我想我会粗鲁地称呼它，在发放贷款方面更具掠夺性，这些贷款可能是不符合任何人、接受这些贷款的消费者或其他人的最佳利益。
因此，我认为有很多公司提供快速贷款和轻松获得信贷的方式，但这些消费者无法偿还，尤其是在利息较高的情况下。所以我认为我们看到了一波这样的公司。某种程度的通过了一些监管审查，并转向更多，我称之为更道德、更深思熟虑的货币化方式，特别是美国社会经济地位较低的人口。我想说第三，我想，这是一种认识，即我之前提到的大银行提供的许多现有平台并没有真正拥有年轻人口所固有的直观体验。因此，无论是移动、云还是现在的人工智能，我们都看到了这种真正有趣的技术的融合，现在对于开发人员和非常适合该人群的人来说，构建更有效、更高效的东西变得非常容易。就产生影响而言，比五年前甚至十年前要深远得多。
因此，人工智能是我们继续关注的一个领域，不仅是整个金融科技领域，而且是它如何以更深思熟虑的方式颠覆许多其他领域。抱歉，佩莫，我要暂停一下，看看这一切是否有意义。
佩莫：当然。我只是想补充一点，我多年前曾举办过一次人工智能小组讨论，这是唯一的小组讨论，也是我们在硅谷举办的这些年活动中对小组讨论的唯一需求。所以我现在感兴趣的是你所听到的都是人工智能。所以我想知道你的观点是什么。它真像看起来那么大吗？它会扰乱其他行业吗？你的观点是什么？
亚什·帕特尔：是的，我们已经看到人工智能将以一些非常有趣的方式颠覆现有的一些金融服务平台，但会增强现有流程的工作方式。举个例子，我们看到了很多关于会计和财务领域人工智能副驾驶的宣传，以协助进行更基本的财务分析或审计和簿记、检测欺诈、使用人工智能为上市公司完成季度账簿等工作。通常情况下，这些大型上市公司有时需要几个月的时间才能向市场报告。因此，我们认为人们正在以一种深思熟虑的方式使用人工智能，以赋予这些现有的审计员和簿记员超能力，我想说，并且更有效地利用时间。我想说的另一个领域是，我们看到很多现有的公司，特别是在财富管理领域，正在使用法学硕士、大型语言模型，基本上是为消费者提供更周到的建议。
因此，我们的一些投资组合公司现在实际上正在解决这个问题。显然，你必须非常小心，因为许多法学硕士可能会给出不一定合适的建议。所以你必须非常小心。我认为，这实际上就是为什么如果你向 ChatGPT 询问是否应该投资股票的建议，他们实际上拒绝回答，因为这将受到监管审查。
佩莫：哦，有趣。
亚什·帕特尔（Yash Patel）：但我确实认为，利用针对美国许多消费者的具体情况进行高度微调的法学硕士，有很多机会可以更好地提供财务建议。这些只是我们不断看到的、让我感到兴奋的领域的一些例子。
佩莫：太好了。显然，与几年前我开始举办金融科技活动和采访时相比，我们现在所处的领域非常不同。所以我只是想知道金融科技领域发生的所有戏剧性事件，尤其是加密货币和比特币问题，情况发生了怎样的变化？您对此有何看法？因为显然你在谈判桌上占据了一个很好的位置。
亚什·帕特尔：是的。不，这真的很有趣，因为我想说在过去的 12 到 24 个月里，我们已经看到了这种说法，特别是在围绕消费者金融科技或一般金融科技的媒体中，真的很挣扎。造成这种情况的一个重要原因是，这些公司中有许多是在 2021 年零利率环境下筹集资金的，资金相当自由，而且估值相当高，很容易获得。然后自然而然地，在 2022 年和 2023 年，我们看到了融资下滑，因为这些公司寻求生存，而不是采取更多进攻，而只是生存。然后，当我们在 2024 年出现时，我想说的是，许多后期金融科技平台已经出现了更好的单位经济效益，并且我认为，它们准备变得更具进攻性和侵略性。因此，我认为这种说法主要集中在后期阶段和公开上市的金融科技公司，例如 Robinhood 和 Coinbase 等公司，这些公司在公开市场的估值倍数方面确实非常困难。
所以这是范围的一端。我认为人们已经谈论过这种叙述。但另一方面，当我们谈论 Telstra Ventures 所关注的领域时，A 轮和 B 轮的早期阶段，许多最聪明的头脑和建设者，他们一直在不断完善并继续变得伟大他们在金融科技领域颠覆了各个领域的吸引力。因此，对于他们来说，我实际上称这些建设者为他们，他们从来没有真正关心 Coinbase 或 Robinhood 的交易市盈率是多少。他们还早。如果他们真的上市或进行交易，可能需要五到七年的时间。对于支持它们的投资者来说，它们的持有期更长。所以这些是我们真正关注的公司，我们已经看到我们每年增长 3、4、5 倍，有点悄悄地消失，而媒体上围绕 Robinhoods、Coinbases 被杀的叙述，一直有效地在金融科技的心脏上放了一箭或一把匕首。
我们可能采取逆向观点，认为它实际上非常非常强大，最重要的人，即建设者，他们看到了巨大的吸引力。所以我想说这就是我们对 2024 年及以后的看法，特别是因为你谈到了加密货币，我想谈谈这一点。众所周知，Web3 和区块链在 2022 年和 2023 年经历了一个艰难的冬天，但我们继续关注的事情之一是我们的数据科学团队通过 GitLab 存储库和其他数据源监控的核心区块链开发人员活动。在那个加密货币冬天，我们从未见过加密货币投资者和投机者退出市场的程度真正下降。因此，从我们的角度来看，我们看到，嘿，随着宏观经济状况更加稳定，美国证券交易委员会批准了我们已经看到的一系列比特币 ETF，Ark、贝莱德和那么围绕比特币发生的这一事件可能会将比特币推向新的高度。我的意思是，过去几天我们看到它的价格超过 60,000 美元，对吗？
佩莫：是的。
Yash Patel：比特币价格接近 60,000 美元。因此，对我们来说，我们认为在经历了相当艰难的 3 年和 2024 年之后，Web2022 和区块链将在 2023 年及以后激增。这意味着更多实际创收项目以及 Web2.5 和 Web3，我想称之为如果你看看之前的加密货币炒作周期，就会发现很少关注实际收入，而更多地关注投机者和发行代币的人。所以人们已经吸取了教训，现在将开始提高速度。
佩莫：太有希望了！如此充满希望！这就是为什么我多年来一直坚持比特币，真的，2008 年我在爱尔兰都柏林时听说了比特币。从那时起我就一直是它的粉丝。但是，是的，所有的猜测和监管问题显然都是一个阻碍，但你是如此积极。非常感谢这次谈话，我知道我所有的听众也会如此。非常感谢你，亚什。
亚什·帕特尔：当然。这是一种乐趣。
Pemo：祝您的投资一切顺利。谢谢。
亚什·帕特尔：谢谢你，佩莫。祝您度过愉快的一天。
