在 Glassnode 聚焦系列中，我们探索了《Coinbase x Glassnode 第二季度加密货币市场指南》中最有趣且可操作的见解。第一部分重点介绍第四次比特币减半及其影响。

在我们系列的第一篇文章中 Coinbase x Glassnode 第二季度报告，我们探讨了揭示即将到来的比特币减半的战略影响的指标和数据。这项预先计划的活动定于 19 年 2024 月 6.25 日举行，将把区块奖励从 3.125 BTC 减少到 XNUMX BTC，从根本上影响比特币的通货膨胀率，并可能影响其在市场上的可用性。

比特币减半每四年发生一次，是控制比特币稀缺性并确保其作为通货紧缩资产地位的关键机制。当我们接近这一事件时，交易者和投资者，特别是那些采用动量或多头交易策略的交易者和投资者，会发现它有助于了解其历史价格影响，并将这些数据置于当前市场动态的背景下。了解这些要素对于有效驾驭减半后的市场格局至关重要，特别是在确定潜在进入和退出点的时机时。

对比特币价格的历史影响

正如详细介绍的 17页 和 18 Q2 指南 对 Crypto Markets 来说，过去的比特币减半一直导致随后 12 个月的价格大幅上涨，这一趋势对于投资者来说至关重要。具体来说：

• 第一次减半后，比特币价格飙升超过1000%。
• 第二次减半增长了 200%。
• 第三次减半后，价格上涨了600%以上。

这些显着的上涨凸显了该事件有可能极大地影响供需动态，从而影响市场定价。随着第四次减半的临近，这些历史模式为预测潜在市场走势和相应准备投资策略提供了宝贵的见解。

市场演变导致动态变化

与过去的减半相比，比特币的市场动态格局已经显着成熟，可能会减少新的比特币发行对市场价格的直接影响。这一变化主要是由机构需求的增加和比特币 ETF 的广泛采用推动的。主要差异，探讨 15页 和 16 Q2 指南，包括：

• 矿工每日发行的比特币现在正在与比特币 ETF 的大量吸收竞争。例如，虽然矿商每天向市场添加约 900 个 BTC，但比特币 ETF 经常购买更多的比特币，从而显着影响供应水平和市场流动性。

• 此外，ETF 可能会产生大规模的资金流入和流出，从而影响市场波动。这些变动可以极大地影响价格稳定和市场情绪，通常独立于传统的供需限制。

简而言之，ETF 的流入和流出已经对比特币的供应和需求产生了显着影响，并且在可预见的未来将继续产生这种影响。考虑到这些因素，ETF 是市场的关键参与者，其活动可能会掩盖减半的历史影响。对于交易者来说，这意味着 ETF 趋势可能会提供关键数据点，以便在减半后的表现可能不再可预测的情况下做出明智的决策。

结论

随着比特币第四次减半的临近，数字资产市场将受到既定周期性事件和不断变化的投资行为的综合影响。从历史上看，减半会减少新比特币的供应，从而导致市场大幅上涨，从而可能因需求增加而导致价格上涨。然而，这一次，由于机构通过 ETF 大量参与，以及长期投资者和“聪明资金”实体的活动发生显着变化，情况变得更加复杂。

这些因素共同表明市场对即将到来的减半的反应更加微妙：

• ETF活动：仔细监控 ETF 的流入和流出非常重要。 ETF 购买量的减少可能预示着市场即将陷入低迷。
• 市场动态：销量增加 长期持有人 可能表明市场已接近峰值，影响整体市场稳定性和价格水平。
• 减半心理学：警惕围绕减半事件的潜在抛售新闻影响。交易者应考虑对其头寸进行战略调整，以应对预期的波动。

通过密切关注这些关键因素，交易者可以更好地定位自己，以应对市场变化并抓住出现的新机会。

如果您想了解更多关于复杂相互关系的信息，以便根据即将到来的减半更好地优化他们的策略，请阅读我们的 专门的研究文章.

为了更好地了解整个数字资产市场，并了解有关减半、ETF 和衍生品市场复杂性等主要趋势和事件的更多信息，请下载“第二季度加密货币市场指南” 相关信息.