Обсяг торгів уже давно є показником за замовчуванням, на який аналітики, медіа-експерти та агрегатори посилаються для рейтингу бірж криптовалют. Незважаючи на те, що об’єм надає загальний огляд активності на ринку, його можна підробити, щоб створити враження, що існує більш законний торгівля активності на ринку, ніж насправді.
Біржа може просто роздруковувати неіснуючі угоди або стимулювати клієнтів брати участь у торгівлі (розміщення ордерів на купівлю та продаж однакового розміру за тією самою ціною, які миттєво скасовують один одного, створюючи додатковий обсяг біржової торгівлі, який не додає фактична ліквідність). Обсягом можна зловживати як показником марнославства, який не є значущим показником очікуваного досвіду законного трейдера.
Ліквідність: джерело життя будь-якого процвітаючого ринку
Подумайте про ліквідність як про швидкість і легкість, з якою замовлення виконуються без впливу на спотову ціну активу. Як показник, він повідомляє учасникам, наскільки легко здійснювати угоди за поточною ринковою ціною або близько до неї.
Серед різних показників стану ринку, які відстежує Kraken, ми використовуємо шість для відстеження біржової ліквідності:
Поширювати
Команда різниця в ціні між найвищою пропозицією (ціною, яку готовий заплатити покупець) і найнижчим запитом (ціною, яку готовий прийняти продавець). Більш вузькі спреди сприяють кращій торгівлі, оскільки вони означають нижчу вартість торгівлі (крім комісії) і представляють кращий консенсус щодо поточної ринкової вартості активу.
Глибина
Відносний розмір і кількість відкритих заявок і запитів в будь-який момент часу. Глибина ринку означає, що нові замовлення можна виконувати легше, зменшуючи вплив на ціну торгів.
Стабільність книги замовлень
Команда ступінь Глибина ринку змінюється протягом певного періоду часу, але особливо під час складних ринкових умов. Висока стабільність книги замовлень означає, що замовлення мають постійний рівень впливу на ринок. Це особливо важливо, коли волатильність висока.
Дисбаланс пропозиції/пропозиції
Команда порівняльний розмір заявок і запитів на заданій глибині. Дисбаланс (наприклад, значно більший розмір заявок, ніж запитів) створює нестабільну спрямовану ліквідність, залишаючи ціну активу чутливою до високої волатильності в одному напрямку.
Прихована ліквідність
Команда вартість ринкового замовлення, виміряна комісіями тейкера. Встановлення належного рівня комісії за тейкер забезпечує розміщення ринкових ордерів за оптимальною альтернативною ціною.
Цінова дисперсія
Швидкість, з якою біржі оновлюють ринкові ціни відносно інших бірж. Мінімальний розкид цін означає, що трейдери можуть оперативно реагувати на нову цінову інформацію.
Вплив ліквідності на реальну торгівлю
Висока ліквідність економить час і гроші. Як і на справжньому фізичному ринку, транзакції відбуваються швидко й безперешкодно, якщо є багато покупців і продавців. З іншого боку, неліквідні ринки несуть альтернативні витрати: транзакції займають більше часу, щоб заповнитися та виконуватися за менш вигідними цінами.
Через це ліквідність також заохочує торгову активність... що призводить до збільшення потоку замовлень... що створює ще більше ліквідності: доброчесний цикл. Низька ліквідність може створити вищий ризик виконання, що відлякує клієнтів від торгівлі на платформі, ще більше знижуючи ліквідність.
Ліквідність передає важливу інформацію, а не обсяг
Як метрика, ліквідність говорить про якість торгового досвіду: для клієнта само собою зрозуміло, ліквідний ринок чи ні. Якби біржі класифікувалися за ліквідністю, не було б ніякої користі для розміщення фальшивих угод або спонукання клієнтів до фальшивих угод.
Немає сенсу штучно завищувати номінальний обсяг. Основна увага буде зосереджена на вирівнюванні стимулів між біржею та кінцевим користувачем.
Вважайте ліквідність синонімом стійкості ринку. На неліквідному ринку замовлення мають значний вплив на ціну, що перешкоджає законній торгівлі. Неліквідність також надає поганим акторам можливість маніпулювати цінами за допомогою великих обсягів замовлень навколо однієї глибини або цінової точки.
Регулятори раніше висловлювали занепокоєння тим, що ціни на криптовалюту занадто легко піддаються впливу китів. На ліквідному ринку великі замовлення легше поглинаються, запобігаючи руйнівним впливам на ринок.
Акцент на ліквідності над обсягом торгів безпосередньо стимулюватиме біржі пропонувати кращий практичний досвід торгівлі для залучення нових клієнтів. Більш широка обізнаність про цю динаміку дасть здорову, процвітаючу екосистему та ринки, якими клієнти зможуть впевнено та ефективно орієнтуватися.
Ці матеріали призначені лише для загальних інформаційних цілей і не є інвестиційними порадами чи рекомендаціями чи закликами купувати, продавати, робити ставки чи утримувати будь-які криптоактиви чи брати участь у будь-якій конкретній торговій стратегії. Kraken не працює і не працюватиме над підвищенням або зниженням ціни будь-якого конкретного криптоактиву, який він надає. Деякі криптопродукти та ринки нерегульовані, і ви можете не бути захищені державною компенсацією та/або регуляторними схемами захисту. Непередбачуваний характер ринків криптоактивів може призвести до втрати коштів. Податок може бути сплачений за будь-яке повернення та/або будь-яке збільшення вартості ваших криптоактивів, тому вам слід отримати незалежну консультацію щодо вашої податкової позиції. Можуть застосовуватися географічні обмеження.
- Розповсюдження контенту та PR на основі SEO. Отримайте посилення сьогодні.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Додайте собі сили. Доступ тут.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Розширення знань. Доступ тут.
- ПлатонЕСГ. вуглець, CleanTech, Енергія, Навколишнє середовище, Сонячна, Поводження з відходами. Доступ тут.
- PlatoHealth. Розвідка про біотехнології та клінічні випробування. Доступ тут.
- джерело: https://blog.kraken.com/crypto-education/why-liquidity-is-an-important-metric-in-crypto-markets
