DigFin diye sordu kitabının yazarı Varun Mittal Singapur: Fintech Ulusu2023'te fintech'te ne olmasını beklediğini bize anlatmak için. İşte yanıtı.
2023'ün Covid sonrası, durgunlukla karşı karşıya olan ve daha yüksek faiz oranlı ekonomisi, gelecek nesiller tarafından benzersiz özellikleriyle bilinecek.
Son üç yılda salgın, savaş, tedarik zinciri krizi, benzeri görülmemiş para basımı, vahşi borsa dalgalanmaları gibi çok sayıda çalkantılı olay görüldü… ve şimdi dünya, “Yeter! Normale, yeni normale ya da her ne ise ona dönebilir miyiz?”
2023'e girerken, oraya nasıl gideceğimize dair altı tahmin var.
ESG'de G
Çevre, ESG'yi yatırımcılar ve analistler için temel bir özellik haline getirirken, FTX ve diğer kurumsal yönetişim başarısızlıklarının ardından, ESG'nin G'si risk yönetiminin vücut bulmuş hali haline gelecek. Yatırımcılar, iş ortakları ve finans kurumları, ESG'yi bir risk yönetimi filtresi ve önceliklendirme aracı olarak kullanacak.
Erken aşamadaki şirketlerin, yatırımcıların ve paydaşların görünürlük ve etkili kontrole sahip olmasını sağlamak için politikalar, yönetim kurulu yönetişimi ve çerçeveler oluşturması gerekecektir. ESG, yalnızca halka açık büyük şirketler arasında bir öncelik olmaktan çıkacaktır. Etkili risk yönetimine odaklanmak, bu çerçeveyi iş yapmak için sınır çizgisi haline getirecektir.
Tahviller geri döndü
Bu yıl kamu piyasalarında yaşanan çöküşün ardından ve hem tahvillerin hem de hisse senetlerinin birlikte düştüğü son 40 yılın ilk yıllarından birinde tahviller yatırımcıların gözdesi haline gelecek.
Bu, hisse senedi ETF'lerine odaklanan indirim komisyoncularının ve pasif servet platformlarının iş planlarını alt üst edecek. Devlet tasarruf tahvillerinden ve devlet hazinelerinden elde edilen verimdeki hızlı artış, bireysel yatırımcıların yeniden ilgisini çekti. Yeni nesil servet platformları, hem bireysel hem de kurumsal yatırımcılar için sabit gelirin demokratikleşmesine odaklanacak.
Bu eğilim için iyi konumlanmış birkaç fintech, Hindistan'da Wintwealth ve Goldenpi, Singapur'da Bondevalue ve Endonezya'da Bibit'tir.
Başlangıç mücadelesi
ABD hükümetinin nihai faiz oranlarının yüzde 5'in kuzeyinde olması beklenirken, mevcut nesil risk sermayesi GP'leri ve kurucuları, sermaye tahsislerini kazanmak için rekabetle karşı karşıya. Bu insanlar 1980'lerden beri para için böyle mücadele etmek zorunda kalmamışlardı.
Sektörün doğal ticari yapısı nedeniyle genellikle ilk fonda para kazandırmayan birkaç genç VC fonu, ikinci fonlarını artırmak için ellerinden gelenin en iyisini yapıyor. Yönetim kurulu genelinde sınırlı ortaklar (kurumsal yatırımcıları), iç verim oranları (IRR) eşiklerini yükselttiler ve hem yeni hem de yerleşik GP'lere yönelik taahhütlerini yeniden değerlendiriyorlar. Mevcut risk sermayesinin toplam miktarı, birkaç yıl içinde normale dönmeden önce zorlu bir dönemden geçecek.
kaliteye uçuş
Yatırımcılar her zaman çıkış yapan kazananları kovalayacaklar, ancak çoğunlukla portföylerindeki kesin bahis şirketlerinin arkasında konsolide oluyorlar. Herhangi bir endüstride yeni oyuncular için çıta artık yüksek. Örneğin bankalar, güvenli limanlara sığınan bireysel ve kurumsal müşteriler olarak birçok meydan okuyucuya karşı Covid-19'dan açıkça yararlandı.
Düzenleyiciler, aynı zamanda yerleşiklerin lehine olan bir durgunluğa hazırlanmak için sermaye şartlarını artırdı. Yeni nesil dijital bankalar, sıfırdan bir marka geliştirirken aynı sermaye gereksinimlerini karşılamalıdır. Bu sert iklimde mücadele edecekler.
Seksi gölge bankalar
Yetkililer bir tarafta lisanslı dijital girişimler tarafından zorlanırsa, aynı zamanda gölge bankalar oluşturmak için ödemeleri, kredileri, danışmanlık ve aracılık lisanslarını bir araya getiren fintech'lerle karşı karşıya kalırlar. Bu yeni düzenekler, dijital bir bankanınkine benzer bir hizmet sunar, ancak sermaye gereksinimleri ve düzenleyici kısıtlamalar yoktur.
Aspire, Funding Societies, Validus ve Youtrip bölgesel örneklerden sadece birkaçıdır. Manevra özgürlükleri, onlara lisanslı dijital bankalar karşısında avantaj sağlayacaktır.
Rollup rock
Birçok girişim, 2021 yılına kadar rekor düzeyde değerlemelerde ve gelir katlarında sermaye artırdı. Geçen yıl, bunların kamu piyasasındaki eşdeğerlerinin piyasa değerlerinin yüzde 50 ila yüzde 80'ini kaybettiği görüldü. Halka arz doğrultusundaki tek boynuzlu atlar için, gelir katları artık sürdürülebilir değil. Ya derin maliyet kesintileri yapmalılar ya da kurucuların ve erken destekçilerin hisse senedi pozisyonlarına zarar veren ve moral için kötü olan "aşağı turları" artırmalıdırlar.
En azından daha büyük VC'ler için olası bir çözüm, kesinlikle gerekli olduğunda hisse senedi takasları ve nakit kullanarak birkaç portföy şirketini tek bir büyük şirkete dönüştürmektir. Toplamalar, kötü gelir rakamlarını açıklama zorunluluğunu erteleyebilir ve herkese biraz nefes alma alanı verebilir; kurucular seyreltilecek ancak tasfiye edilmeyecektir.
Ancak bu strateji, önde gelen sermaye sağlayıcının, bu işletmeleri birleştirmenin sinerjik enerjileri açığa çıkaracağına ve sadece bir Frankenstein canavarını bir araya getirmek olmadığına piyasayı ikna edebileceğini varsayar. Kaç tane halka açık piyasa yatırımcısının bu anlatıyı kabul edeceğine şaşırabilirsiniz.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.digfingroup.com/varun-mittal-2023/
