Nexyst Digital, Mayıs ortasında, birden fazla yönetici çalıştırarak oynaklığı ve riski azaltmayı amaçlayan iki yeni kripto aracını piyasaya sürmeye hazırlanıyor.

Volatilitenin artmasıyla birlikte, çeşitlendirilmiş çok yöneticili kripto stratejilerinin faydalarına dair bahisler artıyor. 

Çok yöneticili hedge fon firmaları, sermayeyi farklı stratejiler uygulayan bireysel yatırımcılar arasında bölüştürür. Kriptoda daha yaygın olan tek yöneticili fonlar, tek bir portföy yöneticisi tarafından yönetiliyor.

En son katılımcı: Özgeçmişinde Citadel'deki niceliksel roller ve hisse senedi odaklı Visium Varlık Yönetimi'ndeki ipuçlarını içeren Baş Yatırım Sorumlusu Val Zhigulin tarafından yönetilen, yeni ortaya çıkan bir dijital varlık hedge fonu şirketi olan Nexyst Digital.

Dijital varlık yöneticileri geleneksel olarak tek yöneticili modelleri kullanmıştır. Bunun nedeni kısmen Wall Street'teki muadillerine göre çok daha az sermayeye sahip olmaları ve bu da uygulamayı değerli kılmak için yatırımcılar arasında yeterli fonun paylaştırılmasını zorlaştırıyor. 

Daha fazla oku: Grayscale'in Daha Ucuz Mini Bitcoin ETF'si, Off-Ramp'tan Daha Fazla GBTC Yardımcısı Olabilir

Unchained'in elde ettiği konuya ve pazarlama materyallerine aşina olan iki kaynağa göre Nexyst, Mayıs ortasına kadar iki kripto aracını piyasaya sürmeye hazırlanıyor. Ekip, taahhütlerini sonuçlandırıyor ve operasyonel ve yatırım yaklaşımlarında ince ayar yapıyor. 

İki fon, 24/7 otomatik ticaret sistemlerine dayanan "sistemik" stratejiler olarak adlandırılan stratejileri kullanıyor. Ancak özerk kara kutular olarak bilinen ve algoritmalar tarafından yönetilen geleneksel nicelik oyunlarının aksine, sistemik stratejiler, risk profillerini yukarı veya aşağı çevirmek gibi isteğe bağlı kaldıraçlar içerebilir.   

Başlangıçtaki şirket içi ticaret platformu, parayı iç ve dış tüccarlar arasında dolaştırıyor. Wall Street'te Schonfeld Stratejik Danışmanları da aynı yaklaşımla tanınıyor.

Çoklu yönetici modelinin kriptoda ivme kazandığına dair işaretler var. 

Kripto varlık yöneticisi dahil yeni başlayanlar Forteus çok yöneticili lansmanlarla kapıdan çıkmayı başardılar. Bitwise Asset Management gibi fon fonları da sağlam bir performans kaydetti gösteriler.   

Risk Yönetiminin 'Katmanlar Üzerindeki Katmanları' 

Nexyst'in baş işletme sorumlusu Jon Campagna, Unchained'in yaklaşan lansmanlarını doğruladı. Campagna daha önce kripto varlık yöneticisi CoinFund'un ilk ortaklarından biriydi.

Campagna, "Kripto, girilmesi riskli bir varlık sınıfıdır, bu nedenle çok yöneticili bir model çalıştırdığınızda, aslında sadece bu stratejileri çeşitlendirerek önemli risk yönetimi katmanları eklemiş olursunuz" dedi. "Aslında bu, kendi sisteminizdeki risk yönetimi katmanlarının katmanlarıdır ve bu gerçekten cazip yatırım profillerini yaratan da budur."

Daha fazla oku: Dijital Varlık Borç Veren Abra, Ateş Altındayken Kurumsal Kripto Varlık Yönetimine Döndü

Kaynaklardan birinin söylediğine göre Nexyst'in ilk aracı olan piyasa nötr bir fon, New York'taki bir makro hedge fon firmasından çapa yatırımı sağladı. Piyasa tarafsız stratejileri, hem ayı hem de boğa piyasalarında kar elde etme çabasıyla uzun ve kısa pozisyonları dengelemeyi kullanır.

Bitcoin ile sıfır korelasyonla birlikte yıllık %15 ila %20 arası getiri hedeflemektedir. uçuculuk sadece %5'lik bir hedef (Bitcoin ile 1'lik bir korelasyon, bir yatırımın Bitcoin ile mükemmel bir şekilde senkronize hareket ettiği anlamına gelir.) 

Sınırlı ortaklar, alfayı yakalamak için aktif yöneticilerin uyguladığı ücretleri veya bir kıyaslama endeksi üzerinden getirileri öksürüyor. Buradaki fikir, spot bitcoin gibi düşük ücretli pasif varlıklardan daha iyi performans göstermek veya daha az risk ve oynaklıkla kar elde etmektir.

Uçuculuk hedefler Piyasa dalgalanmalarına yanıt olarak kullanılan kaldıracı ayarlayın. Buradaki fikir, bunu arbitraj ve göreceli değer stratejilerinin bir karışımı yoluyla yapmaktır.

Daha fazla oku: Kripto Arbitraj Ticareti: Nedir ve Nasıl Çalışır?

Nexyst'in dinamik stratejisi olarak adlandırılan ikincisi, daha yüksek risk kullanıyor, %35'in üzerinde yıllık getiri hedefliyor, volatiliteyi %20'nin altına düşürüyor ve Bitcoin ile 0.5'ten daha az bir korelasyonu koruyor. 

Nexyst'in üç yönetici ortağından biri olan Campagna, firmanın bağış toplama çabaları veya pazarlama materyalleri hakkında yorum yapmayı reddetti.

Farklı Bir Şekilde Çoklu Yönetici Yaklaşımı

Her iki fon da Nexyst'in öncelikle kendi özel sermayesini dışarıdaki yatırımcılarla çalıştırmasını içeriyor. Bu tüccarlar tatmin edici ölçümler gösterdikten sonra, bu stratejiler sınırlı ortak sermayesi çalıştıran iki ana fonda harmanlanıyor. 

Lansmanda plan, 15'i piyasa nötr fonunda ve dördü dinamik fonda olmak üzere 11 tüccar ekibine sahip olmak. Nexyst'in icra kurulu başkanı Dimitri Sogoloff, alternatifler platformuna dönüşen bir aile ofisi olan Horton Point'i kuran uzun süredir alternatifler uzmanıdır. 

Çok yöneticili firmalar geleneksel finansı giderek daha fazla köşeye sıkıştırdı. Portföy yöneticileri kovulsa bile, neredeyse her zaman ticaret stratejileri gibi fikri mülkiyeti (IP) kontrol ediyorlar. Bu yaklaşım karlı oyunları korur ve rekabetin aniden ortaya çıkmasını engeller.

Nexyst ise tam tersi bir yaklaşım sergileyerek yatırımcıların kendi IP'lerini korumalarına izin veriyor. Bu, aynı algoritmaları kullanarak, yeni bir işverene veya kendi paralarına aynı şekilde yatırım yapabilecekleri anlamına geliyor. 

"Merkeziyetsizlik ilkesiyle yaptığımız çok yöneticili modelin, [işverenin] kendi fikri mülkiyet haklarına sahip olmasına karşılık, yatırımcıların ve ekiplerin kendi fikri mülkiyet haklarına sahip olmalarına izin verdiğine inanıyoruz" dedi. “Bu yüzden başarılı olduğumuzu düşünüyoruz.”