• Nasdaq 100'ün son yükseliş eğilimi, Ekim 2023'ün sonlarından bu yana net ABD likiditesindeki önemli iyileşmeyle eşzamanlı olarak hareket etti.
• En büyük likidite katkısı, Fed'in gecelik ters repo tesisindeki, Niceliksel Sıkılaştırmanın (QT) olumsuz etkilerini ortadan kaldıran önemli bir düşüş oldu.
• Fed'in FOMC'si öncesinde 16,160 temel kısa vadeli desteği izleyin.

Bu, önceki raporumuzun bir takip analizidir, “Nasdaq 100 Teknik: Büyük yükseliş trendinde düzeltici düşüş yaklaşıyor” 7 Aralık 2023 tarihinde yayınlandı. Tıklayınız okuyun özet için

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100, önceki analizimizde vurgulanan aşağı yönlü tetikleyici 15,690 seviyesinin altına inmeyi başaramadığı ve 16,160 Aralık Pazartesi günü 22 Kasım 2023'ten bu yana mevcut olan 11 küçük aralık direncinin üzerine çıktıktan sonra amansız yükseliş trendini sürdürdü.

Şu ana kadar Nasdaq 100, Aralık ayında aylık bazda +%2.55'lik bir kazanç elde ederek, küçük ölçekli Russell 500 (+ 1.66 Aralık 1.74 itibarıyla %2000.

Görünüşte, önemli ABD gösterge hisse senedi endekslerinde Ekim 2023'ün sonlarından bu yana devam eden iyimserlik, temel olarak 2024'te ABD Merkez Bankası'nın güvercin bir tavır takınacağına dair artan beklentiden kaynaklanıyor gibi görünüyor; Fed fon vadeli işlem fiyatlamalarından elde edilen hesaplamalara dayanan CME FedWatch aracı, 100 yılında Fed fon faiz oranlarında en az dört adet 2024 baz puanlık (bps) faiz indirimi olduğunu ve ilk faiz indiriminin gelmesi ihtimalinin hala %43 gibi oldukça yüksek olduğunu gösterdi. Beklenenden daha iyi gelen ABD tarım dışı istihdam verileri ve Kasım ayı hizmet enflasyonu yıllık büyüme oranındaki son artışa rağmen Mart 2024 FOMC toplantısının başlarında bu yükseliş gerçekleşti.

Net likidite durumundaki iyileşme, Nasdaq 100'ün mevcut yükseliş eğilimi ile senkronize hareket ediyor

Şekil 1: 100 Aralık 13 itibarıyla Nasdaq 2023 ile ABD net likidite durumu (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Daha yakından incelendiğinde, Nasdaq 100 ve diğer ABD hisse senedi endekslerindeki kısa ve orta vadeli yükseliş trendi, net likidite durumundaki önemli iyileşmeden kaynaklanıyor (Fed'in bilançosu eksi ABD Hazine genel hesabı ve Fed rezerv repo tesisi) ) Ekim 2023'ün sonlarından beri.

En göze çarpan katkı, para piyasası fonları gibi ABD finans kurumlarının fazla nakitlerini Fed'e park ettiği Fed'in gecelik rezerv repo olanağındaki büyük düşüşten geldi. Aralık 2.55'deki 2022 trilyon ABD doları seviyesindeki zirvesinden bu yana, 70 Aralık 838.80'ten başlayan hafta itibarıyla yaklaşık %11 azalarak 2023 milyar ABD dolarına geriledi. Fazla nakitlerini kısa vadeli ABD Hazine bonolarına yatırmak, bunun yerine Fed tarafından yürürlüğe konan ve devam etmekte olan Niceliksel Sıkılaştırma (QT) programının olumsuz etkilerini muhtemelen ortadan kaldıracaktır (bkz. Şekil 1).

16,160 temel kısa vadeli desteği izleyin

Şekil 2: 100 Aralık 13 itibarıyla US Nas 2023 orta vadeli trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Şekil 3: 100 Aralık 13 itibarıyla US Nas 2023 küçük kısa vadeli trend (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Bugünkü Fed FOMC'si öncesinde fiyat hareketleri ABD Nas 100 Endeksi (Nasdaq 100 vadeli işlemlerinin bir temsilcisi), 4 Aralık 2023'teki en düşük seviye olan 15,690'dan bu yana kısa vadeli küçük bir yükseliş trendi aşamasında salınmaya devam etti.

Günlük RSI göstergesinin test etmesi ve 58'lik paralel desteğe doğru bir toparlanma sergilemesi nedeniyle orta vadeli momentum ve genişlik okumaları geçtiğimiz hafta iyileşti. Ayrıca, Nasdaq 100 bileşen stoklarının yüzdesi ilgili 50 günlük hareket seviyesinin üzerinde seyrediyor. ortalamalar %84'e doğru biraz daha yüksek, bu da önceki direnç engelinden yükseliş eğilimi gösteriyor.

Eğer 16,160 kilit kısa vadeli pivot tutunursa, Endeks ilk adımda bir sonraki ara direncinin 16,590'da geldiğini görebilir (16,772 Kasım 22'de basılan tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2021'yi içeren aralığın zirvesi).

Öte yandan, 16,160 seviyesinde tutunamama, 20 seviyesinde bir sonraki ara destek görevi gören 16,000 günlük hareketli ortalamanın yeniden test edilmesi için daha derin bir küçük düzeltici geri çekilmeye yönelik yükseliş tonunu boşa çıkarıyor.

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: [e-posta korumalı]. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.