Bu önceki raporumuzun devamı niteliğindeki bir analizdir, "Altın Teknik: %19 kazançtan sonra ortalamaya dönüş düzeltici düşüş riskiyle karşı karşıya” 15 Nisan 2024'te yayınlandı. Tıklayınız okuyun özet için

Altının (XAU/USD) fiyat hareketleri, 2,420 ABD doları ara direncinin test edilmesinin ardından ortalama geri dönüş düşüşünü şekillendirdi. 2.7 Nisan Pazartesi günü -%22 oranında düşüş göstererek 13 Haziran 2022'den bu yana (neredeyse iki yıl) en kötü günlük performansını sergiledi ve dünkü (23 Nisan) Asya seansında kayıplarını sürdürmeye devam etti.

Şu ana kadar, 5.8 Nisan'da basılan tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2,431 ABD dolarından dünün gün içi en düşük seviyesi olan 12 ABD dolarına kadar toplam % -2,291'lik bir kayıp kaydetti.

Şimdi Altın (XAU/USD) için altın soru; Boğalar yeniden canlanabilir mi, yoksa Şubat 2024'ün ortasında başlayan orta vadeli yükseliş trendi bitti mi?

Mevcut orta vadeli yükseliş trendini destekleyen birkaç olumlu unsura bakalım.

Altın/Bakır oranı yükselen bir trend kanalı içerisinde destek seviyesini koruyor

Şekil 2: 24 Nisan 2024 itibarıyla Altın/Bakır oranıyla Altın (XAU/USD) orta vadeli trendi (Kaynak: TradingView, grafiği büyütmek için tıklayın)

Altın/Bakır oranı, altının fiyatının (XAU/USD) bakır fiyatına (USD cinsinden yüksek dereceli bakır vadeli işlemleri kullandım) bölünmesiyle tanımlanır. Dolayısıyla bu oran, yalnızca altının bakıra karşı göreli değerini veya üstün performansını veya düşük performansını ölçen ABD doları döviz kuru etkisini denklemden çıkarır.

Bakır endüstriyel bir mal olarak kabul edilir; dolayısıyla fiyat eğilimleri, sınırlı endüstriyel kullanıma sahip güvenli bir riskten korunma varlığı/emtia olan altının aksine endüstriyel talebi ve ekonomik faaliyetleri yansıtıyor.

Altın/Bakır oranı istikrarlı bir şekilde düşüyorsa, küresel ekonomik büyümenin muhtemelen genişleyici bir modda olduğunu ve bunun tersi durumda, ekonomik büyümenin yavaşlaması veya ekonomik büyümenin yavaşlaması veya riskten korunma amacıyla nispeten daha yüksek altın talebi nedeniyle Altın/Bakır oranı yükseldiğinde bunun tersi anlamına gelir. belirsizlikler.

Altın/Bakır oranının mevcut durumu, 2023 Ekim 15'den bu yana devam eden büyük bir yükseliş kanalı içerisinde Kasım 2021'ün sonundan bu yana destek seviyesinde kaldı. Bu nedenle, oranın mevcut konfigürasyonu, altına yönelik talebin hâlâ nispeten yüksek olduğunu gösteriyor stagflasyon riskine karşı korunma varlığı olarak (bkz. Şekil 1).

ABD'deki enflasyonist beklentilerin sabit ve yüksek (ABD Merkez Bankası'nın %2'lik enflasyon hedefinin üzerinde) kaldığı mevcut ekonomik bağlam göz önüne alındığında, bu da Fed'i agresif bir şekilde faiz indirimleri yapmaktan alıkoyan "kutulanmış" bir duruma sokuyor. Bu nedenle mali genişlemeci politikalar, büyümeyi teşvik etmek için sürücü koltuğunu devralacak ve bu da federal bütçe açığını artıracak ve 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisinin (şirket tahvillerinin fiyatlandırılması için uzun vadeli bir gösterge risksiz faiz oranı) daha yüksek bir seviyeye yol açabilecektir. ve tüketici kredileri).

Uzun vadeli fonlama veya sermayenin daha yüksek maliyetleri, iç talebi azaltan “dışlama” etkilerini artırır; bu da sonuçta ekonomik büyümeyi yavaşlatır, ancak kalıcı arz yönlü faktörler (jeopolitik gerilimler ve iklim değişikliğini tetikleyen iklim değişikliği) nedeniyle yapışkan enflasyonist baskıyı dengeleyemez. petrol ve tarımla ilgili emtia fiyatlarında artış).

50 günlük hareketli ortalama hala destek görevi görüyor

Teknik analiz bakış açısına göre, Altın (XAU/USD) fiyat hareketleri hala 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem görüyor ve bu da eski majör XAU/USD tarafından tanımlanan 2,260 ABD Doları/2,210 ABD Doları tutarındaki orta vadeli önemli destek bölgesiyle birleşiyor. Yükselen kanalın 28 Eylül 2022'deki üst sınırı ve 38.2 Ekim 6'ün en düşük seviyesinden 2023 Nisan 12'ün en yüksek seviyesine kadar olan son altı aylık ani yükseliş dizisinin %2024 Fibonacci geri çekilmesi (bkz. Şekil 1).

Ek olarak, günlük RSI momentum göstergesi aşırı alım bölgesinden çıktıktan sonra hala 50 civarında önemli bir paralel desteğin üzerinde duruyor, bu da 14 Şubat 2024'ün en düşük seviyesinden orta vadeli yükseliş trendi aşamasının bozulmadan kaldığını gösteriyor.

2,420 ABD dolarının üzerinde bir açıklık, bir sonraki orta vadeli direncin 2,540 ABD dolarına gelmesini sağlayabilir. Diğer taraftan, kilit orta vadeli temel destek bölgesinin 2,210 ABD doları alt sınırının altına bir kırılma, 2,075 ABD doları/2,035 ABD doları uzun vadeli önemli destek bölgesini ortaya çıkarmak için ana yükseliş trendi aşamasında devam eden düzeltici düşüşün bir uzantısını görüyor ( ayrıca 200 günlük hareketli ortalama).

İçerik yalnızca genel bilgi amaçlıdır. Yatırım tavsiyesi veya menkul kıymet alıp satma çözümü değildir. Görüşler yazarlardır; OANDA Business Information & Services, Inc.'in veya bağlı kuruluşlarının, yan kuruluşlarının, memurlarının veya müdürlerinin olması zorunlu değildir. OANDA Business Information & Services, Inc. tarafından üretilen ödüllü bir forex, emtia ve küresel endeksler analizi ve haber sitesi hizmeti olan MarketPulse'ta bulunan herhangi bir içeriği çoğaltmak veya yeniden dağıtmak isterseniz, lütfen RSS beslemesine erişin veya şu adresten bizimle iletişime geçin: [e-posta korumalı]. Ziyaret https://www.marketpulse.com/ küresel pazarların ritmi hakkında daha fazla bilgi edinmek için. © 2023 OANDA Ticari Bilgiler ve Hizmetler A.Ş.