เซอร์ จอห์น เทมเพิลตัน (เซอร์ จอห์น อีกคน) มักถูกเรียกว่า "ผู้เลือกหุ้นระดับโลกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดแห่งศตวรรษ"
เขาสร้างโชคลาภด้วยการว่ายทวนกระแสน้ำและมุ่งความสนใจไปที่ทรัพย์สินที่มีมูลค่าต่ำ โดยไม่ลงทุนด้วยสัญชาตญาณ แต่โดยการใช้ วิธีทางคณิตศาสตร์เพื่อค้นหาสินค้าราคาถูก.
เซอร์จอห์นมีชื่อเสียงลงทุนในญี่ปุ่นหลังสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งเป็นช่วงที่ประเทศกำลังล่มสลาย ลองนึกภาพการซื้ออาคารด้วยราคาเพียงเศษเสี้ยวของค่าใช้จ่ายในการสร้างใหม่ นั่นคือแนวคิดที่ให้เซอร์จอห์นค้นพบบริษัทญี่ปุ่นที่ยิ่งใหญ่ที่จะฟื้นคืนชีพขึ้นมาจากเถ้าถ่านและนำโชคลาภมาสู่เขาในที่สุด
Templeton คงจะชอบสกุลเงินดิจิทัล เพราะในปัจจุบัน สินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่ถูกประเมินค่าต่ำเหล่านี้มีอยู่ทั่วไปทุกหนทุกแห่ง
ทำไม? เพราะ นักลงทุนเพียงไม่กี่คนที่นึกถึงสกุลเงินดิจิทัลเช่น “บริษัท” และโทเค็นของพวกเขาเช่น “หุ้น” นี่เป็นข้อได้เปรียบอย่างมากสำหรับพวกเราที่ทำ (ดูของเรา แนวทางการลงทุน.)
ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลส่วนใหญ่ทำงานบน FOMO และ FUD แต่เราลงทุนกับมากกว่าแค่ความรู้สึก เราลงทุนกับ ข้อเท็จจริงและพื้นฐาน
สิ่งนี้ทำให้เราได้เปรียบในการลงทุนอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงตลาดหมี crypto (ซึ่งเกิดขึ้นตลอดเวลา) ในขณะที่คนอื่นๆ วิ่งไปหาทางออก เราก็สามารถซื้อบริษัท crypto ที่ยอดเยี่ยมได้พร้อมส่วนลดมากมาย เช่นเดียวกับที่ Sir John ซื้อในญี่ปุ่น
[เนื้อหาฝัง]
การวิเคราะห์เชิงปริมาณในสกุลเงินดิจิทัลไม่จำเป็นต้องใช้คณิตศาสตร์ขั้นสูง – เพียงแค่ความสามารถในการมีส่วนร่วมกับตัวเลขบางส่วน และเปรียบเทียบบริษัทต่างๆ กัน
ในอุตสาหกรรมที่แทบไม่มีใครมองตัวเลขที่นอกเหนือไปจาก "ราคาสูงขึ้น" ความพยายามเพียงเล็กน้อยก็ช่วยได้มาก
ในส่วนนี้เราจะร่างโครงร่าง ตัวเลขง่ายๆ สามตัว ที่คุณสามารถใช้ระบุบริษัท crypto ที่มีฐานผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง และเส้นทางที่ชัดเจนในการสร้างรายได้ในอนาคต
(และจำไว้ว่าการวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นเพียงด้านหนึ่งของเหรียญเท่านั้น อีกด้านคือการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ ซึ่งเรากล่าวถึงที่นี่.)
ฉันจะหาตัวเลขเหล่านี้ได้ที่ไหน?
สิ่งหนึ่งที่เรียบร้อยเกี่ยวกับเทคโนโลยีบล็อกเชนคือคุณสามารถดูหมายเลข crypto ได้แบบเรียลไทม์ ในบริษัทที่มีการซื้อขายสาธารณะแบบเดิมๆ คุณไม่สามารถทำแบบนั้นได้
หากคุณต้องการทราบจำนวนผู้ใช้งาน Facebook ที่ใช้งานรายวัน คุณต้องรอรายงานรายได้รายไตรมาสของบริษัท สัปดาห์หรือเดือนหลังจากข้อเท็จจริง
ด้วย blockchain คุณสามารถดูผู้ใช้ใน เวลาจริง.
ความโปร่งใสแบบสุดโต่งเช่นนี้น่าตื่นเต้นมากสำหรับนักลงทุน เพราะไม่มีอะไรจะซ่อนได้ ตัวเลขดูดีหรือไม่ดี
แม้ว่าจะมีหลายแพลตฟอร์มที่ให้ตัวเลขเหล่านี้ สิ่งที่เราโปรดปรานในปัจจุบันคือ โทเค็นเทอร์มินัลซึ่งนำเสนอให้คุณในแดชบอร์ดที่ใช้งานง่าย (ปรัชญาการลงทุนของพวกเขาสอดคล้องกับปรัชญาของเราด้วย) เราจะใช้ข้อมูลของพวกเขาพิจารณา ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสามประการของเรา
ตัวชี้วัด 1: ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวัน
หากสกุลเงินดิจิทัลเป็นเหมือนบริษัท ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันก็เหมือนกับจำนวนลูกค้า
ลองนึกภาพร้านกาแฟที่วุ่นวาย ยิ่งมีลูกค้าเข้าร้านในแต่ละวันมากเท่าไหร่ร้านก็ยิ่งประสบความสำเร็จมากขึ้นเท่านั้น แต่ร้านกาแฟที่มีลูกค้าน้อยรายไม่น่าจะอยู่ธุรกิจได้นานไม่ว่าจะเปิดตัวครั้งแรกมากแค่ไหนก็ตาม
มันง่ายมากจนเราไม่ควรต้องอธิบาย: หากบริษัท crypto ไม่มีผู้ใช้ ก็ไม่ใช่การลงทุนระยะยาวที่ดีนัก บริษัทต่างๆ ต้องการลูกค้า และบริษัท crypto ก็ไม่ต่างกัน- แต่แทบไม่มีใครคิดแบบนี้
ตัวชี้วัดที่เราใช้คือ ผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันซึ่งเป็นเพียงการนับจำนวนผู้คนที่ใช้โครงการหรือแพลตฟอร์ม crypto ในแต่ละวัน นี่คือ DAU สำหรับ Ethereum (ETH):
ในระยะยาว Ethereum DAU (เช่น ลูกค้า) มีสุขภาพแข็งแรง แข็งแกร่ง และเติบโต
และนี่คือ DAU สำหรับ Uniswap (UNI):
DAU แสดงให้เราเห็นว่า Uniswap ได้พัฒนาผลิตภัณฑ์จริงและพบตลาดจริงแล้ว
มีอีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ DAU เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดของเรา และนั่นคือหลักการของ ผลกระทบเครือข่าย.
ตัวอย่างคลาสสิกของเอฟเฟกต์เครือข่ายคือแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียเช่น Facebook เมื่อ Facebook เริ่มต้นที่ Harvard โดยมี Zuckerberg และเพื่อนเพียงไม่กี่คน มันไม่มีคุณค่ามากนัก แต่ยิ่งมีคนเข้าร่วมมากเท่าไรก็ยิ่งมีคุณค่ามากขึ้นเท่านั้น
ในความเป็นจริง ยิ่งมีคนเข้าร่วมมากเท่าใด Facebook ก็มีคุณค่ามากขึ้นเท่านั้น สำหรับทุกคนที่ใช้ Facebook อยู่แล้ว.
นี่เป็นแนวคิดที่มหัศจรรย์ซึ่งสำคัญมาก ฉันจะทำซ้ำ: ยิ่งมีคนเข้าร่วมบริษัทเครือข่ายมากเท่าใด เครือข่ายก็จะยิ่งมีคุณค่ามากขึ้นสำหรับทุกคนในเครือข่าย.
ลองนึกถึงระบบโทรศัพท์: ถ้าคุณมีโทรศัพท์สองเครื่อง คุณจะเชื่อมต่อได้เพียงจุดเดียวเท่านั้น แต่ถ้าคุณมีโทรศัพท์ 5 เครื่อง คุณจะไม่มีการเชื่อมต่อ 5 เครื่อง แต่มี 10 เครื่อง และจำนวนนี้ยังคงเพิ่มขึ้นแบบสมการกำลังสอง:
Blockchains มีผลกระทบต่อเครือข่ายครั้งใหญ่ เมื่อจำนวนผู้ใช้งานรายวันเพิ่มขึ้น มูลค่าของเครือข่ายก็จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า:
ขอย้ำอีกครั้งว่านักลงทุนน้อยมากที่คิดแบบนี้ พวกเขาดูราคาและมูลค่าตลาดแล้วตัดสินใจ แต่จากการมองดู. ผู้ใช้เราจะเห็นได้ว่าราคาที่สูงนั้นสมเหตุสมผลหรือไม่ หรือราคาที่ต่ำอาจเป็นการต่อรองราคาที่ยอดเยี่ยมหรือไม่
เราอยากจะตะโกนจากเบื้องบน: หากต้องการประเมินมูลค่าการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล ก่อนอื่นให้ดูว่ามีคนใช้งานจำนวนเท่าใด.
แน่นอนว่า DAU จะไม่บอกคุณมากนัก คุณจะต้อง:
- เปรียบเทียบ DAU กับบริษัท crypto อื่นๆ (โดยเฉพาะบริษัทที่คล้ายกัน)
- วิเคราะห์ว่า DAU จะขึ้นหรือลงในระยะยาว
- พิจารณาปัจจัยในตลาด "กระทิง" หรือ "หมี" ซึ่งโดยปกติจะผลักดัน DAU ขึ้นหรือลง (อีกครั้ง เรากำลังมองหา DAU ที่ดูมีสุขภาพดีและเติบโตในระยะยาว)
ยิ่งคุณดู DAU มากเท่าไร คุณก็จะยิ่งรู้สึกว่าบริษัท crypto มีลูกค้าจริงหรือไม่ หรือเป็นกลุ่มผู้ใช้ที่ว่างเปล่า สำหรับนักลงทุนที่จริงจัง DAU อยู่ใน DAUspensible
หมายเหตุ: Token Terminal ยังแสดงรายการผู้ใช้ที่ใช้งานรายสัปดาห์และผู้ใช้ที่ใช้งานรายเดือน สิ่งเหล่านี้ใช้ได้ผลดี เพียงอย่าลืมใช้ตัวชี้วัดเดียวกันเมื่อเปรียบเทียบการลงทุน
ตัวชี้วัด 2: ค่าธรรมเนียม
ค่าธรรมเนียมแสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ยินดีจ่ายเงินเพื่อใช้ผลิตภัณฑ์ crypto หรือไม่
บริษัท crypto ทุกแห่งก็เหมือนกับบริษัททั่วไปทุกแห่งที่ต้องการวิธีสร้างรายได้
โดยทั่วไปสิ่งเหล่านี้จะเข้ามาผ่าน "ค่าธรรมเนียม" เมื่อคุณทำธุรกรรมบนเครือข่าย Ethereum คุณจะต้องจ่าย "ค่าธรรมเนียมน้ำมัน" ซึ่งทำหน้าที่เหมือนกับค่าบริการที่ส่งกลับไปยัง "บริษัท" ของ Ethereum
cryptos จำนวนมากสามารถปลอมผู้ใช้ที่ใช้งานรายวันโดยการให้โทเค็นฟรีแก่ผู้คน (หรือล้อเล่นโทเค็นฟรีในอนาคต) นี่เป็นเหมือนบริษัทแจกตัวอย่างฟรี: มันจะได้ผลก็ต่อเมื่อคุณมีคนมาซื้อผลิตภัณฑ์จริงได้มากพอเท่านั้น ในที่สุดพวกเขาก็ต้องเริ่มจ่ายค่าธรรมเนียม
ค่าธรรมเนียมบอกเราว่าผลิตภัณฑ์ crypto ดีเพียงพอให้ผู้คนจ่ายเงินเพื่อใช้งานหรือไม่
หมายเหตุ: Token Terminal ยังแสดงรายการ "รายได้" และ "รายได้" และแม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะมีความสำคัญ แต่ก็อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดู วิธีอ่านงบการเงิน Crypto.
มาดูค่าธรรมเนียมระยะยาวของ Ethereum กัน:
Ethereum เป็นมาตรฐานทองคำที่สร้างค่าธรรมเนียมหลายล้านดอลลาร์ต่อวัน
และนี่คือค่าธรรมเนียมของ Binance Chain (BNB):
เมื่อค่าธรรมเนียมสูงขึ้น สินค้าก็จะถูกใช้งานบ่อยขึ้น
แม้ว่าโดยทั่วไปค่าธรรมเนียม รายได้ และรายได้จะสะท้อนถึงผู้ใช้ที่ใช้งานรายวัน — คุณจะเห็นผู้ใช้ทั้งหมดเพิ่มขึ้นพร้อมกัน — เราสามารถใช้พวกเขาเพื่อถาม:
- บริษัท crypto สร้างรายได้ (แทนที่จะแจกโทเค็นฟรี) หรือไม่?
- แนวโน้มทางการเงินในระยะยาวของพวกเขาดูดีหรือไม่?
- พวกเขากำลังเก็บกำไรไว้เพื่อนำกลับมาลงทุนใหม่เพื่อการเติบโตในอนาคตหรือไม่?
“ข้อดีของหุ้นก็คือพวกมันขายในราคาโง่ๆ เป็นครั้งคราว นั่นคือวิธีที่ฉันกับชาร์ลีรวยขึ้น” – วอร์เรน บัฟเฟตต์
ตัวชี้วัดที่ 3: มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (และราคา)
Market Cap จะบอกคุณว่าบริษัทมีมูลค่าเท่าใด แต่จะมีคุณค่าเพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการเปรียบเทียบเป็นหลัก
ราคาและมูลค่าตลาดเป็นตัวชี้วัดเดียวที่คนส่วนใหญ่ใช้ ซึ่งเหมือนกับการลงทุนในร้านอาหารตามราคาในเมนู
นักลงทุน crypto ส่วนใหญ่คิดอย่างไร
ราคาและมูลค่าตลาดมีประโยชน์ต่อ เปรียบเทียบ ขนาดและต้นทุนของบริษัท crypto ต่างๆ มูลค่าตลาดที่สูงอาจบ่งบอกถึงบริษัทที่จัดตั้งขึ้น ในขณะที่มูลค่าตลาดที่ต่ำกว่าอาจบ่งบอกถึงศักยภาพในการเติบโตที่สูงขึ้น (แต่ยังมีความเสี่ยงมากขึ้นด้วย)
มูลค่าตลาดของ Bitcoin เป็นเรื่องปกติ: มีจุดสูงสุดและต่ำสุดมากมาย แต่เป็นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว
แต่หากบริษัทที่กำลังเติบโตปิดจุดสูงสุดตลอดกาล นั่นอาจบ่งชี้ว่ามีการซื้อที่ดี
ราคาและมูลค่าตลาดไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของสกุลเงินดิจิทัล- ราคาที่สูงไม่ได้หมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีและมูลค่าตลาดที่ต่ำก็ไม่ได้หมายความว่าจะเป็นการลงทุนที่ไม่ดี
ลองคิดแบบนี้: ถ้าคุณไปซื้อรถมือสอง คุณจะไม่มีวันซื้อรถตามราคาที่เสนอเพียงอย่างเดียว แต่คุณควรตรวจสอบระยะทาง สภาพเครื่องยนต์ และฟังก์ชันการทำงานโดยรวมแทน
ในทำนองเดียวกัน ราคาและมูลค่าตลาดควรใช้ร่วมกับ DAU และค่าธรรมเนียมเพื่อช่วยเราระบุโอกาสในการลงทุนที่น่าทึ่ง มันทำงานร่วมกันทั้งหมด
[เนื้อหาฝัง]
[เนื้อหาฝัง]
วางไว้ด้วยกัน
สมมติว่าคุณได้ยินเกี่ยวกับโครงการใหม่ที่ยอดเยี่ยมที่เรียกว่า HypeCoin ผู้มีอิทธิพลใน crypto ทุกคนกำลังพูดถึงเรื่องนี้ ผู้คนกลายเป็นมหาเศรษฐีในชั่วข้ามคืน คุณควรซื้อ?
- อันดับแรก เราจะดูที่ผู้ใช้งานรายวันของ HypeCoin- เราเปรียบเทียบพวกเขากับโครงการอื่น ๆ ที่คล้ายกัน เช่นเดียวกับบริษัท crypto ที่จัดตั้งขึ้น เช่น bitcoin และ Ethereum เราถามว่าอยู่มานานแค่ไหนแล้ว? พวกเขามีประวัติที่มีความหมายเกี่ยวกับการเติบโตของ DAU หรือไม่?
- ต่อไปเรามาดูค่าธรรมเนียมของ HypeCoin (และอาจเป็นรายได้และรายได้) พวกเขากำลังนำเงินที่มีความหมายเข้ามา และเงินนั้นเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่? หรือทั้งหมดนั้นได้รับการจ่ายเป็นโทเค็นจูงใจ (เช่น ตัวอย่างฟรี)?
- สุดท้ายนี้ เราจะเปรียบเทียบราคาและมูลค่าตลาดของ HypeCoin กับโครงการที่คล้ายกัน- เราไม่ได้ประทับใจกับราคาที่สูงหรือมูลค่าตลาดที่สูง เราเพียงแค่ถาม เป็นราคาที่สูงพอสมควร- มี "ที่นั่น" ที่นั่นหรือไม่ – ธุรกิจที่แท้จริงและมีความหมายหรือไม่? หรือ HypeCoin แท้จริงแล้วเป็นเพียงอากาศร้อน?
และโปรดจำไว้ว่า: การวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นด้านหนึ่งของเหรียญ นอกจากนี้เรายังจะเรียกใช้ HypeCoin ผ่านการวิเคราะห์เชิงคุณภาพโดยใช้ของเรา ดัชนีชี้วัดนักลงทุนบล็อคเชน.
ซื้อกลับบ้านนักลงทุน
การทำการวิเคราะห์เชิงปริมาณ — ดูที่ตัวเลข — ให้ผล การลงทุนที่น่าทึ่ง โอกาส สำหรับผู้ที่ยินดีสละเวลาเพราะแทบไม่มีใครทำ
สิ่งนี้จะไม่คงอยู่ตลอดไป เมื่อผู้คนจำนวนมากตระหนักว่า “สกุลเงินดิจิทัลเป็นบริษัท” และ “โทเค็นก็คือหุ้น” ในที่สุดแนวทางนี้จะกลายเป็นภูมิปัญญาทั่วไป ในแบบที่สิ่งต่าง ๆ เสร็จสิ้น
แต่สำหรับตอนนี้ มันทำให้เราได้เปรียบในการแข่งขันอย่างมาก รู้ตัวเลขและคุณรู้ความจริง
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/