"Quantum Particulars" är en redaktionell gästkolumn med exklusiva insikter och intervjuer med kvantforskare, utvecklare och experter som undersöker viktiga utmaningar och processer inom detta område. Denna artikel, skriven av Ethan Krimins, VD för Quantum Research Sciences, diskuterar kvantteknologi som optimerar företagens kapitalstruktur. 

När detta skrivs finns det ett begränsat antal verkliga tillämpningar för kvantalgoritmiska optimeringar. Det kommer att förändras när tillgången på kvantdatorer och antalet användbara qubits ökar för att täcka mer praktiska användningsfall. Under tiden är fönstret för att tillämpa dagens teknik där begränsade men flerinmatade, starkt anslutna, lågvariationsfaktorer kan manipuleras diskret.   

Under de senaste fyra åren Quantum Research Sciences LLC har framgångsrikt tillämpat denna omfattning på en av världens största och mest komplexa leveranskedjor. Så vitt vi vet är vi det första företaget att leverera operativ kvantmjukvara med livedata och produktionsnivå.  

När en försörjningskedja betraktas genom en finansiell lins (dvs. lager kategoriseras som eget kapital eller skulder som förändras över tiden), fann vår analys att företagens kapitalstruktur är ett bra angränsande område för att tillämpa kvantoptimering. 

Dagens verkliga företagsmiljö kräver en dynamisk kapitalstrukturmetodik; snabbt föränderliga makro- och mikroförhållanden påverkar flera olika kund- och leverantörsinfluenser i olika livscykelstadier, oförutsägbara konkurrenters inflytande med klassificerad kapacitet, och allt medan det finns potential för fysiska eller ekonomiska fluktuationer av resurser.   

Som sådan måste en trovärdig företagskapitalstruktur kunna anpassas i realtid och säkerställa exakta skatterekommendationer; kort sagt, företagskapitalstrukturen måste optimeras. 

En bild av nuvarande företagskapitalstruktur 

Hos de flesta publika bolag är kapitalstruktur en balansgång på cirka 10 till 20 värdepapper. Dessa inkluderar alltid grundläggande aktieemissioner och obligationer, men det finns också föredragna aktieklasser, warranter, skuldebrev och ett begränsat antal andra skuldinstrument.  Alla dessa brukar mätas mot nettoinkomst (maximering) och skatt (minimering).   

Företagsskattmästare jonglerar med ovanstående instrument beroende på externa faktorer såsom utlåningsräntor, låneräntor, regulatoriska förändringar och kreditjusteringar, såväl som interna faktorer som påverkar deras finansiella rapporter såsom kassaflöde, värderingar, skulder, etc. 

Under det senaste århundradet har varje finansteam för varje publikt företag försökt att optimera genom att manuellt jonglera sina reskontra, oavsett om det är på papper eller kalkylblad. Men dagens ständigt ökande utbud av instrument och element blir för komplext för klassisk optimering. Dessutom möjliggör världens ständigt öppna marknader nästan 24×7 utbyte av skuld- och aktiepositioner. 

För kapitalmiljöer som bara är något mer komplexa än så här, är användningen av en kvantprocess den enda för närvarande tillgängliga möjligheten att leverera en verklig optimering av denna intrikata. Som ett exempel identifierade våra kvantalgoritmer nedan optimal kapitalstruktur på några sekunder med hjälp av en kvantdator. En liknande analys skulle ta veckor eller månader för vilket investeringsbanks- eller företagsfinansieringsteam som helst, och även då hävdar vi att dessa I-bankers och finansteam förlitar sig på heuristik, vilket försvagar, om inte motverkar syftet med en optimering. 

Ovanstående grafik representerar en verklig kvantoptimering av en verklig kapitalstruktur, något som inte är möjligt med klassisk teknologi. I det här exemplet tog det en kvantmaskin sekunder att identifiera en best passande sammansättning av 20 aktier och räntebärande värdepapper av 100.

Det finns två tillvägagångssätt vi har åtagit oss för att ta itu med företagskapitaloptimering. Den ena använder en glödgningskvantdator, som har imponerande kapacitet och som visas visuellt i figuren. Vi utvecklar också ett användningsfall för en neutral atomdator.   

På ett neutralt atomsystem använder vi en objektiv funktion, som representerar en av de mest realistiska och mångfacetterade kapitalstruktursituationerna vid en given tidpunkt. Detta beror på att ekvationen inte förenklar scenariosannolikheter. Med andra ord är varje "instrument-till-element-interaktion"-sannolikhet unik, och varje "element-till-företag-interaktion"-sannolikhet är unik.   

Vårt tillvägagångssätt med en maskin med neutral atom utnyttjar en Quantum Approximate Optimization Algorithm (QAOA) för att ta itu med den högdimensionella, tidskänsliga karaktären hos kapitalstruktursituationen. Till skillnad från klassiska datorer, som kodar data i binära bitar (0s och 1s), använder kvantdatorer kvantbitar (qubits) som kan existera i flera tillstånd samtidigt på grund av de kvantmekaniska fenomenen superposition.  

Detta gör det möjligt för Quantum Computers att snabbt leverera automatiserade lösningar temporärt (t.ex. omfördelning av värdepapper medan ekonomin utvecklas). Samma ekvation kan omedelbart räknas om medan kapitalmarknaderna är aktiva. Att utnyttja kvanthastigheten är en inneboende funktion som är värdefull för Corporate Treasurers och CFO:er. 

För större företag kommer en kvantoptimerad lösning för företagskapital att betala sig själv efter ett fåtal användningar, och eventuellt efter en användning. För företagskassörer eller finanschefer som fortfarande använder kalkylblad för att hantera 10 eller fler finansiella instrument, är det framtiden att optimera sin företagskapitalstruktur via vårt kvantverktyg. 

Ethan Krimins leder Quantum Research Sciences, ett av världens första företag att operationalisera kvantmjukvara.

Kategorier:
Gästartikel, kvantkalkylering, forskning

Taggar:
Kapital struktur, Ethan Krimins, Quantum detaljer, Quantum Research Sciences

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: https://www.insidequantumtechnology.com/news-archive/quantum-particulars-guest-column-fintech-q-0-optimizing-corporate-capital-structure-with-quantum-technology/