Den 18 mars undertecknade HSBC ett avtal för att stödja fintechföretagen inom inkubationsprogrammen i Hong Kong Science and Technology Park.
Vid undertecknandet noterade tjänstemän från både banken och HKSTP att samtalen hade börjat för ett år sedan.
Vad mer hände i mars 2023?
Det var då, över Stilla havet, Silicon Valley Bank kollapsade. I nedfallet, som snurrade jorden runt till London, tog HSBC in SVB:s europeiska portfölj av startups för bara £1.
Efter SVB
SVB var pionjär i praktiken med riskskulder, en rarifierad verksamhet som kombinerar risken med nystartade företag med vad som antas vara den mest konservativa delen av en bank, utlåning.
Den pågående boomen i Silicon Valley-förmögenheterna, nu ledda av den nya vågen av företag inom artificiell intelligens, har lockat många banker. Bankerna är också medvetna om faran med att hamna på efterkälken när den globala ekonomin blir mer digital.
I Kalifornien pågår kapplöpningen mot nästa generation av företag som förändrar världen, med flera banker tillsammans med en ombildad SVB som konkurrerar om verksamheten. HSBC försöker utnyttja sitt europeiska oväntade fall till att bli SVB för världen.
Men HSBC är inte Silicon Valley Bank. SVB:s specialisering på riskskulder var beroende av några unika egenskaper. Det hade ett strypgrepp på att erbjuda bankkonton till nystartade företag – särskilt utländska startups som behövde ett grepp i USA – och ett nätverk för att hjälpa företag med exits och börsintroduktioner. Den hanterade risker genom att vara för stor för en riskkapitalverksamhet för att tillåta ett av dess portföljbolag att fallera.
Fintech fokus
HSBC är en global jätte men det är också en traditionell licensierad institution – en TradFi. Dess styrkor är att förstå komplexiteten i reglerad finans.
Naturligtvis vill den spela på sina styrkor, och den vägen leder den oundvikligen till fintech. Medan den brittiska verksamheten kan fortsätta att hantera den breda teknikportfölj som den förvärvade från SVB, tar banken en mer proaktiv hållning gentemot fintech, och den gör det i Hong Kong.
Affären med STP, en inkubator med cirka 1,200 100 startups, varav cirka XNUMX inom fintech, är utformad för att hjälpa dessa entreprenörer att förstå hur man arbetar med stora banker – för att bli ”storbanksklar”, som Bojan Obradović, HSBC:s digitala chef. officer, uttryck det.
Avtalet syftar till att sätta Hongkong i hjärtat av en global strategi, att hjälpa lokala fintechs att expandera utomlands och att hjälpa globala fintechs att komma in i staden (och i förlängningen kanske fastlandet Kina).
"Vi vill vara den föredragna bankpartnern för fintechs och fintech-ekosystemet", säger Luanne Lim, bankens vd för Hong Kong (bilden).
Albert Wong, VD för HKSTP, noterade att partnerskapet kommer att syfta till att hjälpa Hongkong fintechs komma in på marknader som Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, via "internationella korridorer som matchar våra startups innovation med HSBC:s bankexpertis".
Fintech vänlig
Avtalet löper på tre år och är tänkt att vara mer än de vanliga samförståndsavtalen mellan banker och regeringsstödda grupper som HKSTP. (HSBC har samarbetat med HKSTP om olika arrangemang tidigare.)
Det är tänkt att vara relevant för alla branscher av HSBC:s verksamhet, från företags- och detaljhandelsbanker till förmögenhet, försäkringar, betalningar, handel och kapitalmarknader.
Banken säger att den kommer att utveckla finansiella lösningar för att tillgodose fintechs, och att den kommer att inkludera investeringsmöjligheter, både i riskkapital och risklån. Det finns många företags VC i detta, med HSBC angelägen om att vara en investerare i startups och vara kund till startups.
Men för att det ska vara enkelt hoppas banken undvika interna bråk om kostnader och avgifter genom att göra dessa relationer först och främst om att stödja fintechs, öppna konton, ta dem ombord på bankens upphandlingsramper och hjälpa entreprenörer att navigera i regelverk, skatter och andra komplexiteter. av nya marknader.
"Vi har gjort partnerskap förut", säger Eric Or, chef för partnerskap på HKSTP. "Men bankefterlevnad och reglering är svårt för fintechs."
Affären med HSBC är att fokusera på mentorskap för startups så att de kan förstå vad det innebär att arbeta med en licensierad, global institution, inklusive konsultation av bankens efterlevnads- och teknikteam.
Glöm inte uppgifterna
Slutligen säger banken och HKSTP att de kommer att utveckla en branschöverskridande dataplattform som kopplar samman startups med banken och dess kunder via API:er.
Denna databit nämndes bara i förbigående – fokus i avtalet låg på mentorskap och marknadsöppning – men det kan visa sig vara det mest betydelsefulla om det blir verklighet.
Banker i Hong Kong, inklusive HSBC, har varit långsamma med att anta modeller för öppen bankverksamhet. Regeringen har försökt att bygga sina egna plattformar för små och medelstora företag att dela data (Hong Kong Monetary Authority's Commercial Data Interchange), medan rivaliserande banknätverk känner sig mot en öppen bankmarknad (JETCO:s APIX).
Anledningen till att affären tog ett år att fullföljas var för att den innebar att banken tog sig an nya områden, inklusive datadelning och riskskulder, samt att skapa de processer som den kommer att behöva internt för att stödja onboarding av fintech-startups. Faktum är att tillkännagivandet bara antyder den enorma mängd internt arbete som krävs för att flytta en så stor organisation till en ny strategi.
Ett år efter SVB-sagan hjälper HSBC startups att bli storbanksklara, men den intressanta frågan är om det kan bli startup-ready.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.digfingroup.com/hsbc-hkstp/
