Efter Bitcoins senaste halveringshändelse tittar marknadsanalytiker noga på likviditetens roll för att forma kryptovalutans bana under de kommande månaderna.

Enligt insikter från Kaiko kan den stärkande likviditeten stödja en uthållig ökning av bitcoins pris.

Bitcoins likviditetsrebounds

Likviditet avser den lätthet med vilken en tillgång kan köpas eller säljas utan att nämnvärt påverka dess pris. Nya data tyder på att BTC:s likviditet stadigt har förbättrats sedan de låga nivåerna som sågs i efterdyningarna av FTX-kollapsen, särskilt med godkännandet av spot Bitcoin ETF:er.

Enligt Kaiko är förbättrad likviditet en positiv utveckling för Bitcoin, eftersom det kan mildra prisvolatiliteten och minska effekten av stora försäljningar. Stark likviditet är avgörande för att stödja en långvarig positiv trend i bitcoins prisbana och öka marknadens förtroende och efterfrågan.

Sedan halveringen den 20 april har bitcoins aggregerade marknadsdjup visat lovande tillväxt och ökat från 323.91 miljoner dollar den 14 april till 419.97 miljoner dollar den 22 april.

Trots den övergripande positiva likviditetstrenden finns det oro för helghandelsaktiviteten. Historiskt sett har helg- och nattlikviditetshantering utgjort utmaningar för kryptomarknaderna, vilket lett till en konsekvent nedgång i bitcoins helghandelsvolymer under de senaste tre åren.

Fastän halvering inte omedelbart påverkade helgernas handelsvolymer, med dagliga siffror som svävade runt 10 miljarder dollar under den första efter händelsen, kan en nedgång i detta mått minska de positiva effekterna av att stärka likviditeten.

Trots optimismen kring platsen Bitcoin ETF godkännanden, förbättrade likviditetsförhållanden och högre transaktionsavgifter råder makroekonomisk osäkerhet, vilket introducerar osäkerhet på banan efter halvering.

Makroekonomiska faktorer

Tidigare Bitcoin-halveringar har sammanföll med perioder av låga räntor och stabil inflation, vilket stöder efterföljande bull runs.

Kaiko noterar att mellan 2009 och 2016 höll den amerikanska centralbanken räntorna runt 0.25 % och höjde dem kortvarigt till 2.5 % 2019 innan de återgick till 0.25 % vid den tredje halveringen 2020.

Låga priser uppmuntrar investeringar i risktillgångar som bitcoin. Medan BTC ibland ses som en säker tillflyktsort, gynnas den vanligtvis av lägre kurser på grund av dess korrelation med risktillgångar.

När man går framåt kommer halveringen ensam inte att ge bränsle till en uthållig tjurkörning. Tillgången måste locka nya investerare, troligen genom USA och kommande Hongkong-spot Bitcoin ETF:er, för att upprätthålla en hausseartad trend. Således kommer att förbättra likviditeten och efterfrågan vara avgörande för bitcoins värdeförslag under de kommande månaderna.