Yash Patel je generalni partner pri Telstra Ventures, podjetju tveganega kapitala s sedežem v San Franciscu, ki se razlikuje po ustvarjanju prihodkov za svoj portfelj s strateškimi kanalskimi partnerji in odnosi s strankami ter z uporabo znanosti o podatkih za vodenje svojega naložbenega procesa. Yash se osredotoča na potrošniško stran fintech, Web3, kripto, e-športov, iger, aplikacij SaaS, e-trgovine in tržnice. Nekatere njegove izjemne naložbe v fintech, medtem ko je delal v Telstra Ventures, so podjetja, kot sta Super.com (Super Apps) in Playbook (wealthtech naslednje generacije). Prej je bil Yash direktor korporativnega razvoja in strategije pri Adknowledge, prej pa je bil del skupine za tehnološko investicijsko bančništvo pri Jefferies & Company.

Transkripcija

Pemo: Dobrodošel, Yash. Tako čudovito je govoriti s teboj. Ker sem prvotno Aussie, očitno vem za Telstro. Povejte mi nekaj o Telstra Ventures in kaj počnete.

Yash Patel: Hvala, da si me sprejel, Pemo. Najboljši način za razmišljanje o podjetju Telstra Ventures je, da smo vlagatelji, ki vlagamo v svetilne podjetnike, običajno na prelomni stopnji prileganja proizvodnemu trgu. Torej podjetja, ki so res našla nekaj zgodnjega oprijema, morda en do dva milijona ARR ali prihodkov, vendar podjetje to upošteva. In potem resnično vidimo močno rast in kjer lahko dodamo vrednost na več načinov. Prvič, ne samo kapital, ampak tudi odpiranje novih trgov v Aziji, Pacu in Avstraliji, prav zaradi povezave Telstra. Vendar pa tudi načine, kako lahko izkoristimo znanost o podatkih, da pomagamo številnim našim portfeljskim podjetjem pri vsem, od primerjanja z njihovimi konkurenti, pa tudi druge načine, kako so lahko učinkovitejša pri svojem delovanju. Torej je to res najboljši način razmišljanja o tem. V upravljanju imamo nekaj manj kot milijardo sredstev in pred več kot enim letom smo zaprli naš tretji sklad, ki ga aktivno uvajamo prav zdaj v letu 2. Zato smo precej navdušeni nad tem letom in smo nekako previdno optimistični, bom razvrstil recimo okoli leta 2024 in kasneje.

Pemo: Prav. Kaj pa nekatere vaše posebne naložbe? Kako izgledajo?

Yash Patel: Ja, zato se veliko osredotočam na potrošniško fintech, rekel bi vertikalni SaaS, pa tudi na igre na srečo in e-šport. Toda v zadnjem času sem veliko več časa preživel v fintechu v smislu področij, na katera se zelo rad osredotočam. Ne gre le za potrošnike, ampak je veliko vodovodnih naprav, ki stojijo za številnimi najboljšimi potrošniškimi fintech aplikacijami. Imeli smo tri ali štiri odlične naložbe, v katere smo investirali po vsem prostoru. Na primer, močno verjamemo v rast super aplikacij, konvergenco učinkovitega e-trgovine in finančne tehnologije, podobno kot smo videli v Aziji. To se je na Zahodu zgodilo nekako zgodaj, vendar smo vlagali v nekaj podjetij. Eden od njih je Super.com, ki je resnično vznemirljivo podjetje, ki mnogim pomaga pri nižji oceni FICO, ljudem v nižjih socialno-ekonomskih razmerah v Združenih državah, pridobiti kredite in učinkovito vstopiti v finančno omrežje ZDA na bolj premišljen način.

Za nas torej menim, da obstaja veliko področij, kjer menimo, da obstoječa finančna tehnologija ali celo večji uveljavljeni operaterji servisirajo starejše posameznike z višjo neto vrednostjo. Toda milenijci, generacija Z in drugi niso mogli dostopati do mnogih teh storitev. Toliko fintech podjetij, v katera vlagamo, demokratizira ta dostop ali te zmogljivosti za množice.

Pemo: Super. Imam kar nekaj ustanoviteljev, ki sem jih podpiral v preteklih letih na območju zaliva San Francisco, ki so poskušali sodelovati s finančno tehnologijo z zapostavljenimi, tako da mi je to tema pri srcu. Prvotno, ko sem bil pred mnogimi meseci v Avstraliji in sem se ločeval s tremi majhnimi dojenčki, mi banke res niso hotele dati nobene kreditne kartice. Od takrat se navdušujem nad fintechom in kriptovalutami, kakršnimi koli alternativnimi, neobstoječimi oblikami podpore ljudem, ki so v težkih situacijah.

Yash Patel: Ja, absolutno. Mislim, tega še nismo objavili, toda eno od najnovejših podjetij, v katerem smo vodili serijo A, je podjetje, ki številnim priseljenskim populacijam v Združenih državah res omogoča dostop do osnovnih finančnih storitev. To je torej odklepanje in ustvarjanje kredita, dostop do osnovnih varčevalnih in tekočih računov, avtomatizirana davčna priprava, stvari, ki jih morda jemljemo kot samoumevne, a v resnici omogočamo uporabnikom, zlasti tej populaciji, da prevzamejo nadzor nad svojimi financami in tako v bistvu sprostijo kredit. in osnovne storitve. Res smo navdušeni nad to platformo, vendar pa so tu še druga področja, za katera menimo, da bi vam in vašim otrokom morda lahko koristila, stvari, ki se nanašajo na tehnologijo premoženja 3.0 ali ustvarjanje premoženja, ki je običajno rezervirano za zasebne upravitelje premoženja pri Goldman Sachs in Morgan Stanley, ki služi posameznikom z visoko neto vrednostjo. Toda zakaj ne bi imeli vsi dostopa do teh zmogljivosti, te izobrazbe in te vrste priložnosti za povečanje vaše prihodnje neto vrednosti? To je moja osebna teza in izvajali smo nekaj naložb v tem prostoru.

Pemo: Ali vidite veliko ustanoviteljev ali startupov, ki prihajajo k vam s tovrstnimi fintech startupi? Druga točka, ki sem jo želel opozoriti, je, da sem prvotno prišel iz Evrope, ko sem prišel v Silicijevo dolino pred približno 15 leti, in bil sem resnično šokiran, da je bilo tako počasno sprejemanje fintech v Silicijevi dolini ali v ZDA. Prvo vprašanje je torej, zakaj mislite, da je bilo tako? Očitno zdaj, upajmo, cveti. Ima svoje vzpone in padce. Ali želite na ta način malo govoriti o trgu?

Yash Patel: Ja, absolutno. Poglejte, mislim, da obstaja veliko težav, zaradi katerih so podjetniki in potrošniki morda nekoliko bolj zadržani, kajne? Prvič, težko je zamenjati nekatere velike banke v ZDA, ne glede na to, ali govorite o JP Morgan Chase ali Wells Fargo, Bank of America, ki so razvile desetletja zaupanja s številnimi potrošniki. Ob povedanem, odkrito povedano, niso poskrbeli na bolj prilagojen, personaliziran način bodisi prek digitalnih platform ali kako drugače za nekatere najhitreje rastoče populacije v Združenih državah in po svetu. Rekel bi tudi, da je bilo vedno veliko regulativnega nadzora okoli nekaterih prejšnjih finančnih tehnologij, zlasti tistih v posojilih, ki so bili, mislim, da bom surov in temu rekel, nekoliko bolj grabežljivi pri dajanju posojil, ki so bila verjetno ni v interesu nikogar, potrošnikov, ki so ta posojila jemali, ali kako drugače.

Zato mislim, da ste imeli veliko podjetij, ki so ponujala hitra posojila in preproste načine dostopa do kredita, vendar ti potrošniki tega niso mogli vrniti, zlasti zaradi višjih obresti. Zato mislim, da smo videli val takih podjetij. Nekakšen del tega regulativnega nadzora je krmaril in se preusmeril na bolj, jaz bi temu rekel, bolj etične, premišljene načine monetizacije, zlasti nižjih družbenoekonomskih populacij v ZDA. Tretjič bi rekel, da je bilo to nekako priznanje, da številne obstoječe platforme, ki jih ponujajo velike banke, ki sem jih prej omenil, v resnici niso imele intuitivnih izkušenj, ki so izvirne za mlajšo populacijo. Torej, ne glede na to, ali gre za mobilne naprave, oblake in zdaj še AI, smo priča tej vrsti zbliževanja res zanimivih tehnologij, da je zdaj za razvijalca in nekoga, ki je zelo usklajen s to demografsko kategorijo, zelo enostavno zgraditi nekaj, kar je veliko bolj učinkovito in veliko globlje, v smislu ustvarjanja vpliva, kot morda pred petimi ali desetimi leti.

Umetna inteligenca je torej področje, ki ga še naprej spremljamo, ne samo v Fintechu, ampak tudi, kako moti številne druge sektorje na bolj premišljen način. Oprosti, tu se bom ustavil, Pemo, in preveril, ali je vse to smiselno.

Pemo: Seveda. Hotel sem samo dodati, da sem pred mnogimi leti vodil eno ploščo AI in to je bila edina plošča, edina zahteva, ki smo jo imeli po plošči v vseh teh letih vodenja dogodkov v Silicijevi dolini. Zato me zdaj samo zanima, da je vse, o čemer slišite, AI. Zato me zanima, kakšno je vaše stališče. Je tako velik, kot se zdi? Ali bo to motilo druge industrije? Kakšna je vaša perspektiva?

Yash Patel: Ja, videli smo nekaj res zanimivih načinov, kako bo umetna inteligenca motila nekatere od teh obstoječih platform finančnih storitev, vendar na način, ki izboljša delovanje obstoječih procesov. Na primer, videli smo veliko predstavitev okoli kopilotov z umetno inteligenco v računovodstvu in financah za pomoč pri stvareh, kot so bolj osnovne finančne analize ali revizija in knjigovodstvo, odkrivanje goljufij, uporaba umetne inteligence za opravljanje stvari, kot je zapiranje četrtletnih knjig za podjetja, ki kotirajo na borzi. . Običajno traja nekaj mesecev na koncu, preden lahko ta velika podjetja, ki kotirajo na borzi, poročajo trgu. Zato menimo, da ljudje uporabljajo umetno inteligenco na premišljen način, da bi dali tem obstoječim revizorjem in knjigovodjem supermoči, nekako bi rekel, in bili bolj učinkoviti pri porabi časa. Drugo področje, ki bi ga rekel, je, da vidimo veliko naših obstoječih podjetij, zlasti na področju upravljanja premoženja, ki uporabljajo LLM, velike jezikovne modele, da v bistvu nudijo bolj premišljene nasvete potrošnikom.

To je torej nekaj, s čimer se trenutno ukvarjajo nekatera naša portfeljska podjetja. Očitno morate biti zelo previdni, saj lahko mnogi od teh LLM-jev dajo nasvete, ki niso nujno primerni. Zato morate biti pri tem zelo previdni. Mislim, da je to pravzaprav razlog, zakaj če vprašate ChatGPT za nasvet o tem, ali bi morali vlagati v delnice ali ne, dejansko nočejo odgovoriti, ker bo to predmet regulativnega nadzora.

Pemo: Oh, zanimivo.

Yash Patel: Mislim pa, da obstaja veliko priložnosti, da se izboljšamo s finančnim svetovanjem, pri čemer uporabimo študije LLM, ki so zelo natančno prilagojeni posebnim situacijam za številne potrošnike v ZDA. To je torej le nekaj primerov območij, na katerih še vedno vidimo igrišča in nad katerimi sem navdušen.

Pemo: Super. Očitno smo zdaj na zelo drugačnem ozemlju, kot smo bili pred leti, ko sem začel Fintech dogodke in intervjuje. Zato se samo sprašujem, kako so se stvari spremenile z vsemi dramami, ki so se zgodile v fintech prostoru, zlasti s kriptovalutami in težavami z bitcoini? Kakšen je vaš pregled o tem? Ker očitno imate odličen sedež za mizo.

Yash Patel: Ja. Ne, res je zanimivo, ker bi rekel, da smo v zadnjih zagotovo 12 do 24 mesecih videli to pripoved, zlasti v medijih o potrošniški fintech ali fintech na splošno, v resnih težavah. Velik razlog za to je bilo veliko teh podjetij, ustanovljenih leta 2021 v tem okolju brez obrestnih mer, kjer je bil denar dokaj brezplačen in takoj na voljo po precej napihnjenih vrednostih. Nato smo seveda v letih 2022 in 2023 videli kroge, ko so ta podjetja želela preživeti, ne postati bolj žaljiva, ampak samo preživeti. Potem, ko se pojavimo leta 2024, se je veliko teh poznejših, nekako rekel bi, fintech platform pojavilo z boljšo ekonomiko enote in so po mojem mnenju pripravljene postati bolj žaljive in agresivne. Zato menim, da je bila pripoved osredotočena na pozno in javno uvrščena fintech podjetja, podjetja, kot sta Robinhood in Coinbase, ki so imela res, res težave v smislu večkratnikov vrednotenja na javnih trgih.

To je torej na enem koncu spektra. To je nekakšna pripoved, o kateri mislim, da so ljudje govorili. Toda na drugi strani, ko govorimo o področjih, na katera se osredotočamo tukaj v Telstra Ventures, nekakšnih zgodnjih fazah serije A in B, veliko najpametnejših umov in graditeljev, so se poigravali in še naprej postajali odlični oprijem na različnih področjih, ki jih motijo ​​v fintechu. Torej zanje, jaz tem pravim gradbeniki, pravzaprav nikoli niso zares skrbeli, s kakšnimi javnimi večkratniki trgujeta Coinbase ali Robinhood. Zgodnji so še. Če gredo na borzo ali vidijo trgovinsko prodajo, lahko traja pet do sedem let. Imajo daljše obdobje zadržanja za vlagatelje, ki jih podpirajo. To so torej podjetja, na katera smo se resnično osredotočili, in videli smo, kako rastemo 3, 4, 5-krat iz leta v leto, nekako tiho gradimo, medtem ko ta pripoved v medijih o Robinhoodovih, Coinbases ubijajo, je dejansko postavil puščico ali bodalo v srce finančne tehnologije.

Morda imamo nasprotno stališče, da je dejansko res, zelo robusten in močan in da ljudje, ki so najpomembnejši, gradbeniki, vidijo veliko oprijema. Nekako tako bi rekel, da tako gledamo na leto 2024 in naprej, zlasti ker ste govorili o kriptovaluti, sem se želel dotakniti tega. Nobena skrivnost ni, da sta imela Web3 in blockchain hudo zimo v letih 2022 in 2023, a ena od stvari, ki jo še naprej spremljamo, je osnovna dejavnost razvijalcev blockchaina, ki jo naša skupina za znanost o podatkih spremlja prek GitLabovih repozitorijev in drugih virov podatkov. Med tisto kripto zimo tega resnega padca nismo nikoli videli do te mere, da so vlagatelji v kripto in špekulanti padli v smislu njihovega umika s trga. Torej z našega zornega kota vidimo, hej, morda bo nekaj luči na koncu tunela s stabilnejšimi makroekonomskimi razmerami, odobritvijo SEC za kup Bitcoin ETF-jev, ki smo jih videli, Ark, BlackRock in potem pa ta dogodek okoli Bitcoina, ki bi lahko Bitcoin pognal v nove višine. Mislim, v preteklih dneh smo ga videli pri več kot 60,000 $, kajne?

Pemo: Da.

Yash Patel: Po skoraj ceni Bitcoin ~60,000 $. Za nas torej menimo, da se bosta Web3 in blockchain močno povečala leta 2024 in pozneje po precej težkih letih 2022 in 2023. To pomeni več dejanskih projektov, ki ustvarjajo prihodke, in Web2.5 In Web3, nekako temu bom rekel, kar mislim če pogledate prejšnji cikel navdušenja v kriptovalutah, je bilo manj osredotočenosti na dejanske prihodke in bolj samo na špekulante in ljudi, ki izdajajo žetone. Ljudje so se torej naučili lekcije in bodo zdaj začeli graditi večjo hitrost.

Pemo: Tako polno upanja! Tako poln upanja! To je razlog, zakaj sem pri tem vztrajal že toliko let, res, ko sem leta 2008, ko sem bil v Dublinu na Irskem, slišal za Bitcoin. Od takrat sem oboževalec. Ampak ja, vse špekulacije, regulativne težave so očitno zavirale, vendar ste tako pozitivni. Resnično cenim ta pogovor in vem, da bodo tudi vsi moji poslušalci. Najlepša hvala, Yash.

Yash Patel: Absolutno. Bilo mi je v veselje.

Pemo: Vse najboljše pri vaših naložbah. Hvala vam.

Yash Patel: Hvala, Pemo. Lep preostanek dneva.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.fintechsv.com/interviews/podcasts/yash-patel-general-partner-telstra-ventures/