Если вы еще не заметили, что платежная индустрия находится на пороге значительных перемен – то сейчас самое время. Если сотни текущих экспериментальных проектов в различных центральных и коммерческих банках завершатся успешно, лицо отрасли уже не будет таким, каким мы знаем ее сегодня.
Меняется само понятие денег и платежей. В настоящее время у нас есть реестры, а затем между этими реестрами передаются сообщения, указывающие на изменения в них (известные как платежи). Регистры действуют как средство сохранения стоимости, а платежи — как средство обмена (стоимости). В новом мире деньги представлены как «жетоны» — цифровой механизм, в котором сочетаются символы как средства сбережения, так и средства обмена. Именно так сегодня действуют физические деньги («инструмент на предъявителя»).
Токены оказывают разрушительное влияние на всю банковскую отрасль. Точно так же, как наличные деньги могут перемещаться без помощи посредника (банка), токены также могут перемещаться без участия посредников, за исключением их создания (чеканка) и уничтожения (сжигание). Деньги в форме токенов гораздо более полезны для конечных клиентов, поскольку они имеют почти все характеристики наличных денег, а также позволяют клиентам пользоваться многими финансовыми услугами, которые банки не предлагают сегодня (или, по крайней мере, не предлагают без проблем). В первую очередь это услуги, порожденные частной криптоиндустрией, одним из основных из которых являются варианты децентрализованного финансирования (кредитование и заимствование). По мере развития отрасли их будет еще больше.
Розничная торговля CBDC — это классический случай токенизированных денег. Поскольку ответственность за токен CBDC лежит на центральном банке, как и за наличные деньги, он может беспрепятственно перемещаться через границы банка без посредничества банка. Также благодаря токенизации розничный CBDC вносит свежий воздух в умирающий мир государственных денег.
Тем временем коммерческие банки, опасаясь проиграть на своей территории, начинают контратаку с помощью «токенизированных депозитов» — символической формы депозитов клиентов. Клиент может решить конвертировать свои классические банковские депозиты в деньги, основанные на токенах, чтобы хранить их в кошельках (мобильных телефонах) с целью использования в новом мире. Поскольку депозиты являются обязательствами коммерческого банка, токенизированные депозиты не являются такими же гладкими, как розничные CBDC, т.е. перевод платежей между банками требует перемещения резервов внутри центрального банка (через баланс в RTGS или через оптовый CBDC, если таковой имеется). Хотя для коммерческих банков это двойная работа, они вполне могут, чтобы не упустить выгоду, предложить это (пытаясь облегчить межбанковские сложности путем расчетов чистыми или отсроченными расчетами).
Еще одним инструментом в наборе коммерческого банка являются стейблкоины, выпущенные банком (не сравнивать их со стейблкоинами, выпущенными небанковскими организациями, которые не совсем аутентичны). JPMorgan возглавляет эту сферу, которая уже предложила JPM Coin своим клиентам и сейчас занимается созданием общих реестров на основе DLT для перемещения монет между банками (Оникс). Такой общий ТРР на самом деле означает альтернативу сегодняшним национальным клиринговым и расчетным инфраструктурам, которые полагаются на довольно запутанную технологию обмена сообщениями по сравнению с функцией атомных расчетов ТРР.
Розничные CBDC, токенизированные депозиты и выпущенные банками стабильные монеты, вероятно, займут центральное место в современных финансах – особенно для внутренних переводов, и оживят пространство децентрализованного финансирования (DeFi) с его аутентичностью и целостностью – по сравнению с первоначально предусмотренными формами частных криптовалютных денег. это не помогало ему подняться.
Токенизированные активы и DvP
Теперь наиболее впечатляющей является возможность беспрепятственного обмена денежных токенов на токены, которые представляют собой активы (ценные бумаги, конвертируемые в токены точно так же, как деньги) в рамках процесса DvP. Поскольку деньги и активы находятся в токенизированной форме, их можно обменивать и рассчитываться на одной и той же платформе (цифровой обмен) — атомарно, по сравнению с сегодняшней системой T+2, которая использует технологию, которая на несколько световых лет отстает от человечества. Атомарные расчеты по сделкам DvP устраняют вековые проблемы, которые до сих пор преобладают в торговле, такие как риск контрагента и болезненные ручные операции.
Всего лишь вопрос времени, больше ценных бумаг будет переведено в токенизированную форму, цифровые биржи будут распространяться, что приведет к медленному исчезновению ЦДЦБ и кастодианов. Это станет еще одним большим скачком в отрасли торговли ценными бумагами для DvP на пути к отказу от посредничества. Swiss Digital Exchange (SDX, часть SIX), которая возглавляет эту игру, представляет собой цифровую биржу, которая осуществляет обмен токенизированных активов на наличные (токенизированные деньги коммерческого банка или оптовую продажу CBDC в будущем, если таковые имеются).
В настоящее время BIS реализует множество проектов с различными центральными и коммерческими банками, которые экспериментируют с платформами Delivery Verses Payment (DvP) с трансграничными платежами (оптовая торговля CBDC). Просто погуглите и вы потеряетесь в его просторах!
Токенизация реальных активов
Игра здесь нигде не заканчивается. Представление о
реальные активы (RWA) в токены меняет правила игры как для институциональных, так и для розничных клиентов. RWA — это активы в реальном мире, такие как недвижимость, фермы или товары, которые я, как розничный клиент, могу (обездвижить и) токенизировать для использования на децентрализованных биржах для финансовых нужд. Лично мне этот вариант использования дорог, поскольку у меня, как и у многих из вас, читающих это, многие традиционные активы лежат неликвидно, и вы знаете, как больно конвертировать их в ликвидность через банки.
Появление RWA является реальным и важным событием для всей банковской отрасли.
Звено цепи имеет так называемые «оракулы», которые помогают связать RWA вне цепочки с артефактами в цепочке, что помогает поддерживать целостность и подлинность токенизированного актива RWA. Звено цепи также разработало
протокол это помогает передавать токены между цепочками, так что никому не нужно застревать со своим активом в определенной конкретной цепочке.
Валютные и трансграничные платежи
Трансграничные платежи находятся в полном упадке, поскольку их технологии и протоколы не идут в ногу со временем. Он работает по протоколу обмена сообщениями, каждый раз пытаясь построить маршрут для каждого платежа – через серию прыжков (банков-корреспондентов). В отличие от карт Google, которые заранее прокладывают маршрут вашего путешествия, международные платежи чаще строят маршрут «по ходу», в результате чего сквозной перевод становится таким сложным, непредсказуемым и дорогостоящим по времени и деньгам.
Помимо обычных рассказов о том, что это медленно, непрозрачно и дорого, есть огромные неисчислимые недостатки, если заглянуть внутрь: сложность построения, обслуживания платежных систем и управления (платежными операциями) как для банков, так и для поставщиков систем. Ежегодные обновления — настоящий кошмар, год за годом для обеих сторон.
Мосты DLT центрального банка устраняют всю упомянутую выше сложность за счет простой структуры банковских переводов (через соответствующие центральные банки). В очередной раз в рамках BIS реализуются многочисленные проекты по созданию модели, которая устранит посредников банков-корреспондентов («банков платных дорог», если можно так назвать).
Еще один вариант использования, в котором токенизация меняет правила игры, — это глобальная торговля валютой (PvP). Как я уже упоминал в отношении DvP, в настоящее время под наблюдением BIS реализуются многочисленные проекты, которые способствуют торговле валютой через оптовые CBDC. (Единственный недостающий элемент сегодня – это, вероятно, автоматический маркет-мейкер).
Одноранговая коммерция
Еще один вариант использования, о котором стоит упомянуть, касается решения извечной проблемы в одноранговой торговле: «кто идет первым». Покупатель не доверяет продавцу деньги до отправки товара, а продавец не доверяет товар покупателю до осуществления оплаты. Это тупик, который привел к появлению таких посредников, как PayPal. Розничные CBDC и токенизированные депозиты решают эту проблему с помощью смарт-контрактов, где покупатель может разместить деньги на условном депонировании и условно выпустить их, и все это на платформе DLT.
Обзор
Я могу продолжать, но, чтобы не потерять читателя, я остановлюсь на том, что вновь заявляю о том, что в мире банковского дела и платежей зарождается новый мир, основанный на блокчейне – технологии, первоначальная цель которой заключалась в отказе от посредничества. (удаление посредников). Всем банкам придется неизбежно, если не в ближайшее время, подключиться к цепочке и предлагать услуги, основанные на токенах, чтобы не пропустить волну.
И наконец, мои предыдущие статьи в поддержку CBDC можно найти здесь (2023), здесь (2022) и тут (2021).
- SEO-контент и PR-распределение. Получите усиление сегодня.
- PlatoData.Network Вертикальный генеративный ИИ. Расширьте возможности себя. Доступ здесь.
- ПлатонАйСтрим. Интеллект Web3. Расширение знаний. Доступ здесь.
- ПлатонЭСГ. Углерод, чистые технологии, Энергия, Окружающая среда, Солнечная, Управление отходами. Доступ здесь.
- ПлатонЗдоровье. Биотехнологии и клинические исследования. Доступ здесь.
- Источник: https://www.finextra.com/blogposting/25552/payments—a-new-world-in-dawning?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
