O que é ?

MEV (Miner Extractible Value ou Maximal Extractible Value) é a renda que os mineradores podem obter alterando a ordem das transações de acordo com seu benefício. Eles podem ordenar transações estrategicamente dentro dos blocos que exploram e usar várias técnicas para ganhar mais dinheiro. Essa prática se tornou tão comum entre os mineradores que centenas de milhões de dólares em Ethereum foram extraídos via MEV.

Tipos e exemplos

Existem muitas estratégias que mineradores e validadores podem usar, muitas vezes simultaneamente, para extrair ganhos via MEV. Vejamos alguns deles.

Vanguarda é uma técnica em que se tenta lucrar sabendo sobre as próximas transações antes que elas aconteçam. Imagine que você tivesse informações privilegiadas de que uma ação iria disparar e comprá-la. Quando o preço das ações sobe, você pode ver se quiser e terá lucro. É exatamente isso.

Mineiros e validadores verificam constantemente a lista de transações futuras, chamada mempool. Quando identificam uma oportunidade potencial (uma grande transação), colocam suas transações na fila com uma taxa mais alta para que sejam processadas antes da transação original. Assim que a transação original for realizada, o valor do item adquirido aumentará.

Ataque Sanduíche combina front-running com back-running, o que significa que o invasor realiza duas transações – uma antes da transação da vítima e outra depois. Antes da grande transação ser concluída, o invasor compra o ativo, fazendo com que seu preço suba. Então, depois que a grande transação aumenta ainda mais o preço, o invasor vende o ativo de volta com lucro.

Para evitar essas manobras complicadas, os traders recorrem ao uso de agregadores DEX, ajustam sua tolerância à derrapagem ou optam por alguns canais de negociação privados.

Liquidações – Se você pedir um empréstimo para comprar uma determinada criptomoeda e seu valor cair, talvez seja necessário vender seus ativos para cobrir as perdas. Quando o valor da criptomoeda for inferior ao da sua garantia, qualquer terceiro (como um bot MEV) pode comprar a garantia com desconto, tendo assim a oportunidade de revendê-la ao preço de mercado com lucro. 

Arbitragem – Quando você encontra um bom negócio em mercados diferentes e lucra com as diferenças de preços, isso se chama arbitragem. Existem várias bolsas de criptomoedas e é possível comprar uma criptomoeda por um preço mais baixo em uma e vendê-la por um preço mais alto na outra.

Por exemplo, se o Ethereum custa US$ 1995 em uma plataforma e US$ 2005 em outra, um arbitrador pode comprá-lo pelo preço mais baixo e vendê-lo pelo preço mais alto, obtendo um lucro de US$ 10 por Ethereum (após subtrair a taxa).

Processamento de transações agrupadas – Os bots MEV podem fazer isso para tornar suas transações mais eficientes. Seja para um ataque sanduíche ou para arbitragem, os bots MEV terão que realizar muitas transações. Agrupar várias transações e executá-las simultaneamente lhes dá uma vantagem ao reduzir as taxas do gás.

Por exemplo, se um bot MEV detectar uma oportunidade de arbitragem, ele poderá enviar duas transações que completarão a oportunidade de arbitragem diretamente para o mempool ou para um construtor de bloco. O envio dessas transações como um pacote oferece aos pesquisadores uma chance significativamente maior de sucesso do que usar o mempool. Isso ocorre porque os pacotes permitem que os pesquisadores forneçam pagamentos diretos mais elevados aos validadores para as mesmas oportunidades de MEV.

A lista não termina aqui, é claro. À medida que o cenário das criptomoedas evolui, novas abordagens continuarão surgindo.

Impacto

MEV é um conceito altamente debatido no mundo criptográfico. Embora possa proporcionar oportunidades de lucro através das estratégias que acabámos de discutir, também levanta preocupações sobre a justiça, a manipulação do mercado e a saúde geral dos sistemas descentralizados.

Em uma recente comunicados à CMVM da ZENMEV, foi afirmado que lucros de mais de 675 milhões de dólares foram realizados em 2022 apenas no Ethereum. Se outras blockchains como Solana, Binance Smart Chain e assim por diante forem levadas em consideração, esse número ultrapassa um bilhão de dólares.

O Bom:

O MEV incentiva mineradores e validadores a otimizar os pedidos de transações, levando a mercados mais eficientes e melhor desempenho do protocolo.

Os bots MEV maximizam o valor de um bloco selecionando as transações mais lucrativas para incluir nele, e isso afeta o valor de toda a rede. Ao otimizar um bloco e atingir seu valor mais alto, o valor de toda a rede aumenta. Quando feito de maneira equilibrada, isso pode levar a uma maior segurança da rede, maior utilidade do blockchain e mercados mais eficientes e operações seguras.

Através de transações benéficas como arbitragem, liquidações e melhorias de privacidade, os intervenientes economicamente motivados podem ajudar a reduzir as ineficiências nos protocolos, melhorando a eficiência e a resiliência do ecossistema DeFi. Isso garante preços justos para os usuários nas bolsas.

Além disso, o MEV incentiva os mineradores ou validadores a participarem ativamente na competição pela produção de blocos, fortalecendo assim a segurança e estabilidade geral da rede.

O Bad:

Naturalmente, há muitas críticas ao MEV por permitir vantagens injustas, distorcer a dinâmica do mercado e criar riscos para utilizadores e protocolos. Condições comerciais desfavoráveis ​​causadas por derrapagens substanciais durante as execuções comerciais estão minando a confiança nas plataformas blockchain.

Além disso, à medida que os pioneiros pagam taxas de gás mais elevadas para garantir a priorização das suas transações, o congestionamento da rede aumenta. Isto significa que os custos de transação aumentam para todos os participantes da rede e até levam à degradação da eficácia da rede devido ao processamento mais lento das transações.

O forro de prata:

Existem alguns esforços para mitigar os impactos do MEV. Por exemplo, um projeto chamado Flashbot distribui ganhos de MEV entre os participantes. Existem também protocolos concebidos para encontrar os melhores preços para negociações em todas as bolsas e agregadores disponíveis.

A linha inferior:

MEV ajuda os usuários a otimizar o valor de um bloco, o que por sua vez aumenta o valor geral da rede. Permite transações benéficas e incentiva mineradores ou validadores a competir pela produção de blocos, tornando a rede mais segura e estável. No entanto, pode levar a desafios como o aumento dos preços do gás e a potencial instabilidade da rede se não for gerida de forma adequada.

As informações neste artigo foram fornecidas a você pelo ZENMEV, um grupo de pesquisa e desenvolvimento que lidera a causa da mitigação dos riscos envolvidos com o MEV.

Aviso Legal: TheNewsCrypto não endossa nenhum conteúdo nesta página. O conteúdo apresentado neste comunicado de imprensa não representa nenhum conselho de investimento. TheNewsCrypto recomenda que nossos leitores tomem decisões com base em suas próprias pesquisas. TheNewsCrypto não é responsável por qualquer dano ou perda relacionada ao conteúdo, produtos ou serviços declarados neste comunicado de imprensa.

• Conteúdo com tecnologia de SEO e distribuição de relações públicas. Seja amplificado hoje.
• PlatoData.Network Gerativa Vertical Ai. Capacite-se. Acesse aqui.
• PlatoAiStream. Inteligência Web3. Conhecimento Amplificado. Acesse aqui.
• PlatãoESG. Carbono Tecnologia Limpa, Energia, Ambiente, Solar, Gestão de resíduos. Acesse aqui.
• PlatoHealth. Inteligência em Biotecnologia e Ensaios Clínicos. Acesse aqui.
• Fonte: https://thenewscrypto.com/introduction-to-mev-and-its-impact-definition-examples-and-ripple-effects/