Na de recente halvering van Bitcoin houden marktanalisten de rol van liquiditeit bij het vormgeven van het traject van de cryptocurrency in de komende maanden nauwlettend in de gaten.

Think inzichten van Kaiko zou de versterkende liquiditeit een aanhoudende stijging van de prijs van Bitcoin kunnen ondersteunen.

De liquiditeit van Bitcoin herstelt zich

Liquiditeit verwijst naar het gemak waarmee een actief kan worden gekocht of verkocht zonder de prijs ervan aanzienlijk te beïnvloeden. Recente gegevens suggereren dat de liquiditeit van BTC gestaag is verbeterd sinds de dieptepunten in de nasleep van de ineenstorting van de FTX, vooral met de goedkeuring van spot Bitcoin ETF's.

Volgens Kaiko is verbeterde liquiditeit een positieve ontwikkeling voor Bitcoin, omdat het de prijsvolatiliteit kan verzachten en de impact van grote uitverkoop kan verminderen. Sterke liquiditeit is essentieel voor het ondersteunen van een langdurige positieve trend in het prijstraject van Bitcoin en het vergroten van het marktvertrouwen en de vraag.

Sinds de halvering op 20 april heeft de totale marktdiepte van bitcoin een veelbelovende groei laten zien, van $323.91 miljoen op 14 april tot $419.97 miljoen op 22 april.

Ondanks de over het algemeen positieve trend in de liquiditeit zijn er echter zorgen over de weekendhandelsactiviteiten. Historisch gezien heeft het weekend- en nachtelijke liquiditeitsbeheer voor uitdagingen gezorgd voor de cryptomarkten, wat heeft geleid tot een consistente daling van de weekendhandelsvolumes van Bitcoin in de afgelopen drie jaar.

Hoewel de halvering had niet onmiddellijk een impact op de handelsvolumes in het weekend, met dagelijkse cijfers die tijdens de eerste periode na de gebeurtenis rond de $10 miljard schommelden, zou een daling van deze maatstaf de positieve effecten van het versterken van de liquiditeit kunnen verminderen.

Ondanks het optimisme rond de spot Bitcoin ETF goedkeuringen, verbeterende liquiditeitsomstandigheden en hogere transactiekosten, overheersen macro-economische onzekerheden, waardoor onzekerheid ontstaat over het traject na de halvering.

Macro-economische factoren

Eerdere halveringen van Bitcoin hebben dat wel gedaan viel samen met periodes van lage rentetarieven en stabiele inflatie, die daaropvolgende bullruns ondersteunden.

Kaiko merkt op dat de Amerikaanse Federal Reserve de rente tussen 2009 en 2016 rond de 0.25% handhaafde en deze in 2.5 kortstondig verhoogde naar 2019% voordat hij bij de derde halvering in 0.25 terugkeerde naar 2020%.

Lage rentetarieven moedigen investeringen in risicovolle activa zoals bitcoin aan. Hoewel BTC soms als een veilige haven wordt gezien, profiteert het doorgaans van lagere rentetarieven vanwege de correlatie met risicovolle activa.

In de toekomst zal de halvering alleen geen aanleiding geven tot een aanhoudende bull run. Het activum moet nieuwe investeerders aantrekken, waarschijnlijk via de VS en de opkomende Bitcoin ETF's in Hongkong, om een ​​bullish trend in stand te houden. Het verbeteren van de liquiditeit en de vraag zal dus van cruciaal belang zijn voor de waardepropositie van bitcoin in de komende maanden.