Nexyst Digital은 여러 관리자를 고용하여 변동성과 위험을 줄이기 위해 5월 중순에 두 가지 새로운 암호화폐 차량을 출시할 준비를 하고 있습니다.

변동성이 증가함에 따라 다양한 다중 관리자 암호화폐 전략의 이점에 대한 베팅이 구축되고 있습니다. 

다중 관리자 헤지 펀드 회사는 서로 다른 전략을 실행하는 개별 거래자 간에 자본을 나눕니다. 암호화폐에서 더 널리 사용되는 단일 관리자 펀드는 단일 포트폴리오 관리자가 운영합니다.

최신 참가자: 최고 투자 책임자인 Val Zhigulin이 이끄는 초기 디지털 자산 헤지 펀드 회사인 Nexyst Digital은 이력서에 Citadel 및 주식 중심 Visium Asset Management에서 양적 역할을 담당한 경력이 포함되어 있습니다.

디지털 자산 관리자는 전통적으로 단일 관리자 모델을 사용해 왔습니다. 이는 부분적으로 그들이 월스트리트의 경쟁사보다 훨씬 적은 자본을 운영해 왔기 때문에 트레이더들 사이에 충분한 자금을 분배하여 거래를 가치있게 만드는 것이 까다롭습니다. 

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이 문제에 정통한 두 소식통과 Unchained가 입수한 마케팅 자료에 따르면 Nexyst는 5월 중순까지 두 대의 암호화폐 출시를 준비하고 있습니다. 팀은 약속을 마무리하고 운영 및 투자 접근 방식을 미세 조정하고 있습니다. 

두 펀드는 연중무휴 24시간 자동 시스템 거래에 의존하는 "시스템적" 전략을 사용합니다. 그러나 자율 블랙박스로 알려져 있고 알고리즘에 의해 관리되는 전통적인 퀀트 플레이와는 달리 체계적 전략에는 위험 프로필을 높이거나 낮추는 등의 재량적 수단이 포함될 수 있습니다.   

스타트업의 내부 거래 플랫폼은 내부 거래자와 외부 거래자 사이에서 돈을 이동시킵니다. 월스트리트에서는 Schonfeld Strategic Advisors도 동일한 접근 방식으로 유명합니다.

다중 관리자 모델이 암호화폐 분야에서 인기를 얻고 있다는 징후가 있습니다. 

암호화폐 자산 관리자를 포함한 신생 기업 포르테우스 다중 관리자 출시로 시작부터 견인력을 얻었습니다. 비트와이즈자산운용 등 펀드오브펀드도 견조한 실적을 기록했다. 쇼.   

리스크 관리의 'Layers on Layers' 

Nexyst의 최고 운영 책임자인 Jon Campagna는 Unchained의 출시가 예정되어 있음을 확인했습니다. Campagna는 이전에 암호화폐 자산 관리자인 CoinFund의 초기 파트너였습니다.

Campagna는 "암호화폐는 접근하기 위험한 자산 클래스이므로 다중 관리자 모델을 실행할 때 실제로 이러한 전략을 다양화함으로써 상당한 수준의 위험 관리 계층을 추가하게 됩니다"라고 말했습니다. "실제로는 자체 시스템의 위험 관리 계층이며 이것이 정말 매력적인 투자 프로필을 만드는 것입니다."

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시장 중립 펀드인 Nexyst의 첫 번째 수단은 뉴욕의 매크로 헤지 펀드 회사로부터 앵커 투자를 확보했다고 소식통 중 한 명이 말했습니다. 시장 중립 전략은 약세장과 강세장 모두에서 이익을 얻으려는 노력의 일환으로 매수 및 매도 포지션을 상쇄합니다.

비트코인과의 상관관계가 전혀 없는 연간 15~20%의 수익률을 목표로 합니다. 휘발성 목표는 5%입니다(비트코인과 상관관계가 1이면 투자가 비트코인과 완벽하게 동기화되어 움직인다는 의미입니다.) 

제한된 파트너는 알파 또는 벤치마크 지수에 대한 수익을 얻기 위해 활성 관리자가 부과한 수수료를 토해냅니다. 아이디어는 현물 비트코인과 같은 저비용 패시브 보유를 능가하거나 위험과 변동성을 줄이면서 이익을 얻는 것입니다.

휘발성 목표 시장 변동에 따라 고용 레버리지를 조정합니다. 아이디어는 차익 거래와 상대 가치 전략을 혼합하여 그렇게 하는 것입니다.

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Nexyst의 동적 전략이라고 불리는 두 번째 전략은 더 높은 위험을 사용하여 연간 35% 이상의 수익률을 목표로 하는 동시에 변동성을 20% 미만으로 낮추고 비트코인과의 상관관계를 0.5 미만으로 유지합니다. 

Nexyst 관리 파트너 3곳 중 하나인 Campagna는 회사의 자금 조달 노력이나 마케팅 자료에 대해 언급을 거부했습니다.

변형된 다중 관리자 접근 방식

두 펀드 모두 Nexyst가 먼저 외부 거래자와 협력하기 위해 자체 독점 자본을 투입하는 것을 포함합니다. 해당 거래자가 만족스러운 지표를 입증하면 해당 전략은 제한된 파트너 자본을 운영하는 두 가지 주요 펀드에 혼합됩니다. 

출시 시점에는 시장 중립 펀드에 15개, 다이나믹 펀드에 11개 등 XNUMX개 트레이더 팀을 둘 계획입니다. Nexyst의 CEO인 Dimitri Sogoloff는 대체 플랫폼으로 발전한 패밀리 오피스인 Horton Point를 설립한 오랜 대안 전문가입니다. 

다중 관리자 회사는 점점 더 전통적인 금융을 독점해 왔습니다. 그들은 포트폴리오 관리자가 해고되더라도 거의 항상 거래 전략과 같은 지적 재산(IP)을 통제합니다. 이 접근 방식은 수익성 있는 플레이를 보존하고 경쟁이 급습하는 것을 방지합니다.

Nexyst는 반대 전략을 취하여 거래자가 자신의 IP를 유지할 수 있도록 허용합니다. 이는 동일한 알고리즘을 사용하여 동일한 방식으로, 새로운 고용주에게 또는 자신의 돈으로 투자할 수 있음을 의미합니다. 

“우리는 분산화 정신으로 수행하는 다중 관리자 모델을 통해 [고용주]가 자신의 IP를 소유하는 대신 거래자와 팀이 자신의 IP를 소유할 수 있다고 믿습니다.”라고 그는 말했습니다. “그래서 우리가 성공한 것 같아요.”