By ゲストの著者 投稿日: 28 年 2024 月 XNUMX 日
「Quantum Particulars」は、この分野の主要な課題とプロセスを調査する量子研究者、開発者、専門家への独占的な洞察とインタビューを特集した編集ゲストコラムです。この記事を書いた人 イーサン・クリミンズ の最高経営責任者（CEO） 量子科学研究、企業の資本構造を最適化する量子テクノロジーについて説明します.
この記事の執筆時点では、量子アルゴリズムの最適化を現実世界に適用できるアプリケーションの数は限られています。量子コンピューターの可用性と使用可能な量子ビットの数が増加し、より実用的なユースケースをカバーできるようになるにつれて、この状況は変化するでしょう。それまでのところ、今日のテクノロジーを適用できる窓口は、限定的ではあるが、複数の入力があり、強く関連しており、変動の少ない要因を個別に操作できるところです。
過去XNUMX年間で、 量子科学研究 LLC は、この範囲設定を世界最大かつ最も複雑な企業の 1 つに適用することに成功しました。 サプライチェーン。私たちが知る限り、当社は運用可能なライブデータの実稼働レベルの量子ソフトウェアを提供した最初の企業です。
サプライチェーンを財務のレンズを通して見ると（つまり、在庫は時間の経過とともに変化する株式または負債として分類されます）、私たちの分析では、企業の資本構造が量子最適化を適用するのに適した隣接領域であることがわかりました。
今日の現実世界の企業環境では、動的な資本構成方法論が必要です。急速に変化するマクロおよびミクロの状況は、ライフサイクルのさまざまな段階で複数の多様な顧客やサプライヤーに影響を及ぼし、機密機能を備えた予測不可能な競合他社の影響を受け、さらにリソースの物理的または経済的変動の可能性もあります。
したがって、信頼できる企業の資本構成はリアルタイムで適応し、正確な財政上の推奨を保証できる必要があります。つまり、企業の資本構成を最適化する必要があるのです。
現在の企業資本構成の見方
ほとんどの上場企業では、資本構成は約 10 ～ 20 の証券のバランスによって決まります。これらには常に基本的な株式の発行と社債が含まれますが、優先株クラス、ワラント、社債、およびその他の限定された範囲の債券もあります。 通常、これらはすべて純利益 (最大化) と税金 (最小化) に対して測定されます。
企業の財務担当者は、貸付金利、借入金利、規制変更、信用調整などの外部要素と、キャッシュ フロー、評価、負債などの財務諸表に影響を与える内部要因に応じて、上記の手段を使い分けます。
過去 24 世紀にわたり、すべての上場企業の財務チームは、紙であれスプレッドシートであれ、台帳を手動で操作して最適化を試みてきました。しかし、今日の機器や要素の範囲は増え続けており、従来の最適化には複雑になりすぎています。さらに、世界の常に開かれた市場により、ほぼ 7 時間 XNUMX 日、負債と株式のポジションの交換が可能になります。
これよりわずかに複雑な資本環境の場合、量子プロセスを利用することが、この複雑さを真に最適化するために現在利用できる唯一の機能です。一例として、当社の量子アルゴリズムは、量子コンピューターを使用して、以下の最適な資本構成を数秒で特定しました。同様の分析には、どの投資銀行や企業財務チームでも数週間から数か月かかりますが、それでも、I バンカーや財務チームはヒューリスティックに依存しているため、最適化の目的が損なわれないにしても、薄れてしまうと考えられます。
上の図は、現実世界の資本構造の実際の量子最適化を表していますが、これは古典的なテクノロジーでは不可能です。この例では、量子マシンが 20 の株式および債券の中から 100 の最適な集約を特定するのに数秒かかりました。
企業資本の最適化に取り組むために当社が取り組んできたアプローチは 2 つあります。 1 つはアニーリング量子コンピューターを利用するもので、これは優れた機能を備えており、図に視覚的に示されています。また、中性原子コンピューターのユースケースも開発中です。
中立原子系では、任意の時点における最も現実的で多面的な資本構造状況の 1 つを表す目的関数を利用します。これは、方程式がシナリオの確率を単純化していないためです。言い換えれば、「機器と要素の相互作用」の確率はそれぞれ固有であり、「要素と企業の相互作用」の確率もそれぞれ固有です。
中性原子マシンを使用した当社のアプローチは、量子近似最適化アルゴリズム (QAOA) を活用して、資本構造状況の高次元で時間に敏感な性質に対処します。データをバイナリ ビット (0 と 1) でエンコードする古典的なコンピューターとは異なり、量子コンピューターは量子力学的重ね合わせ現象により複数の状態で同時に存在できる量子ビット (量子ビット) を使用します。
これにより、量子コンピュータは、時間的に自動化されたソリューション (経済学が進化する中での証券の再割り当てなど) を迅速に提供できるようになります。資本市場が活発な間は、同じ方程式をすぐに再計算できます。量子速度の活用は、企業の財務責任者や CFO にとって価値のある固有の機能です。
大企業の場合、企業資本量子に最適化されたソリューションは、数回使用すれば元が取れます。場合によっては 10 回使用すれば元が取れます。未だにスプレッドシートを使用して XNUMX 件以上の金融商品を管理している企業の財務担当者や CFO にとって、当社の量子ツールを使用して企業資本構造を最適化することは未来です。
イーサン・クリミンズ リード 量子科学研究、 量子ソフトウェアを運用した世界初の企業の 1 つ。
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- 情報源： https://www.insidequantumtechnology.com/news-archive/quantum-particulars-guest-column-fintech-q-0-optimizing-corporate-capital-structure-with-quantum-technology/
