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要約で
暗号通貨 – それは投資において最も注目されているものです。 あるいはそうでした。 仮想通貨の価値が急落し、規制が強化され、詐欺が多発する中、投資家は身を守るために何ができるのか、また注意すべき新たなトレンドは何でしょうか?
議論のポイント
暗号資産とは何ですか?詐欺問題はどの程度の大きさですか?投資家はどのように騙されますか?投資家は詐欺から身を守ることができますか?2022 年に暗号通貨に影響を与える主な要因は何ですか?各国は暗号通貨規制にどのように対処していますか?
この記事で参照したもの
仮想通貨に対する中国の強硬姿勢世界的な規制の動向アジアの規制
2022 – 仮想通貨の冬
資産価格の大幅な下落をもたらす災害が相次ぎ、焼け石に水の投資家が仮想通貨市場から逃げ出しており、仮想通貨業界が大きな不況に見舞われているのは明らかだ。 「仮想通貨の冬」という用語は、仮想通貨市場が大幅な低迷を経験した2018年に初めて使われ、2022年に再び出現しました。この10年で、ビットコインやイーサリアムなどの人気デジタル資産の価格は過去最高値から下落しました。 この下落はTerraUSD（UST）の暴落から始まり、価格が40セントまで急落し、姉妹コインのLunaと合わせて10週間で約50億米ドルの価値を失った。 暴落前、Luna は市場でトップ XNUMX に入る最大規模の仮想通貨の XNUMX つでした。 この出来事は仮想通貨価格の大幅な下落のきっかけとなり、ほとんどのトークンは市場評価の XNUMX% を失いました。
さまざまな通貨の価格が自由下落する中、仮想通貨業界の多くのトップランナーが崩壊に直面しました。 仮想通貨金融業者セルシウスはすべての口座引き出しを凍結したが、バベル・ファイナンスは異常な流動性圧力を理由に引き出しを停止した。 USTに多額の投資をしていた仮想通貨ヘッジファンドのスリーアローズ・キャピタル（3AC）は、仮想通貨金融業者ボイジャーへのローンの支払いを怠り、その後2022年2022月に破産を申請した。ボイジャーは、ジェネシス・トレーディングなどの他の融資プラットフォームとともに、損失を被った。多額の損失と多額の資金引き出しにより、最終的には破産申請に至った。 CoinDeskinのXNUMX年XNUMX月の記事では、仮想通貨取引所FTX Trading Ltd(FTX)が、その姉妹取引プラットフォームであるアラメダ・リサーチの資産の大部分を占める自社トークンを大幅に過大評価していると述べた。 バイナンスによるFTX救済の試みが失敗した後、取引所は顧客の引き出しの急増により崩壊し、FTXは数日以内に破産を申請した。
こうした混乱のさなか、2023年65月の仮想通貨時価総額は最悪の下落に直面し、2021年の史上最高値から2023パーセント下落した。その結果、規制当局は法規制を強化し、汚職や滞納を行ったデジタル通貨企業を取り締まることが急務となった。 。 XNUMX年XNUMX月、証券取引委員会（SEC）は、投資家保護法違反を理由にジェネシスやジェミニを含む複数の事業者に対して一連の強制措置を開始した。 SECはまた、投資家を誤解させたとしてUSTとLunaの創設者、FTX創設者のサム・バンクマン・フリードを追加の刑事罪で起訴した。
暗号関連の犯罪は大幅に増加し、犯罪行為に関連する取引量は急増しました。 米国の制裁対象企業に関わる取引が急増し、20.1年の仮想通貨の不正使用額は過去最高の2022億米ドルに達し、年間の違法行為の44％を占めた。 これに対抗するために、EU は仮想通貨を管理するための広範な新しい規制を策定しましたが、米国や英国などの他の国々は依然としてその選択肢を検討しています。 アジアでは、シンガポールがより強力な規制体制を確立している一方、香港は投資家保護と仮想通貨グループへのビジネス基盤の提供との間で紙一重を試みている。
これは仮想通貨の死なのか？
ビットコインは30,000年2023月に26,000万米ドルを超えて反発し、現在はXNUMX万XNUMX米ドル付近で落ち着いているため、そうではないようだ。価格の高騰は不確実性が非常に高い時期に起きている。 価格上昇は操作と下支えの機能であるという理論があります。 顧客資金の安全性に対する懸念は依然として続いており、新規仮想通貨投資家はデジタル資産へのより安全なエントリーポイントとして仮想通貨上場投資信託（ETF）に目を向けている。
ETFは、暗号通貨に興味はあるものの、この資産クラスには初めての投資家にとって魅力を維持しており、個人投資家が直接購入したり保有したりすることなく、デジタル資産価値の変化に触れることができるようにすることを目的としています。 暗号業界を捉えているもう XNUMX つのトレンドは、人工知能 (AI) 暗号トークンの使用です。 AI 暗号通貨は、The Graph や SingularityNET などの AI ブロックチェーン プラットフォームを強化するトークンです。ユーザーはプラットフォームを使用し、統合 AI システムのメリットにアクセスするためにトークンで支払います。 Open AI の CEO、サム アルトマン (ワールドコインと呼ばれる安全な世界的暗号通貨を作成するための資金獲得に取り組んでいる) が眼球スキャン技術を使用して世界的な識別システムを構築しているというニュースからも明らかなように、識別技術も研究されています。 。 これらの動向は、暗号通貨の見通しがまだ有望であることを示唆しています。
暗号資産とは何ですか?
暗号資産は譲渡可能なデジタル表現であり、コピーや複製が禁止されるように設計されています。 暗号資産の転送を容易にする技術は「ブロックチェーン」と呼ばれます。 ブロックチェーンは、ピアツーピア ネットワーク上で行われるすべてのトランザクションの記録を保持するデジタルの分散型台帳であり、情報の暗号化を可能にします。 暗号資産とその基盤となるテクノロジーは、さまざまな「現実世界」のオブジェクトをデジタル化する機会を提供します。 暗号通貨は、暗号資産の最も一般的に知られているサブセットであり、ビットコインが最も有名です。現在、代替不可能トークン (NFT)、合成資産、ステーブルコイン、ユーティリティ トークンなど、さまざまな種類の暗号資産があります。
暗号通貨業界の発展のペースは、規制当局の対応能力をはるかに上回っています。 ソーシャルメディア、オンラインフォーラム、取引アプリケーション、多くの仮想通貨取引所では、経験の浅い投資家が大火傷を負う可能性が高くなります。
BitConnect、OneCoin、Bitclub Network、Axie Infinity、Pincoin、Thodex、マイニング キャピタル、SushiSwap
これらは史上最大規模の仮想通貨詐欺の一部であり、連邦取引委員会によると、46,000年初頭から1年第2021四半期までに2022万XNUMX人以上が詐欺によりXNUMX億米ドル以上の仮想通貨を失ったと伝えられている。 暗号詐欺は、詐欺師が仮想通貨を盗むためにいくつかの実績のある戦術といくつかの新しい戦術を使用するという短所です。 最も一般的な詐欺の XNUMX つは投資詐欺です。これにより、詐欺師は被害者をだまして仮想通貨を購入し、送金させます。 詐欺師は、企業、政府機関、恋人になりすます戦術もあります。
犯罪者は暗号通貨を盗むだけでなく、それを違法行為の資金調達にも使用します。 2023年2023月にチェイナリシスが発行した「2022年暗号犯罪報告書」によると、20.6年の違法取引額はXNUMX年連続で増加し、過去最高のXNUMX億米ドルに達した。 同報告書は、児童の性的虐待資料、人身売買、ランサムウェア、盗難資金、テロ資金供与、詐欺、サイバー犯罪管理者、ダークネット市場、制裁に関連する取引を含む幅広い活動を違法行為として分類した。
図 1: 2017 年から 2022 年の違法取引総額
出典: Chainaosis による 2023 年暗号犯罪報告書
暗号通貨取引は匿名であり、一般に回復が難しいと考えられているため、詐欺師は暗号通貨取引に惹かれます。
典型的な暗号通貨取引方法には次のようなものがあります。
暗号通貨取引所を通じて暗号通貨を購入する;合法または違法な取引の支払いとして暗号通貨を受け取る;暗号通貨ATMで現金として暗号通貨を購入する; 非公式のピアツーピア取引を通じて法定通貨を暗号通貨に交換します。
暗号通貨の送金は取り消すことができないため、追跡が困難であり、一般大衆のほとんどがまだ暗号通貨の仕組みに慣れていないため、暗号通貨は不正行為の機会を数多く提供します。 最も一般的なタイプの暗号詐欺のいくつかは次のとおりです。
ビットコイン投資スキーム
詐欺師は、経験豊富な投資マネージャーであると主張して投資家に連絡します。 これらは基本的にネズミ講であり、管理者が仮想通貨への投資で何百万ドルも稼いでいると主張し、潜在的な投資家に前払い金を要求します。
ランサムウェア、恐喝および恐喝詐欺
ランサムウェアは、サイバー犯罪者がシステムに侵入してデータを暗号化することから始まり、被害者が暗号通貨を介して身代金を支払うことに同意した場合に復号キーを提供します。 ランサムウェア攻撃者による恐喝額は、40.3年の456.8億2022万米ドルから765.6年には2021億XNUMX万米ドルとXNUMX％減少しました。ただし、この減少は攻撃の減少によるものではなく、被害者がランサムウェア攻撃者への支払いを拒否したためです。
図 2: 2017 年から 2022 年のランサムウェアの合計値
出典: Chainaosis による 2023 年暗号犯罪報告書
ラグプル詐欺
ラグプル詐欺は、投資詐欺師が資金を得るために新しいプロジェクト、NFT、またはコインをポンプアップし、巨額の投資を集めるために巨額の利益を約束するときに発生します。 しかし、プロジェクトからの資金が突然枯渇すると、状況は一変します。 このタイプの詐欺は「ラグプル」と呼ばれます。 26年初めから600年2011月までの間に、暗号通貨とNFTラグプルにより2023件以上の事件で総額XNUMX億米ドルが失われた。
ロマンス詐欺
最近、詐欺師が被害者にオンラインで連絡を取り、信頼を築き、個人情報を要求するロマンス詐欺が増加しています。
偽の求人情報
詐欺師は、採用担当者や求職者になりすまして、仮想通貨アカウントにアクセスします。 彼らが雇用している「仕事」は、仮想通貨マイニングや他の仮想通貨投資家の採用など、仮想通貨分野にあることが多い。 求職者は、始めるために暗号通貨で支払いを行う必要があります。
偽の暗号通貨交換
偽の規制されていない仮想通貨取引所は、詐欺を行うための正規の取引所として機能します。 被害者が資金を引き出しようとすると、予告なく手数料や税金を支払わなければならないなどの障害が現れます。
フラッシュローン攻撃
フラッシュ ローンは、2023 回の取引でお金を稼ぐ取引が行われ、その後フラッシュ ローンが返済される短期間のローンです。 これらのローンは、トレーダーが資金を使用して 8.5 つのプラットフォームでトークンを低価格で購入し、その資産をすぐに別のプラットフォームで売却してお金を稼ぐため、暗号通貨市場で人気があります。 XNUMX 年 XNUMX 月、Platypus Finance はフラッシュ ローン攻撃の被害に遭い、XNUMX 万米ドルの損失が発生しました。
消費者保護は可能でしょうか？
現在または将来の投資を保護する方法がいくつかあります。
信頼できるデジタル決済トークン サービス プロバイダー: 投資家は、暗号通貨取引所で暗号通貨を購入する前に、暗号通貨取引所を調査する必要があります。 取引所を選択するための重要なパラメータには、次のことが含まれます。 関連するリスク開示を小売消費者に提供し、顧客資産の適切な分離に従う必要がある。 苦情処理のプロセスがある。 ハッキングされていない。 安全な暗号通貨ウォレット: 暗号通貨を安全なウォレットに保存すると、保護が提供されます。 その他のセキュリティ戦略には、強力なパスワードの維持、さまざまなウォレットへの暗号通貨の分散、オフラインの場所でのシード フレーズの安全な保管、二要素認証の使用、および技術的スキルが許せばホット ウォレットとコールド ウォレットの両方の保持などが含まれます。ブロックチェーン: 51 パーセント攻撃。これは、マイナーまたはそのグループがネットワークの 50 パーセント以上を取得した場合、マイニング ハッシュ レートを制御できることを意味します。顧客確認 (KYC) 要件: 現在、多くの国で通貨交換が必要です。 KYC要件を遵守するか、少なくとも顧客の身元情報の記録を維持するため。 これにより、不正検査官や法律顧問が裁判所命令や召喚状を通じて資金を追跡できるようになります。地域規制: 統一された世界的な規制枠組みが存在しないことも脅威となっているようです。 EU は暗号通貨の使用を制限する厳格な規制を制定していますが、一部の国 (エルサルバドルなど) は暗号通貨を完全に受け入れています。 包括的なホワイト ペーパー: 投資家は投資前にすべての暗号通貨のホワイト ペーパーを確認する必要があります。 ホワイトペーパーでは、各通貨の標準、暗号通貨のユースケースとスケーラビリティ、作成者の将来の計画について詳しく説明しています。
2022年の仮想通貨危機
UST
Terraform Labs は、ブロックチェーン技術を活用して分散型金融ネットワークを構築することに努めました。 スタンフォード大学卒業生で、Apple と Google の元エンジニアである Do Kwon 氏は、2018 年にアルゴリズム ステーブルコインとして UST を立ち上げました。
UST は、並行変動レート暗号通貨として機能し、1 米ドルのペッグを維持する責任を負っていた Luna によってサポートされていました。 2022 年 120 月、仮想通貨市場の急騰の中で UST/Luna エコシステムの可能性によって、Luna の価値はトークンあたり約 XNUMX 米ドルのピークに達しました。
2022年XNUMX月初旬、トークンに対する信頼が失墜したため、投資家が一斉に資金を引き出した。 XNUMX週間以内に、Terraステーブルコインとルナトークンは急激な下落を続け、一部のメディアソースはこれをポンジスキームまたはラグプル詐欺の可能性があると分類しました。
USTの大規模な下落が金利上昇への反応だったのか、それともTerraブロックチェーンに対する悪意のある攻撃があったのかは議論の分かれるところだ。 ブロックチェーンデータを分析する会社である Nansen による調査レポートは、UST デススパイラを調査し、単独の攻撃者がデペグの原因であるという概念を払拭しました。 ド・クォン氏はブロックチェーンと分散化の可能性を認め、コインを再編成して新しいバージョンを立ち上げるよう動機付けた。
2022年2022月、韓国はクォン氏に逮捕状を発行し、国際刑事警察機構はクォン氏に対して「赤通知」を発行したと伝えられている。 SECは、USTステーブルコインのマーケティングが連邦規制に違反していないかどうかを判断するために、XNUMX年XNUMX月にTerraform Labsの調査を開始した。
2022年56.9月、シンガポールでクォン氏、Terraform Labs、ニコラオス・アレクサンドロス・プラティアス氏、ルナ財団警備隊に対して2023万米ドルの集団訴訟が起こされた。 XNUMX年XNUMX月、米国の金融規制当局はド・クォン氏とTerraForm Labsを「数十億ドル規模の暗号資産証券詐欺を画策した」として告訴した。
イーサリアム融合
USTの消滅後、スマートコントラクトの支配的なブロックチェーンであるイーサリアムは、プルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークのコンセンサスシステムに切り替えることで大きな変革を遂げました。 この変更により、エネルギー消費量が 99.5% も削減され、ブロックチェーンの環境への影響に関する懸念に対処し、ネットワークの効率が向上しました。
しかし、米国議会で提案されている法案がこのタイプのブロックチェーンに厳格な規制を課そうとしているため、プルーフ・オブ・ステークへの移行はイーサリアムを潜在的な規制上の課題にもさらしました。 これは、主要なブロックチェーンハブとしてのイーサリアムのイノベーションの可能性に重大な影響を与えました。
3AC崩壊
3AC は 2012 年に同級生の Su Zhu 氏と Kyle Davies 氏によって設立され、新興国通貨の取引に重点を置いています。ある段階では、このファンドは推定 10 億米ドルを運用していました。
2020年末の時点で、3ACはグレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）株の最大保有者となり、ヘッジファンドはビットコインと引き換えに株を割引価格で購入できるため、当時のポジションは1億米ドル相当となった。株は普通株に売却された。トレーダーにプレミアム価格で。 しかし、カナダでのビットコインETFの出現により、GBTCは大幅な価値を失いました。
3AC は幅広い金融商品やプロジェクトに投資してきたため、その成功は暗号通貨市場の成長に直接依存していました。 投資家の資金に加えて、他の融資も適用され、ルナやその他の流動性の低いコインに投資されました。
これらの非常に失敗した取引とUSTとLunaの破綻の結果、流動性危機が発生しました。 カイル・デイヴィスは、義務を果たすために2022年XNUMX月中旬にジェネシスから新たな融資を受けようとした。 BTCセービング・プランのサム・キャラハン氏は、損失が増大するにつれて創設者らが新たな投資家や貸し手を探すことに頼ったため、ある時点で仮想通貨ファンドがポンジ・スキームに変わったのではないかと示唆している。
3ACは2022年1月に英領バージン諸島の裁判所から清算を命じられ、2022年3月XNUMX日にニューヨークの裁判所に破産を申請し、債権者にXNUMX億米ドル以上を負った。
FTX崩壊
2022年40月初旬、コインデスクはFTX仮想通貨取引所の安定性に重大な疑問を投げかける記事を発表した。その記事はニュースサイトが入手した機密文書に言及しており、サム・バンクマン・フリードの資産の約14.6パーセントが保有していることを明らかにした。個人ヘッジファンドであるアラメダ・リサーチは、FTX 取引所によって発行された FTT トークンで構成されていました。 アラメダの総資産は90億米ドルに達し、FTTトークンが同社の純資産のほぼXNUMXパーセントを占めた。
このような大量の FTT トークン (5.8 億米ドルを超える) の市場性が限られていることを考えると、返済に流動性が必要な場合、アラメダのバランスシートが悪化して破産する可能性があります。
FTX はアラメダと何の関係がありましたか?
FTXとアラメダ・リサーチはどちらもサム・バンクマン・フリードが過半数を所有していた。 この破綻により、これまで明らかにされていなかった両社の関係の詳細が明らかになった。
Coin Metricsの研究責任者であるLucas Nuzzi氏は、オープンブロックチェーンデータを使用して分析を実施し、FTX取引所がFTTトークン（FTX自体が発行するのが便利）を使用してアラメダに4億米ドルの緊急資金を提供したと判断しました。アラメダが破産に直面した場合、 FTX取引所が発行したローンの返済は非常に不確実になるだろう。
FTX顧客の間でパニックが起こり、仮想通貨取引所からの引き出し額は6年8月2022日までに80億米ドルに達した。FTTトークンはすでに月初めからXNUMXパーセントの下落を経験していた。 同取引所は出金額に制限を設けた。
FTXの最大の競争相手であるバイナンスは、残りのFTTを帳簿上清算する決定を発表したが、数日以内にFTX.comを完全買収したいとも述べた。しかし、FTXの財務を見直した後、バイナンスは申し出を撤回した。
憂慮すべき事実には、FTXの創設者が10億米ドルを超える顧客資金を高リスクの賭けに流したという無謀な融資行為や、アラメダ・リサーチのCEOがデューデリジェンスとリスク管理に関する理解の欠如を示していたことが含まれていた。
500億米ドル近くがFTX取引所から慎重に送金され、関係者による計画的な行動が示されたため、舞台裏では更なる不正行為が発生した。FTXの失敗により、FTXが顧客の現金を資金調達に不適切に利用したかどうかについて司法省とSECによる調査が開始された。アラメダまで。 サム・バンクマン・フリード氏は、投資家を騙し嘘をついた罪で、12年2022月115日にバハマで拘束された。 彼はXNUMX件の刑事告訴を受け、有罪判決を受けた場合は最長XNUMX年の懲役刑を受ける可能性がある。
ビットコイン価格への影響
7年8月2022日から22月16,000日にかけて、投資家が潜在的なFTX崩壊の影響を測るのに苦労したため、ビットコインはXNUMX日足らずでXNUMX％急落した。 その後数週間で何度もXNUMX万XNUMX米ドルを下回った。
規制当局は対応を急いでいる
仮想通貨が投機的投資から新たな資産クラスに進化するにつれて、政府は仮想通貨を規制する方法を模索するようになりました。 国が異なればアプローチも異なり、仮想通貨規制をめぐる不透明さがさらに増します。
米国では、仮想通貨企業の監督を担当する規制当局が複数存在するため、仮想通貨規制は複雑に満ちています。 バイデン政権は2022年2023月、連邦規制当局に対し、仮想通貨がもたらす広範なリスクと利点を評価するよう求める大統領令に署名した。 XNUMX年XNUMX月、政府は仮想通貨リスクを軽減するためのロードマップを発表した。
SECは、リップル社がネイティブトークンであるXRPを未登録の有価証券取引で販売することで1.3億米ドル以上を調達したとして、リップル社に対する訴訟を広く公表し、すでにこの分野の規制に向けて動いている。 最近では、SEC は暗号商品を巡って Coinbase や Binance などの取引所をターゲットにしています。
EUはより前向きになっています。 同法は最近、暗号資産に関する初の管轄区域を越えた規制・監督の枠組みを批准した。この法律は、他の金融業務と同様に、暗号通貨の送金を常に追跡し、疑わしい取引をブロックできるようにすることを目的としている。
英国は、仮想通貨トークンを管理するルールを株式や債券などの伝統的な金融資産にすでに導入されているルールと一致させることを目的とした、抜本的な新しい規制体制の導入を計画している。 しかし、金融行動監視機構の仮想通貨に対する現在の規制権限は、英国で活動する仮想通貨企業がマネーロンダリング防止とテロ対策の法律を遵守することを確認することに限定されている。
アジアはどうですか？
世界の他の地域とは対照的に、アジア太平洋地域の国々は暗号資産の規制に対して大きく異なる態度を示しています。
中国の仮想通貨閉鎖
2021年XNUMX月の中国の仮想通貨禁止は、デジタル資産取引のXNUMXつの分野を対象とした。
ビットコインマイニング: 中国がビットコインマイニングを禁止した後、中国居住者や企業が仮想通貨をマイニングすることは違法となった。仮想通貨の取引と取引: 中国の投資家はビットコインやイーサリアムなどのデジタル通貨の売買、取引を許可されていない。 暗号通貨分野での雇用：ハイテク企業や起業家が暗号通貨を扱う場合、重大な罰金に直面する可能性があります。
中国では暗号通貨の使用と購入は違法ですが、ビットコイン、ドージコイン、イーサリアムなどのデジタル資産の保有に対する特別な政策はありません。 しかし、ビットコインは依然として中国で採掘されているようです。 ケンブリッジ・ビットコイン電力消費指数は、2021年2022月に中国のマイニング活動がビットコインのネットワークに現れたと指摘している。20年初頭、中国はビットコインのハッシュレートの2022パーセント以上を占め、これは米国に次ぐ第XNUMX位となった。 中国本土は、XNUMX年XNUMX月までのXNUMX年間で世界第XNUMX位の仮想通貨市場でもあった。
中国はまた、あらゆる通貨の動きを追跡するための国営仮想通貨「デジタル人民元」の開発にも取り組んでいる。 デジタル人民元は中国人民銀行から商業銀行に配布され、商業銀行はデジタル通貨を消費者の手に渡す責任を負うことになる。 消費者はコインをデジタル人民元に交換できるサービスを利用できるようになる。
香港は仮想通貨の新たなフロンティアなのか?
Worldwide Crypto Readiness Report によると、香港は 2022 年に最も「仮想通貨への準備が整っている」国であり、人口 100,000 万人あたりのブロックチェーンスタートアップの数や人口に比例した仮想通貨 ATM の数など、すべてのカテゴリーでトップでした。 注目すべきことに、これは米国とスイスよりも上位にランクされました。
香港政府はこの分野を比較的支援しており、中国本土よりも「仮想通貨に優しい」。 香港の仮想通貨取引所ハッシュキーのシャオ・フェン会長は、香港政府は「国際仮想資産センターの構築に非常に真剣に取り組んでいる」と述べ、香港Web13,000フェスティバルの初日には3万XNUMX人が参加した。
HashKeyは2022年2023月に香港で運営するライセンスを取得し、香港で認可されたXNUMXつの仮想通貨取引所（ライバル取引所OSLと並んで）のうちのXNUMXつとなった。 香港での存在感を確立または拡大することを計画している他の企業には、取引所KuCoin、Gate.io、およびXNUMX年XNUMX月に本社をシンガポールから移転する計画を発表したHuobiが含まれます。
香港政府はまた、Web6.4 エコシステムの開発に 3 万米ドルを割り当てて、業界への資金援助を発表しました。 香港のポール・チャン財務長官はまた、政策局、規制当局、業界のメンバーで構成される仮想資産の開発に特化したタスクフォースの設立を発表した。
ゲートコインの通貨としての暗号通貨の受け入れ
2023年2019月の判決で、香港高等裁判所は、仮想通貨は香港の法律に基づく「財産」を構成し、信託して保持することができると認めた。 この判決は、XNUMX年に破綻した仮想通貨取引所ゲートコインをめぐる法的紛争で下された。裁判所は、仮想通貨資産には財産的属性があり、「信託して保持することが可能」であると述べた。
いくつかの主要な仮想通貨取引所の最近の注目を集めた破綻を考慮すると、この決定は、特に清算シナリオにおける香港における仮想通貨の法的扱いについて有益な明確性を提供するものである。 法律事務所らは、今回の新たな判決は破産専門家に暗号資産についてより明確な情報を提供する可能性があり、暗号資産が株式などの他の資産と同様の資産特性を持っていることを意味すると指摘している。
香港が世界的な仮想資産ハブとしての地位を確立しようとする中、暗号資産と関連技術を巡る紛争はますます一般的になるだろう。
シンガポールは何をしたのですか？
シンガポール通貨庁（MAS）は、責任ある革新的なデジタル資産エコシステムの構築に重点を置いています。その目標は、優れたリスク管理能力と価値提案を備えた企業を誘致することで、暗号通貨と関連サービスによる潜在的な消費者被害を軽減することです。
MAS は、トークン化や分散型台帳などの取り組みをサポートすることでデジタル資産エコシステムの成長を奨励していますが、仮想通貨の投機という危険な行為に対しても警告しています。 ただし、MAS はデジタル資産のリスクを管理し、暗号通貨への小売アクセスを制限するための措置を講じています。
暗号通貨はお金ではありません
シンガポールでの 3AC に関する最近の判決は、仮想通貨の法的地位に関する前例となった。 アルゴランド財団は、仮想通貨で3万米ドルの回収を求め、シンガポール高等裁判所に53.5ACの清算を申請した。 中心的な問題は、仮想通貨が金銭とみなされるかどうかであり、これによってアルゴランドの債権者としての地位と申請の有効性が決まることになる。 しかし、裁判所はアルゴランドの主張を却下し、暗号通貨の地位を決定するには広範な調査が必要であり、破産という状況では適切ではないため、清算申請の目的では仮想通貨は「金銭」とみなされないと述べた。
まとめ
最近の危機と最大手の独立系仮想通貨取引所の崩壊の結果、投資家は数十億ドルを失った。 これは、消費者企業による新しいアイデアの受け入れや、ビジネスや投資の選択に劇的な影響を及ぼし、政策や規制にも影響を及ぼしています。 悪役の大部分は排除され、ビットコインの価格と市場構造は本稿執筆時点で安定した位置に回復しました。
FTX、セルシウス、Terraform Labs の失敗は、欠陥のある詐欺的なビジネスを運営する規制のない中央集中型のプレーヤーを差別化するのに役立ちました。 これは業界の成熟化を意味しており、さらなる規制が導入されるにつれて成熟化はさらに進むだろう。
デジタル資産セクターに適切なコーポレートガバナンス構造が整備されていれば、2022 年の噴火の多くは発生しなかったでしょう。 透明性の欠如とガバナンスの弱さは、仮想通貨が根本的にユニークであり、したがって実績のあるアプローチでは対処できないという考えとともに、業界の没落の主な原因となっています。
仮想通貨危機のドミノ効果により、仮想通貨サービス企業の破産申請が相次いだことから、仮想通貨エコシステムは、何世紀にもわたって学んだ教訓を生かし、その活動を従来の金融業界の活動とより緊密に連携させる必要がある。
過去2022年間に引き起こされた大規模な混乱により、これらの資産がより広く採用されるにつれて、金融および金融の安定を確保するために市場規制当局の関心が高まっています。 規制当局の選択肢には、オプトインまたはパイロット制度、リスクベースの制度、キャッチオール制度、または全面禁止が含まれます。 リスクベースの体制がおそらく好ましいアプローチではありますが、すべての法域にわたる共通の目的は、ユーザーの保護、市場の安定、規制上の裁定取引の最小化、そして急速な市場の発展と金融革新に効率的に対応する機敏で俊敏な規制の枠組みです。それは暗号資産のクラスで蔓延しています。 困難な2023年にもかかわらず、デジタル資産は進化を続け、イノベーションの強力な源泉であり続けており、市場参加者はXNUMX年の暗号資産市場の健全性の向上を期待しています。
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