以下は、Lunar Strategy の CEO、Tim Haldorsson によるゲスト投稿です。
価格上昇アラートの甘い音があなたの携帯電話をノンストップで襲います。メガグリーンのローソク足はすべての仮想通貨チャートで見られます。利益の匂いがあちこちに漂っています。
言い換えれば、強気相場が本格的に戻ってきており、デジタルゴールドラッシュが続いているように感じられます。この強気の狂気の真っ只中に、誰もが突然自分をベンチャーキャピタリストであると想像します。
もちろん、これでは答えよりも多くの疑問が生じます。なぜそうなるのでしょうか?市場にはさらに多くのVCが必要ですか?これは健全な兆候なのか、それとも最高の兆候なのか、新たなバブルの警告なのか？
この記事では、答えは単純な「はい」か「いいえ」のような二者択一的なものではないことがわかります。
強気相場で誇大広告を煽るものは何ですか?
強気市場の興奮は、目覚ましい利益だけによってもたらされるわけではありません。仮想通貨の強気市場で人々を本当に惹きつけるのは、解き放たれた強力な心理的および経済的要因です。
市場活動の活発化と絶え間ないメディアの誇大宣伝により、伝染する楽観主義の感覚が定着します。これを熱狂と呼ぶ人もいるかもしれませんが、私たちはまだそこまで到達していないと思います。
このような活気に満ちた雰囲気では、経験豊富な投資家と初心者の間の区別があいまいになります。この熱狂に巻き込まれた人々は、自分たちを賢明なベンチャーキャピタリストであると認識し始めます。あらゆる新しいスタートアップやプロジェクトは、実際の成功の可能性に関係なく、「次の大きなもの」と呼ばれます。
確かに、この興奮の波は根拠のないものではありません。過去の強気相場では、ほぼ一夜にして富を築くことができることが何度も示されてきました。しかし、見落とされがちなのは、収益性の高い投資につながる複雑な戦略です。経験豊富なベンチャーキャピタリストは、長年にわたる専門知識と独自のスキルを持ち合わせており、予測不可能な投資の世界を慎重にナビゲートするのに役立ちます。
VCの考え方の背後にある心理的要因
この共通の考え方は、いくつかの中核となる心理的要因を利用していると主張する人もいるでしょう。
- 逃すことへの恐怖 (FOMO)。
- 過剰な自信の感情。
- すぐに利益が得られる魅力。
特にFOMOは重要な役割を果たします。チェーン上に導入されている膨大な数のトークンやプロジェクトのどこかに、永遠に見落とすことを深く後悔するような貴重な機会が存在するという考えは根強く残っています。
有名な左右カーブのミームは、この考え方を完璧に要約しています。一方で、あまり考えずに単にトレンドや興味深い物語に従い、たとえ可能性が低いとしても、自分が選んだ投資の価値が急騰するという希望を抱き続ける人もいます。反対側には、一般人の中に隠された宝石を見つけることに優れた経験豊富な参加者がいます。これらの両極端の中間には、世界を論理的に捉え、仮想通貨市場の動向にほとんど論理性を見出していない人々がいます。
長年の参加者であろうと初心者であろうと、ほとんどの暗号通貨愛好家は、この曲線のどちらかの端に引き寄せられる傾向があります。これは、市場の強気期に「VC の考え方」を推進するリスク選好を視覚的に表現したものとして機能します。従来の投資家は、仮想通貨市場の一般的な考え方と一致しない可能性のある保守的な個人とみなされていることがよくあります。
では、この高く評価されている「リスクを取る」姿勢は何が原動力となっているのでしょうか?多くの人は、成功事例やソーシャルメディアで披露される一見簡単に儲かるものに煽られて自信過剰に影響され、自分の投資スキルを過大評価してしまいます。暗号通貨コミュニティ内の匿名性は、従来の環境では避けていたであろうリスクを人々が果たそうとすることにもつながります。
参入障壁を下げる
暗号通貨市場の際立った特徴の 1 つは、投資機会に関してその包括的な性質です。閉鎖的なネットワークと多くの人にとって気が遠くなる可能性のある多額の資金需要を伴う従来のベンチャーキャピタルとは異なり、暗号通貨スペースは誰もが両手を広げて歓迎します。
Initial DEX Offerings (IDO)、トークンの事前販売、または NFT の開始のいずれであっても、暗号通貨ウォレットと投資の準備ができている資金がある限り、参加するには最小限の障壁が必要です。
インフルエンサー主導の資金調達は、暗号通貨の代名詞となっているアクセシビリティのもう 1 つの興味深い側面です。ソーシャルメディアのインフルエンサーがプラットフォームを通じて市場のセンチメントに影響力を持っていることは周知の事実です。
しかし、実際に言葉を行動で裏付けることで、より個人的な投資を行うことを選択する、新しいタイプのインフルエンサーが台頭しています。スタートアップやイニシアチブは、社会的影響力を持つ人々に資金調達の機会への早期アクセスを与えるプログラムを立ち上げています。
従来のベンチャーキャピタリストと同様に、これらのインフルエンサーは露出とともに資金を提供し、プロジェクトの成功のためにすべての関係者が協力する相互インセンティブシステムを作成します。
賢く行動する: 市場は何を望んでいるのか?
強気市場における資金の流入と注目は、暗号プロジェクトのパフォーマンスと価値を大幅に高める可能性があります。これはさまざまな機会をもたらす一方で、市場とその利害関係者にとって有利にも不利にもなり得る一定レベルのボラティリティや投機ももたらします。これは、リスクとの関連で持続可能性に関して重大な懸念を引き起こします。
ベンチャーキャピタリストのように高い利益を追い求める経験の浅い市場参加者によってますます「リスクオン」戦略が推進されると、バブルを引き起こし、不健全な投機を促進する可能性があります。
さらに、注目を集めようと競い合うプロジェクトが数多く存在するため、誇大宣伝によって本質が見えにくくなり、品質の低下を招く可能性があります。これは、徹底した調査と長期的な視点に基づいてリスクを管理し、投資の実行可能性を確保する従来のベンチャーキャピタルのアプローチとは明らかに対照的です。
投資はアクセスしやすく、すぐに利益が得られる可能性があるにもかかわらず、投資家は慎重に進めることが不可欠です。 「DYOR」（Do Your Own Research）という言葉は、今日の気候において重要な意味を持っています。仮想通貨市場に参入する人は誰でも、その不安定で投機的な性質を理解しているでしょう。
したがって、綿密な調査を実施し、関連するリスクを把握し、規律ある投資アプローチを実行することが重要です。強気市場は多くの人にベンチャーキャピタリズムの味を与えるかもしれないが、衝動的な取引がファンダメンタルズ分析や慎重な意思決定を超えた場合の結果をはっきりと思い出させるものとしても機能する。
要約すれば
有望なベンチャーを早い段階で特定し、支援する賢明な投資家になった自分を想像するスリルに夢中になりがちです。しかし、真のベンチャーキャピタリズムには、仮想通貨市場であろうと伝統的な市場であろうと、潜在的な機会を認識し、忍耐、規律、リスク管理の洞察力に支えられた慎重な措置を講じることが含まれます。
現在、教育と慎重さを重視しながら、誰もが投資にアクセスできるようにすることのバランスをとることが、関係者全員に利益をもたらす堅固な市場を育成する鍵となります。
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