שוק ההון הפרטי (PE) באסיה-פסיפיק (APAC) התמודד עם אתגרים משמעותיים בשנת 2023 עקב חששות מהאטת הצמיחה הכלכלית, עליית שיעורי הריבית ומתיחות גיאופוליטית מתמשכת, כך נכתב בדו"ח האחרון של Bain & Company, דו"ח Private Equity Asia-Pacific 2024. .
הדו"ח, שוחרר ב-24 במרץ, חושף המשך ירידה בפעילות עסקאות ה-PE לאורך 2023, בהיקף כולל של 147 מיליארד דולר. האקזיטים ב-PE ירדו ב-24% משנה לשנה (YoY) ל-101 מיליארד דולר, בעוד שגיוס הכספים הגיע לשפל של עשור של 100 מיליארד דולר.
פעילות השקעות פרטיות באסיה-פסיפיק מדי שנה, מקור: דו"ח אסיה-פסיפיק פרייבט אקוויטי 2024, Bain and Company, מרץ 2024
השפל נמשך משנת 2022 כאשר המשקיעים המשיכו לעצור את ביצוע העסקאות, מודאגים מתנאים מקרו-כלכליים לא ודאיים, תנודתיות בשווקי המניות הציבוריים ומעימותים גלובליים. חוסר הוודאות הזה הוביל להפסקה בביצוע העסקאות כאשר קרנות בחרו להמתין מהסערה.
הטכנולוגיה נשארת מהמגזר העליון
בשנת 2023, הטכנולוגיה נותרה המגזר הגדול ביותר בפעילות ה-PE, היוותה 23% מהעסקאות והייתה עדה להתעניינות מתמשכת מצד המשקיעים. עם זאת, חלקה ירד מהממוצע הקודם של חמש שנים של 41%, מה שמצביע על פיזור מיקוד ההשקעות ומעבר לתעשיות פחות מסוכנות.
אחוז משווי עסקת APAC PE, לפי מגזר, מקור: דו"ח Private Equity Asia-Pacific 2024, Bain and Company, מרץ 2024
הטכנולוגיה שלטה גם בשוק האקזיטים, והגדילה את חלקה בערך האקזיט הכולל של האזור. הנפקות ראשוניות (IPOs) בסין רבתי היוו 42% משווי היציאה של מגזר הטכנולוגיה, ורוב המכירות הללו היו חברות מוליכים למחצה. Megaexits כללו מכירה של Bain Capital של 2.7 מיליארד דולר של 50% ממניות Works Human Intelligence ל-GIC, וכן מכירות של 1.8 מיליארד דולר של Tiger Global ו-Accel של אחזקותיהם בחברת המסחר האלקטרוני ההודית Flipkart ל-Walmart.
אחוז מערך היציאה של APAC PE, לפי מגזר, מקור: דו"ח אסיה-פסיפיק Private Equity 2024, Bain and Company, מרץ 2024
הגברת פעילות PE בפינטק
מגזר הפינטק של APAC עצר את המגמה, כאשר שווי עסקת ה-PE צמח ב-7.5% בין 2022 ל-2023, בעוד שמימון הון סיכון (VC) צנח ב-49%, נתונים מ-Pulse of Fintech H2'23 של KPMG לְהַצִיג.
הירידה במימון הון סיכון והעלייה בערך עסקת ה-PE במגזר הפינטק ב-APAC מצביעות על שינוי לעבר אסטרטגיות השקעה שמרניות יותר, התמקדות בשחקנים מבוססים והגברת פעילות המיזוגים והרכישות.
ככל שהצמיחה הכלכלית האטה והריבית עלתה, המשקיעים הפכו יותר שונאי סיכונים ותעדפו השקעות בחברות פינטק מבוססות עם מודלים עסקיים מוכחים וזרמי הכנסה יציבים. המשקיעים התרחקו ממגזרים הנשענים במידה רבה על מימון משקיעים, ופנו לכיוון חברות בעלות תזרים מזומנים קבוע ועמידים יותר בפני רוחות כלכליות.
פעילות מימון פינטק בפינטק ב-APAC, 2020-2023, מקור: Pulse of Fintech H2'23, KPMG
אשראי תמונות מוצג: נערך מ Freepik
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://fintechnews.sg/94261/funding/fintech-sees-growth-amidst-declining-declining-private-equity-activities-in-apac/
