תובנות מניסוי ה-FTX מדגישות שייתכן שוויסות חילופים מרכזיים (CEXs) לבדו אינו מספיק כדי למנוע שחקנים זדוניים. מאמר זה דן בחשיבות של אינטליגנציה של נתונים גנרטיביים בטיפול בסוגיה זו.

כתב ויתור: דעותיו ודעותיו של המחבר המובעות במאמר זה הן משלהם ואינן משקפות בהכרח את הדעות והדעות של צוות העורכים של crypto.news.

ההשלכות של קריסת ה-FTX והטירוף התקשורתי שלאחר מכן גרמו לכאוס בלתי צפוי ומרחיק לכת. עם זאת, היא גם זירזה את ההכרה בכך שהבורסה הריכוזית (CEXs) פגומה. אופן הטיפול במצב זה ישפיע רבות על התעשייה שלנו בטווח הארוך. אסור להטיל על הרגולטורים משימה למנוע קריסה נוספת כמו זו של FTX.

אם לא יבוצעו שינויים משמעותיים, המערכת המוניטרית הנוכחית תמשיך לעשות את אותן טעויות שנעשו בעבר. חשוב לתעשייה שלנו ולטכנולוגיות החדשות שאנו יוצרים להוכיח שמערכות מבוזרות יכולות לעמוד בתקנות.

התחלה בציות היא קריטית. מקרה FTX משמש כתזכורת להשלכות של אי מתן עדיפות לתאימות תאגידית. אחת הנקודות החשובות ביותר מהמקרה הזה היא החשיבות של שיפור אמצעי הציות. הבטחת מעקב נאות אחר הכספים חיונית. ההפסד של כמעט 9 מיליארד דולר בכספי לקוחות מהבורסה מדגיש את הצורך של CEXs להיות בסיס חזק. בניית CEXs על מסגרת איתנה תבסס אמון וביטחון, ותאפשר את הצמיחה בתעשייה.

בעולם שאחרי תקרית ה-FTX, חשוב להתמקד בציות ובשקיפות. מקרה FTX מדגיש את ההכרח בקיום ממשל תאגידי תקין, הכולל נהלים לטיפול במזומנים, מדיניות משאבי אנוש, תהליכי אישור, דיווח כספי וביקורות פנימיות וחיצוניות כאחד.

עם זאת, שיפור התקנות הוא רק ההתחלה.

עצם קיום התקנות אינו מספיק. לאחר קריסת ה-FTX, החלו בורסות המוסדרות במהירות לפרסם את שירותי המשמורת המוסדרים שלהן. בארה"ב, ל-CEX בפיקוח יש חובה להפריד את כספי הלקוחות משלהם כדי להבטיח שהכספים ינוצלו רק לפי אישור המשתמשים.

הרשויות התמקדו יותר ביישום תקנות חדשות, אבל זה לא מבטל לחלוטין את האפשרות של סיכונים גדולים. למרות שלפיננסים מסורתיים יש כללים נוקשים כדי למנוע כשלים ריכוזיים, היו כמה מקרים של ניהול סיכונים לקוי. הכישלונות של בר סטרנס, ליהמן ברדרס וקרדיט סוויס הדגישו את הסכנות של הסתמכות מופרזת על קבלת החלטות אנושית.

עצם קיום התקנות אינו מספיק. אנשים הפועלים בזדון עדיין עלולים לגרום לנזק משמעותי כאשר יש להם שליטה מלאה על משאבים כספיים.

לא ניתן להדגיש מספיק את חשיבותה של משמורת עצמית בתעשיית המטבעות הקריפטוגרפיים. בעיקרו של דבר, משמורת עצמית פירושה השתלטות על המפתחות הפרטיים שלך ולא להסתמך על מרכזיות או צדדים שלישיים כדי לאחסן אותם עבורך. הספר הלבן של ביטקוין משמש תזכורת לכך שהפקדת המפתחות הפרטיים שלך לאחרים פירושה ויתור על השליטה בכספים שלך.

FTX הייתה ידועה בעבר כפלטפורמה אמינה לעסקאות מטבעות קריפטוגרפיים, אך מאוחר יותר התברר כי הייתה דלת אחורית סודית שאפשרה ל-Alameda Research למשוך מיליארדי דולרים של כספי לקוחות. חברת מסחר זו הייתה קשורה לירידה של FTX והשימוש שלה במינוף מוגזם הגדיל את ההפסדים הרבה יותר במהלך השפל בשוק. בהתמודדות עם קריאות מרווח, מכירת בטחונות הובילה לירידת ערך משמעותית.

המשקיעים הושפעו מאוד מהנפילה הפתאומית והמפתיעה של הבורסה השנייה בגודלה בעולם, וגרמה להם לטראומה. החלפה זו, שהייתה מועדפת מאוד בתעשייה, חוותה שינוי מהיר בהון כמעט בן לילה. מאמצי השיווק הנרחבים של FTX, יחד עם התפיסה והמראה הציבורי, משכו תשומת לב מכל רחבי העולם.

לרוע המזל, התפיסה הציבורית של FTX גרמה ללקוחות להאמין שהכספים שלהם יהיו מוגנים מפני השקעות מסוכנות כמו אלו שבוצעו על ידי Alameda Research. למעשה, לאחר ש-FTX הכריזה על פשיטת רגל, ה-SEC מצא כי FTX נתנה ל-Alameda Research סכום משמעותי של אשראי, מה שהוביל להפסד כספי גדול למשקיעים קמעונאיים ב-FTX.

הלקח החשוב שיש לקחת ממצב זה הוא שמסוכן להחזיק מטבעות קריפטוגרפיים בבורסות מרכזיות. זה התברר כשכמה פלטפורמות הפסיקו במפתיע לאפשר משיכות בגלל שחששו שלא יוכלו לעמוד בביקוש, בדומה לריצה בנקאית. זה לא בטוח להסתמך על בורסה מרוכזת כדי שיהיה תמיד את הכספים זמינים למשיכה.

חשוב שתהיה משמורת עצמית על הנכסים שלך מכיוון שזו הדרך היחידה להפחית את הסיכון לאובדן. אם בורסת מטבעות קריפטוגרפיים נכשלת, לא מקובל שמשקיעים קמעונאיים יקבלו רק חלק קטן מנכסיהם לאחר תקופה ארוכה של זמן. צריכה להיות להם גישה ל-100% מהקריפטו שלהם באופן מיידי. בעוד שרגולציה ותאימות חשובים לבורסות, ישנם מודלים חדשים המשלבים בקרות משפטיות מסורתיות עם משמורת עצמית לצורך אבטחה נוספת.

שינוי האופן שבו דברים נעשים עם דגמים היברידיים

תקנות לבדן אינן יכולות להבטיח שפלטפורמה פיננסית לעולם לא תיכשל. אפילו בבורסות מוסדרות, המשתמשים חייבים לסמוך על צדדים שלישיים שישמרו על נכסיהם. אבל יש אפשרות לשינוי גדול. מה אם בורסות ריכוזיות יכולות לספק פתרונות שמירה עצמית לחלוטין?

בורסות היברידיות הפכו פופולריות בתקופה האחרונה מכיוון שהן משלבות תכונות הן מבורסות מרכזיות (CEXs) והן מבורסות מבוזרות (DEXs), מקדמות חדשנות ומשפרות את אבטחת הנכסים. למשתמשים יש את היכולת לסחור ישירות בבלוקצ'יין ללא צורך במתווכים. בנוסף, מוסדות מסורתיים יכולים גם לנצל את תכונות הפיננסים המבוזרות, תוך שהם עדיין נהנים מהאבטחה והנזילות שמציעות בורסות מרכזיות.

המודל ההיברידי מתמקד בניהול סיכונים ללא אמון, תוך שימוש בקוד ולא במעורבות אנושית לניהול יעיל של סיכונים. בורסות אלו משלבות ציות לרגולציה עם תכונות מבוזרות, מה שמאפשר למשתמשים לקיים אינטראקציה עם מטבעות קריפטוגרפיים בצורה מאובטחת באמצעות חוזים חכמים בארנקים שלהם. למשתמשים יש שליטה ישירה על הכספים שלהם, ללא צורך באפוטרופוסים, הכל בממשקים ידידותיים למשתמש הדומים לבורסות מרכזיות (CEXs). זה יוצר מערכת מסחר מתקדמת הנותנת מענה לחולשות של בורסות מרכזיות וגם מבוזרות, מה שהופך בורסות קריפטו היברידיות למשבשים לפוטנציאליים בתעשייה.

ניסוי ה-FTX המתמשך מפנה את תשומת הלב לתעשיית הקריפטו, ומדגיש את העובדה שכל התעשיות עוברות תקופות של תהפוכות. אפילו וול סטריט התמודדה עם שערוריות ואתגרים כמו אלה שנראו במרחב הקריפטו, כמו שערוריית אנרון ותוכנית ברני מיידוף פונזי בתחילת שנות ה-2000.

עם זאת, חשוב לאלו שאחראים לשמירה על נכסים בתעשיית הקריפטו לקחת את המקרה הזה ברצינות ולא להבריש אותו כבעיה קטנה. תקריות מסוג זה עלולות לפגוע במוניטין של הענף ולבלום את התקדמותה. בעוד שתעשיית הקריפטו עדיין צומחת ומתפתחת, ישנן אסטרטגיות ופתרונות משופרים שניתן ליישם כדי להתקדם ביעילות.

הונג כן

Hong Yea הוא היוצר של GRVT, בורסת מטבעות קריפטוגרפיים המאפשרת למשתמשים לקבל שליטה על הנכסים שלהם. לפני כן מילא תפקידים רמי דרג בגולדמן זאקס ובקרדיט סוויס במשך יותר מתשע שנים בסך הכל.

קישור ל

שליטה בחילופים מרכזיים (CEXs) לא בהכרח תמנע מאנשים זדוניים לעסוק בפעילויות מזיקות, כפי שהוכח מהלקחים שנלמדו מניסוי FTX.

המשך לקרוא

תומכי Dogecoin ו-Pepecoin מראים את התלהבותם מאסימון בינה מלאכותית חדש שהושק על ידי Wahoo Exchange Platform.

Engineering Explained מתעמק בתכונותיו של Ioniq 5 N, כולל ה"גירים" ויכולות הביצועים שלו.

ניתוח אחרון מצביע על כך שהעלייה במחירי הזהב עשויה להצביע על סיום המומנטום של ביטקוין כלפי מעלה, כפי שהסביר האנליסט בנג'מין קאון.

ישנם אינדיקציות לכך ש-Litecoin עשוי לחוות עליית מחיר משמעותית ל-$100.

השבוע בטוויטר קריפטו, הדיונים סובבים סביב ההתרגשות מהביצועים של הביטקוין והסוגיות המשפטיות סביב Ethereum.

בחינת היתרונות והמכשולים של חילופים מבוזרים.

מייסד שותף של Yuga Labs מודה שהחברה סטתה מדרכה המקורית ומודיעה על פיטורים על מנת להקים צוות חדש המתמקד במטבעות קריפטוגרפיים.

MetaMask ו-Crypto Tax Calculator משלבים כוחות כדי לסייע למשקיעי קריפטו במהלך עונת המס.

זכויות יוצרים @ 2024 Plato Technologies Inc.