ביטוח משנה/ILS, Blockchain, ו פיננסי ביטוח. לא ממש אריות, נמרים ודובים, אבל עבור רבים שעוקבים אחר ביטוח שלושת המושגים מרתיעים ומעוררים אי נוחות בהבנה. למה אז האזכור? כי בפוסט קודם ברשתות החברתיות ציינתי ששלוש המילים אינן מייצרות הרבה תעבורת תוכן מדיה, ואם יש פרסום קשור, אין הרבה תגובה. חיבור נבון הפיל את הרמז המרכזי לחידה הזו - יש לדון במילים בהקשר הגיוני לקורא. רעיון מגניב, מאיץ מודרני .
פטריק קלאהן הוא CX, יועץ הנדסה וביטוח, עובד עם מבטחים, עורכי דין ובעלי תפקידו. הוא משמש גם את עולם הביטוח ואת פינטק כ"פיל הביטוח ". תמונה
בואו נצלול לתוך שלושת המושגים מתוך הכרה מלאה שהבלוג הזה ישמש רק בתור סקירה וללא תיאבון שגורם לקוראים לרצות לצרוך יותר. אזהרה הוגנת - אפילו שמירה על נושאים קצרים - TL:DR עשויה לחול. זה בסדר.
Iפיננסי ביטוח
יש שפע של פיקוח ממשלתי על חשבונאות שמשתלב עם הרבה רגולציה, אנחנו לא יכולים לגעת בכל הסוכנויות והרגולטורים של המדינות בהתאמה, אבל בעצם כולם משרתים את תפקידי המפתח של יצירת אחידה 1) איך מבטחים אחראים כלכלית לעסק שלהם ו-2) כיצד מבטחים מסבירים עד כמה הם יציבים ביכולתם לשרת את המבוטחים שלהם ביחס להיקף המוסכמים ולעלות הסיכון.
זהו מרק אלפביתי של ארגונים או תקנים ממשלתיים: GAAP, FASB, SAP, IRDAI, NYDFS, SEC, IFRS, FCA, FSDC, SUSEP, NAICOM, ICLG, ASIC, APRA וכו'. (כמעט) עד אינסוף.
ביסודו של דבר ישנם שלושה עקרונות חשבונאיים (מבין רבים) אשר מבטחים חייבים לעמוד בהם, רק בצורה מעט שונה מרוב הארגונים העסקיים:
- עקרון הכרה בהכנסה
- עקרון תואם
- עקרון עלות היסטורי
מבלי לסבך את הדברים יותר מדי, על חברות הביטוח מוטלת נטל היציבות הפיננסית להוכיח באופן רציף - יכולתו של המוביל לממן את עלויות הסיכון שהוא הסכים להן. לכל אותם מבוטחים יש ציפייה לפיצוי או תשלום אם יתממש הפסד או אירוע שהפוליסה שלהם מסכימה לכסות/לשלם.
שלושת העקרונות שצוינו לעיל הם חלק מההבדלים המרכזיים בין חברות ביטוח לאחרות, בעיקר משום שמה שמבוטחים מקבלים עבור פרמיות הוא הסכם סיכון שחולף עם הזמן. קבל 1000$ עבור חוזה ביטוח היום לכיסוי של שנים עשר חודשים. כסף בבנק להבטחה לאורך זמן. כך שלגבי עמידה בעקרון ההתאמה, פרמיות נחשבות כ'כתובות' רק עד שפג תוספת של זמן הפוליסה, כאשר החלק מהפרמיה שתואם את התקופה נרשם כ'נצבר'. משך הפוליסה של חודש מאפשר להרוויח 8 ½% מהפרמיה הכתובה, רווח של שישה חודשים 50% וכן הלאה.
אז אתה יכול לראות איך מוביל עם טונה של מזומנים בהישג יד אולי לא יהיה נזיל כמו שחושבים אם יש על פי טון פוליסות בספרים שתוקפם משתרע על פני שנים עשר חודשים או יותר. כתוב והרווח- מושגי מפתח.
הנה דוגמה להצהרת רווח והפסד המציגה את הפרמיות הכתובות והרווחיות, מחברת הביטוח הגרמנית, DFV_AG או Deutsche Familienversichurung:
העין החדה תציין בנוסף לפרמיות הכתובות והרווחיות ישנן שורות המציגות את 'נתח מבטחי המשנה'; זה ייגע בחלק של ביטוח משנה של הדיון שלנו.
באופן מסורתי, ההבדלים הכתובים והרווחים עקבו אחר דפוס לוח שנה מוצק עקב תפוגה שנתית טיפוסית של מדיניות. אבל מה לגבי מדיניות לפי דרישה או 'הופעות'? התקופה המכוסה עשויה להיות כמה שעות או ימים, כך שיש פער קטן בין סטטוס כתוב לסטטוס שנצבר. הכרת המודל העסקי של חברת מוביל הפכה חשובה יותר מאי פעם מאז המזומנים של משתתף במימון כבד עשוי להיות מוגבל יותר אם מדובר במבטח בסגנון מסורתי בהשוואה לשחקן לפי דרישה.
העברת הדיון לעקרון ההתאמה (התאמת עלויות לתקופה בה הוצאו העלויות) מציעה כמה גורמים פיננסיים חשובים:
- עלויות רכישת הפוליסה מותאמות לפרמיות כתובות מיידיות של פוליסה, למשל, עמלות סוכנות/תיווך, שיווק, עלויות משרד ניהול, עלויות פורמט דיגיטלי וכו', אך
- עלויות של ניהול פוליסה, למשל, התאמת הוצאות, עלויות הפסד ששולמו וכו', עשויות להיות מחויבות לפרמיות שהרוויחו בתקופת עלות אחרת.
Aעבור עיקרון העלות ההיסטורית, הרגולטורים רוצים לדעת באופן קונקרטי איזה סכום מחלק מוביל לנכסי תיק. המבטחים צריכים להיות נזילים בתיק הנכסים שלהם, כך שניתן בקלות להמיר נכסים למזומן אם נפח תשלום ההפסד דורש זאת. לדוגמה, אגרות חוב עשויות להשתנות בערכן לאורך זמן עקב שונות בריבית, אך ספקים צריכים לשמור על עלות היסטורית כדי לשמור על תוכן הרגולטורים לחישובי כושר הפירעון.
די חור בארנב הם עניינים פיננסיים, אז השיחה תסתיים עם המדדים ההשוואתיים הנפוצים עבור נושאי P&C- יחס הפסד, יחס הוצאות, ו יחס משולב. אמצעים אלה יתנו לקורא מושג ברור אם הפרמיות שהרווחו (הכנסות) עולות או עולות על ידי ההוצאות ועלות ההפסד.
אז,
יחס הפסד = תשלומי תביעה + הוצאות התאמה/פרמיות שהרווחו, מבוטאים ב-%
יחס הוצאות = הוצאות מלבד הוצאות התאמה/פרמיה שהרוויחה. מבוטא כ-%
יחס משולב הוא סכום של LR ו-CR.
באופן אידיאלי CR הוא < 100%, כלומר הפרמיות שהרווחו עולות על העלויות ופעילות החיתום רווחית.
מה שיש לזכור בתור נשאים מושווים- הבשלות של המוביל במונחים של זמן בעסק, עד כמה אגרסיבית הצמיחה ביחס לספר הקיים, אופי העסקים של המוביל וכיצד זה משפיע על הרזרבות (משיכה מיידית ברווחים). יש LR שהם במאות %; שקול מגמות או השוואות בין עמיתים לפני שתאבד את דעתך.
ביטוח משנה
ביטוח משנה הוא ביטוח לחברות ביטוח. שם, זה היה קל.
ריי היה פעם רעיון פיננסי שקל יותר לתפוס - חברות היו חותמות על הסכמים עם חברות ביטוח משנה כדי לעזור להגן על המבטח העיקרי מפני תוצאות אובדן שעלו על ציפיות ההפסד הטיפוסיות. המובילים הראשיים לא מתכננים (או מתמחרים) שאזור שלם יושפע בו זמנית, אבל לפעמים קורים דברים הדורשים עודף בתשלומי אובדן מתוכננים, למשל סופות רוח, שריפות, סופות טורנדו, רעידות אדמה וכו'. המובילים הראשיים ירכשו ביטוח משנה לתקופה מסוימת, ובסכום שיופעל ברגע שנגרמו תשלומי ההפסד של המוביל עבור הסכנה או הסכנות באמנה. די ישיר וצפוי על ידי הרגולטורים, וחלק מחישובי כושר הפירעון של התביעה.
מה שקרה במשך שנים הוא שמבטחי משנה התפתחו לסוגים אחרים של עודף סיכון שותפים, מכסים יותר מסתם הפסדי קטסטרופה, והופכים לאפשרויות סיכון עודף. אם תבדוק שוב את דוח רווח והפסד של DFV_AG ותשקול את חלק עלות הפרמיה וההפסד של הרווח וההפסד של הספק המשותף עם מבטחי משנה, תבין שהחברה ויתרה פרמיה ועלויות לתומכים כדי לסייע בצמיחה חלקה ולספק מעצור ליכולת של החברה לשלם תביעות ולשרת את לקוחותיה. זו הפכה למתודולוגיה נפוצה עבור סטארטאפים וספקים קיימים, מאפשרת מגוון מוצרים למבטחי משנה ופיזור סיכונים.
התפתחות נוספת במהלך השנים האחרונות מעבר לביטוח המשנה היא הופעת ניירות ערך המקושרים לביטוח (ILS), כלי הון שנועדו אך ורק כמימון סיכון חלופי. ניירות ערך צמודים לביטוח (ILS) הם מכשירי ערך נגזרים או ניירות ערך הקשורים לסיכוני ביטוח; שווי ה- ILS מושפע מאירוע אובדן מבוטח העומד בבסיס נייר הערך. מה זה? ILS הם כלי הון שפשוט נועדו לשלם על תוצאה של סיכון, למשל, הוריקן, רעידת אדמה וכו', הנמכרים למשקיעים המחפשים תשואות מגוונות בשוקי ההון. גידור מפני סיכון למבטחים, אפשרות לתשואות שוק טובות מהרגיל עבור המחזיקים. המכונה לעתים קרובות אג"ח Cat, אג"ח אלה ממלאות תפקיד חשוב בשווקי הסיכון, ומהוות הזדמנות למחזיקים להכנסה. לעתים קרובות ILS פרוסים וחתוכים למנות של אג"ח סיכון משתנות כדי להחליק את התוצאה של אירוע צמוד. אל תתפלאו אם ה-ILS יהפוך לאמצעי מקובל יותר למימון נפוץ יותר, סיכון חומרה נמוך יותר בתעשייה, או בשימוש ביישומי סיכון חדשים ייחודיים, דוגמה לכך רהול מאתור ועמיתים.
Blockchain
כל כך הרבה הבטחות, כל כך הרבה בלבול, הישג מוגזם וכישלון בשיגור. או אולי הקשר של בלוקצ'יין עם המערב הפרוע הנתפס של העברת ערך, מטבע קריפטו, צבע את התפיסה היחסית של עולם הביטוח על המושג.
חיפוש מהיר של הגדרות מייצר אזכורים רבים לביטקוין ולמטבעות קריפטו אחרים (אתם אשאיר לעמיתיי בקיאים בדיילי פינטק), אבל אנחנו פשוט רוצים הגדרה שאולי לא נשמעת פשוטה (ויקיפדיה):
"בתכנון, בלוקצ'יין עמיד בפני שינויים בנתונים. זהו "פנקס חשבונות פתוח, מבוזר שיכול לרשום עסקאות בין שני צדדים ביעילות ובצורה ניתנת לאימות וקבועה". לשימוש בתור א - ספר חשבונות מבוזר, בלוקצ'יין מנוהל בדרך כלל על ידי א peer-to-peer רשת דבקה יחדיו א פרוטוקול לתקשורת בין צמתים ואימות בלוקים חדשים. לאחר הקלטת הנתונים בכל בלוק נתון לא ניתן לשנות רטרואקטיבית ללא שינוי של כל החסימות הבאות, מה שמצריך הסכמה של רוב הרשת. למרות שרשומות בלוקצ'יין אינן ניתנות לשינוי, ניתן לשקול בלוקצ'יין מאובטח בעיצוב ולהדגים מערכת מחשוב מבוזרת עם גבוה סובלנות תקלות ביזנטית. '
לִפְתוֹחַ. מופץ. עמית לעמית. מבוזר. בלתי ניתן לשינוי. מגניב להפקת קריפטו, אבל לא כל כך לצרכי שיתוף הנתונים הפרועים של ביטוח.
אז למה בלוקצ'יין לא תופס לביטוח? מקרה השימוש קשה עבור ספקים - נתונים לא מובנים (שיש להם המון ספקים) אינם משחקים טוב בסביבת Blockchain (Blkcn), שחקנים רבים מתחלפים בתביעת ביטוח וכן הלאה. Blkcn מחזיקה נתונים בצורה מאובטחת, אך אינה מבטיחה אבטחת סייבר מחוץ לפנקס החשבונות. Blkcn יכול להיות מסורבל יותר עבור אחזור נתונים על פני ספרי חשבונות מבוססי קונסורציום. סופרים מרובים לפנקס החשבונות, בעיות יעילות מרובות שצריך להתגבר עליהן.
אבל מה השימושים לקריאת נתונים ברגע שהוכנסו לפנקס החשבונות? יכול להיות מאוד מגניב. Anthem היא ספקית ביטוח בריאות בארה"ב המשרתת מיליוני מנויים ברחבי הארץ, החברה יזמה לאחרונה פיילוט של Blkcn שבו החברה הופכת את הגישה לפנקס לאפשרות למשתתפי הבדיקה, עם רישומי מטופלים מאוחסנים בפנקס, ולמנויים בודדים ניתנת האפשרות לתת ספקי גישה לרישומי בריאות באמצעות שימוש בקוד QR בעל תאריך תפוגה. למנויים יש את הסמכות על הרשומות שלהם והגישה ניתנת להרשאת קריאה בלבד. ישנם יתרונות פוטנציאליים רבים לביטוח בריאות Blkcn אך האפשרויות חייבות להשתלב עם אבטחת מידע.
תרחיש חיובי נוסף עבור Blkcn יישומים- ביטוח יבול בשווקים שלא שרתו בעבר. ביטוח OKO מספקת פוליסות ביטוח מיקרו-יבולים באפריקה, בגיבוי בביטוח משנה אך מנוהלת בחלקה על ידי ספר חשבונות מבוזר, המידע של כל חקלאי השוכן בספר החשבונות וגישה ניתנת לחיתום וביטוח משנה. ואם התשלום יתבצע, שותפות עם מערכות תשלום דיגיטליות כדי להקל על ההסדר. חברת Blockchain פעילה כשירות, BanQu, מומחית בהנחיית מסגרות אלו ויש לה פורטפוליו של פרויקטים ברחבי העולם שבהם נתוני 'מייל ראשון' ו'מייל אחרון' מנוהלים בתוך ספר חשבונות עבור הלקוח המתאים והשותפים/ספקים שלו. מותר אבל לא כתוב על ידי מספר שחקנים, קודי QR כדי לאפשר למקורות מעורבים גישה לשרשרת אספקה. ולנותן החסות של ספר החשבונות יש רישום נתונים ברור של כל שלב בשרשרת אספקה או ערך. בשיחה עם מנהל הפיתוח העסקי של המשרד, בריידי ביזל, דנו כיצד ספר חשבונות Blkcn כגון BanQu מספק יכול לשמש כיוזמה אקולוגית לאזורים, כולל פרטי ביטוח לחקלאי, רישומי תשלום, קישור למערכות תשלום דיגיטליות במדינה, חברות להפחתת סיכונים, וכפי שמתחייב, העסקה ניתן לגשת לנתוני /פיננסים על ידי בנקאים מורשים לפי בחירת הלקוח - הקסם של קודי QR. זו כניסה למערכת אמון שאחרת אולי לא קיימת. הִזדַמְנוּת. אולי לא החשיבה המקורית של Blkcn וביטוח, אבל שבי כמה דקות ותחשבו על הרבה אפשרויות דומות לשימוש בבלוקצ'יין בביטוחי בריאות בלבד.
סליחה, יש כל כך הרבה שאפשר לכתוב על שלושת המושגים ואני מקווה שהמאמר ענה על כמה שאלות בנושא פיננסים, בלוקצ'יין וביטוח משנה/ILS. זה בטוח שקוראים ומומחים ייעצו לי על קטעים חסרים, וזה יהיה הבסיס למאמר הבא בנושא.
אתה מקבל שלושה מאמרים בחינם ב- Daily Fintech; לאחר מכן תצטרך להיות חבר תמורת 143 דולר בלבד לשנה ($ 0.39 ליום) ולקבל את כל התוכן והארכיונים הטריים שלנו ולהשתתף בפורום שלנו.
