אחת הדאגות העיקריות שיש למשקיעים בנוגע לקריפטו היא התנודתיות שלו. עם המחירים המשתנים בפראות של ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים, קל להבין את זה.

בהתאם לכך, נעשו מספר מאמצים ליצור קריפטו שאינו מתנהג כך - כזה שמראה קצת יותר עמידות בפני תנודתיות. המוצלח ביותר הוא "stablecoins", או נכס קריפטו מגובה במטבע או אסימון מסוים עם נכס אחר (זהב, מטבע פיאט וכו') כדי לווסת את תנודות המחירים ולספק למשקיעים אפשרות השקעה שאינה מסוכנת כמו נכס אחר. חלופה לא קשורה.

במאה ה-21, מטבעות stablecoin נחשבים לאחת מפריצות הדרך הפיננסיות המשמעותיות של התקופה:

• Stablecoins נהדרים עבור סוחרים או משקיעים שצריכים "להחזיק ערך" בנכס דיגיטלי ללא תנודות המחירים הפכפכות של מטבעות קריפטוגרפיים.
• Stablecoins מציעים דרכים חדשות להרוויח ריבית (המכונה "תשואה") בתקופה שבה כלי חיסכון מסורתיים מספקים כמעט כלום. (ראה את הדף שלנו על שיעורי הריבית הטובים ביותר.)
• Stablecoins מציעים גם אמצעי זול, מהיר ונגיש לביצוע עסקת ערך מעבר לגבולות.

ביצירה זו, נסקור את רשימת המטבעות היציבים הטובים ביותר וכיצד משקיעים נבונים יכולים להשתמש במטבעות יציבים כדי לבנות עושר.

Stablecoins מובילים לפי Supply

כדי לתת לך חזותית של האופן שבו המטבעות הסטבלים עומדים אחד מול השני, הנה הצצה לארבעה המובילים השולטים בהיצע. האספקה ​​של USDT, USDC, TUSD ו-DAI מופצת בין מספר בלוקצ'יין מארח.

מה מגבה כל Stablecoin ברשימה?

בואו נסתכל מקרוב על היסודות והצוותים מאחורי כל stablecoin ברשימה הקצרה שלנו:

---

מה זה USDC?

מטבע ה-USD פותח על ידי ה-Center Consortium, שהוקם על ידי Circle, חברת תשלומים עמית לעמית שבסיסה בבוסטון, מסצ'וסטס. באוגוסט 2023, Circle ו-Coinbase סגרו את ה-Center Consortium, וכתוצאה מכך קיבלה Circle ממשל מלא של USDC.

לכל אסימון USDC יש 1 דולר ארה"ב מקביל, כמזומן או כשווי מזומן שהושקע בחשבון בבעלות. ביזור מובטח על ידי מתן אפשרות לפרויקטים רבים להצטרף לרשת של מנפיקי USDC המפוקחים על ידי פרויקט Circle, שכל אחד מהם שומר על עתודות המזומנים שלו כדי לייצב את האסימונים שהוא מנפיק.

מטבע חדש נוצר בכל פעם שמישהו קונה או רוכש USDC באמצעות המרת מטבע. כאשר זה קורה, הוא זוכה לסכום שווה של דולר אמריקאי המופקד ברזרבות מטבע עצמאיות, בין אם במזומן ובין אם כקופות אוצר קצרות טווח בארה"ב.

USDC הוא עמוד השדרה של שירות התשלומים הגלובלי של Circle. החברה מוערכת ב-9 מיליארד דולר נכון ל-2023.

ציון BMJ: 5.0

נתנו ל-USDC ציון של 5.0 בגלל שווי השוק הגבוה שלה והצוות הסולידי מאחורי Circle. באוגוסט 2023, הוכרז כי USDC תשיק שישה רשתות בלוקצ'יין חדשות בין ספטמבר לאוקטובר, ויחזירו את הגישה והמומנטום מאחורי המטבע.

---

מה זה USDT?

Tether מחזיק בהבחנה של אחד המטבעות היציבים המוקדמים ביותר. Tether Limited, Inc. השיקה אותו בשנים 2014 - 2015. Tether נמצאת בבעלות חברה מהונג קונג בשם iFinex Inc., המחזיקה גם בבעלותה של Bitfinex, אחת מבורסות הקריפטו הגדולות בעולם.

על הנייר, Tether מוצמד לדולר האמריקאי ביחס של 1:1, כאשר יתרות מזומנים ושווי מזומנים מובטחות במלואן. הרשויות בארה"ב הטילו ספק בתקפותן של הטענות הללו, וקבעו שלעתים החברה אינה מחזיקה מספיק מזומנים/מזומנים בשווי יתרות דולריות.

הגשות האחרונות מצביעות על כך שהביטחונות של Tether כוללות אחוז נמוך של עתודות מזומנים (בסביבות 7%), כאשר השאר הם שווי מזומנים, הלוואות מובטחות, אג"ח קונצרניות והשקעות אחרות.

הקשר בין Bitfinex ל-Tether נחשף רק במהלך דליפת הנתונים הפיננסיים של Paradise Papers. מאז, היו מחלוקות רבות סביב הבעלות והניהול של Tether, עם האשמות על מניפולציות בשוק ופרסום כוזב.

עקב מחלוקות וחוסר שקיפות כללית, Tether איבדה קרקע למטבעות יציבים אחרים כמו USDC. עם זאת, האסימון שמר על חיבור יציב של 1:1 לדולר האמריקאי.

ציון BMJ: 4.5

נתנו ל-Tether ציון של 4.5 בגלל העלייה האחרונה שלו. בנובמבר 2023 פרסמה Tether דו"ח שקבע כי הרזרבות שלה בריאות ואף היו לה 3.2 מיליארד דולר בעודף.

---

מה זה DAI?

Dai הוא stablecoin מבוסס Ethereum המנוהל על ידי MakerDAO ופותח על ידי Maker Foundation. הצוות נוצר על ידי המייסד Rune Christensen בשנת 2014 כארגון אוטונומי מבוזר או DAO.

החברות ב-MakerDAO מוגבלת לבעלי ה-MKR - אסימון הממשל של הפרויקט. חברים מצביעים כדי להחליט על הפרמטרים ומפת הדרכים העתידית של ה-DAI stablecoin.

בניגוד למטבעות יציבים אחרים המגובים בנכסים, דאי אינו צמוד לדולרים או לזהב. אבל היא עדיין שואפת לשמור על ערכו צמוד ל-1:1 לדולר האמריקאי באמצעות מערכת של חוזים חכמים של Ethereum. כדי ליצור אסימוני Dai, המשתמשים חייבים לרכוש ולהחזיק ערך שווה (בדולרים) של אסימוני Ethereum.

התנודתיות ב-Ethereum השפיעה קשות על היציבות של Dai בשנת 2020. כתוצאה מכך, MakerDAO העבירה חלק ניכר מהעתודות שלה ל-USD Coin, אחד המטבעות היציבים הפופולריים ביותר מבחינת שווי שוק. כל אסימון Dai מגובה ב-62% USDC ו-29% ETH.

ציון BMJ: 4.0

נתנו ל-Dai ציון של 4.0 מכיוון שהוא כרגע ה-Stablecoin הפופולרי ביותר עם גיבוי אלגוריתמי.

בנוסף, שווי השוק שלה זינק בכמעט מיליארד דולר באוגוסט לאחר שהציג שיעורי תגמול גבוהים עד 1%.

---

מה זה TUSD?

USD אמיתי הוא מטבע יציב נוסף בגיבוי דולר עם בטחונות המוחזקים ביחס של 1:1. הקריפטו, שהושק ב-2018, נמצא על TrustToken, פלטפורמה שנועדה ליצור אסימונים מגובים בנכסים שונים. TUSD הוא אחד ממספר הקריפטו שהושק על ידי צוות TrustToken.

הצוות הצעיר שעומד מאחורי הפרויקט הזה מתהדר בכמה מהשמות הטכנולוגיים המרשימים ביותר בתחום, אם כי עם ניסיון פיננסי מוגבל. מטה החברה נמצא בסן פרנסיסקו, קליפורניה.

יתרות הדולר בפועל מוחזקות בחשבון נאמנות על ידי צדדים שלישיים. מוסדות מתאימים יכולים להשתתף במערכת True USD, ולבטל את הצורך באמון בפרויקט מרכזי (אם כי מחליף את זה באמון בחשבונאות של צד שלישי). עם שתי חריגות קלות בלבד, המחיר נשאר יציב בתוך +/- $0.02.

ציון BMJ: 4.0

נתנו ל-TrueUSD ציון BMJ של 4.0 בעיקר בגלל האמינות שלו. החברה מפרסמת אישורים קבועים עם הגנות משפטיות חזקות הניתנות על ידי חשבונות הנאמנות שלה.

---

מה זה USDP?

Pax Dollar, הידוע בעבר בשם Paxos Standard או PAX, הוא מטבע יציבות שהושק על ידי Paxos Trust Company. ממוקמת בניו יורק, Paxos היא חברת פינטק המתמחה בשירותי בלוקצ'יין, כולל תיווך במטבעות קריפטוגרפיים, טוקניזציה של נכסים והסדרת נכסים.

הצוות שמגבה את Paxos הוא עסק מעורב עם שפע של מומחיות מרקע טכנולוגי ופיננסי. ה-stablecoin עצמו מגובה בנכסים, כאשר יתרות של דולר אמריקאי מוחזקים ביחס של 1:1.

ה-stablecoin תואם באופן מלא את חוקי השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק. ביקורות חודשיות בלתי תלויות מאמתות את הרזרבות. זהו מטבע יציב בסיכון נמוך יחסית, המואפל על ידי חלופות גדולות יותר כמו USDC ו-Binance USD.

ציון BMJ: 3.0

נתנו ל-USDP ציון של 3.0 בשל הסטנדרטים הגבוהים שלו לגבי הגנת הצרכן, שכן ה-stablecoin כפוף לפיקוח רגולטורי קפדני של מחלקת השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק. הרזרבות שלה מוחזקות במזומן ובשווי מזומנים, כלומר כספי הלקוחות שלה בטוחים וזמינים לפידיון בכל עת.

---

מה זה GUSD?

Gemini USD הוא מטבע יציב שהושק על ידי חברת Gemini Trust, בורסת מטבעות קריפטוגרפיים שבסיסה בניו יורק. טיילר וקמרון וינקלבוס, מיליארדרים ידועים בביטקוין ויזמי טכנולוגיה הקימו את ג'מיני.

עם שווי כולל של 7 מיליארד דולר ומעסיק למעלה מ-1000 עובדים, Gemini הוא אחד ממטבעות הקריפטו המפוקחים הגדולים בעולם.

GUSD מגובה 1:1 בדולרים אמיתיים ברזרבה, עם ביקורות חודשיות שנערכות על ידי חברות רואי חשבון נחשבות. אחד המטבעות היציבים הראשונים שקיבלו אישור רגולטורי בארה"ב, Gemini USD נחשב בדרך כלל היטב בשל השקיפות והאמינות שלו.

ציון BMJ: 3.0

GUSD היה בין המטבעות היציבים המפוקחים הראשונים בעולם. נתנו לו ציון של 3.0 מכיוון שהוא נהנה מהפיקוח הישיר והפיקוח הרגולטורי של מחלקת השירותים הפיננסיים של מדינת ניו יורק. עם זאת, ג'מיני מתמודדת כעת עם כמה בעיות אמון במותג. הסיבה לכך היא שנכון לנובמבר 2022, השקעותיהם הוקפאו למשתמשים עם חשבונות Gemini Earn.

---

מה זה גיבוי First Digital USD?

הושק ביוני 2023, First Digital USD יגובה בדולר ארה"ב או בנכסים בשווי שווה ערך המוחזקים ברזרבות עם First Digital Trust Limited, האפוטרופוס שמונה לה. בהשקתו, FDUSD הונפקה על רשת BNB ו-Ethereum blockchain, אם כי היא מתכננת להצטרף לבלוקצ'יין אחרים.

חברת הנאמנות שלה, First Digital Trust Limited, מחויבת על פי חוק הונג קונג לשמור את כל רזרבות ה-FDUSD בחשבונותיהם, כלומר אין התערבות עם נכסים אחרים.

בנוסף, החוק בהונג קונג דורש שהעתודות יוחזקו במזומן ובנכסי נזילות גבוהים, שלטענת First Digital עוזרים להבטיח את הגיבוי 1:1 של FDUSD.

ציון BMJ: 3.0 

יש לנו FDUSD ציון של 3.0 מכיוון שהוא המריא בצורה ניכרת מאז השקתו. באוגוסט 2023, שווי השוק של המטבע זינק ביותר מ-50%. המטבע חווה גם אימוץ מהיר, שכן Binance ביטלה את עמלות המסחר עבור FDUSD למטבעות בולטים אחרים.

בנוסף, Binance עודדה את הצרכנים להמיר את ה-BUSD שלהם ל-FDUSD לפני שתבטל את ה-BUSD ב-2024. עם זאת, למרות האימוץ והצמיחה המהירה הזו, חדירת FDUSD למגזר הקריפטו הרחב יותר נמצאת בשלבי התחלה.

---

מה זה FRAX?

Frax (FRAX) הוא סוג אחר של stablecoin. בניגוד למטבעות יציבים אחרים, אשר מגובים במלואם בבטחונות או מגובים באלגוריתמים המנסים לשמור על יציבות המחיר, הוא תוכנן כהכלאה של השניים: מטבע יציב "אלגוריתמי חלקי".

בדצמבר 2020, סם חמידי-קזמיאן, מתכנת תוכנה איראני-אמריקאי, הציג את FRAX ב-Ethereum mainnet. הוא שואב את שמו ממערכת הרזרבה השברית ההיברידית שלו. חלקים מהאספקה ​​שלו מגובים בבטחונות, ואילו אלגוריתמים קריפטוגרפיים מתמטיים מגבים חלקים.

Hamidi-Kazemian יצרה את FRAX כדי לספק כסף מבוזר שניתן להרחבה ביותר במקום נכסים דיגיטליים בהיצע קבוע כמו BTC. FRAX מוצמד 1:1 ל-USD, כלומר הוא שואף לשמור על 1 FRAX = $1.

ציון BMJ: 2.5

נתנו ל-FRAX ציון של 2.5 מכיוון שבשנת 2022 היא חוותה ירידה של 25 מיליארד דולר באספקת stablecoin. עם זאת, ה-stablecoin מראה סימנים של התאוששות, ובמארס 2023, הצוות מאחורי FRAX הצביע על ביטחון מלא של stablecoin שלו.

---

מה זה USDD?

יזם הקריפטו ג'סטין סאן, מייסד Tron blockchain, יצר את USDD, מטבע אלגוריתמי אלגוריתמי צמוד לדולר ארה"ב. הוא הושק ברשת BNB, Ethereum ו- TRON במאי 2022.

USDD הוא "דולר מבוזר" ומנוהל באמצעות DAO מבוסס TRON. הוא שומר על ההצמדה של 1:1 לדולר על ידי מיצוב עצמו כמטבע יציב עם בטחונות יתר. הוא מגובה לא על ידי נכס בעולם האמיתי אלא על ידי סל מגוון של נכסי קריפטו כגון TRX, BTC ו- USDC.

USDD מתיימרת להיות מערכת stablecoin מבוזרת, חסינת חבלה וללא הקפאה. זה מבטל את תפקידה של רשות ריכוזית. באוקטובר 2022, חבר העמים של דומיניקה קיבל USDD כהילך חוקי.

ציון BMJ: 2.0

נתנו ל-USD ציון של 2.0 כי שווי השוק של המטבע עדיין נמוך מאוד. בנוסף, המטבע זמין כעת רק בשתי בורסות, שאינן מקבלות תושבי ארה"ב.

---

מה זה HUSD?

Huobi היא אחת מבורסות מטבעות הקריפטו הגדולות באסיה, שנוסדה בסין ופועלת כעת מאיי סיישל עם משרדים בסינגפור, הונג קונג, יפן וארה"ב. ה-HUSD הוא מטבע יציבות שהושק על ידי Huobi באמצעות סטארט-אפ בשם Stable Universal.

החברה הנפיקה את אסימון HUSD stablecoin כאמצעי לניתוק למטבעות יציבים קיימים של צד שלישי, כמו גם להשיג חשיפה בשווקים ובפלטפורמות של DeFi. הושק בשנת 3, HUSD החליפה את PAX, USDC, GUSD ו-TUSD בפלטפורמת Huobi. הוא צמוד לדולר ביחס של 2018:1.

בדומה ל-BUSD, ה-stablecoin של Huobi מסתמך על Paxos כשותפה למשמורת. כל אסימון HUSD מגובה בדולר אמריקאי המוחזק על ידי Paxos כעתודות מזומנים בחשבונות שוק הכסף בארצות הברית. בניגוד למטבעות יציבים גדולים אחרים, HUSD אינו מסתמך על הון מזומן. נתנו ל-HUSD ציון של 1.5 מכיוון שהוא מתמודד כעת עם חלק נכבד של מחלוקת וחוסר יציבות. באוגוסט 2023, זה היה ivalents.

ציון BMJ: 1.5

דיווח כי כמה מבכירי החברה נעצרו. כשהחברה התמודדה עם המעצרים הללו, הרזרבות שלה ירדו ביותר מ-30%, והסוחרים משכו כ-49 מיליון דולר במטבעות יציבים.

---

מה זה BUSD?

פותח על ידי Binance, אחת מבורסות המטבעות הקריפטו הגדולים בעולם, BUSD הוא מטבע סטבלי בפיקוח מלא המגובה בדולרים אמריקאיים, שהונפקו באמצעות חברת Paxos Trust. גם לבינאנס וגם לפאקסוס יש שפע של מומחיות מובילה בתעשייה.

כל BUSD מגובה 1:1 ברזרבה של דולרים המוחזקת על ידי Paxos בחשבון מאובטח. BUSD מגובה במלואו במזומנים או ברזרבות של שווי מזומנים בצורה של אוצר ארה"ב לטווח קצר, בדומה למטבע הדולר. המערכת כולה תואמת באופן מלא את התקנות הפיננסיות של מדינת ניו יורק.

בספטמבר 2022, Binance הודיעה כי היא תסגור מטבעות stablecoins אחרים בבורסה ותמיר את ההחזקות הללו ל-BUSD. המהלך עשוי להגדיל את שווי השוק של BUSD ולשפר את יציבות המחירים המצוינת שלו.

ציון BMJ: 1.5

בעוד BUSD היה בעבר אחד המטבעות היציבים המובילים, הוא חווה כרגע תנודתיות מסוימת לאחר שרשות ניירות הערך של ארה"ב כינתה אותו כ"נייר ערך לא רשום". בעקבות אירוע זה, Binance הודיעה באוגוסט 2023 כי תפסיק לתמוך ב-BUSD בשנת 2024. בנוסף, Paxos הודיעה כי תפסיק את פדיון ה-BUSD עד 2024.

---

מהו Stablecoin?

Stablecoins הסביר: Stablecoin הוא מטבע דיגיטלי ששומר על ערכו מכיוון שהוא מגובה בערך של נכס בסיס, שיכול להיות כל דבר ממטבע פיאט ועד נפט וזהב או לפעמים אפילו מטבע קריפטוגרפי.

לדוגמה, Tether (USDT) ו-USD Coin (USDC) הם מטבעות יציבים המגובים בדולרים אמריקאים המוחזקים ברזרבה. Frax (FRAX), לעומת זאת, הוא ה-Stablecoin הראשון המגובה על ידי בטחונות נכסים ואלגוריתמים קריפטוגרפיים מתמטיים.

סוגי מטבעות שכבה

בדיוק כפי שהממשלה תומכת במטבע פיאט, כך נתמכים מטבעות stablecoin על ידי נכס או רשות אחרים. להלן סוגי ה-stablecoins וכיצד הם נתמכים.

Stablecoins עם גיבוי פיאט

מטבעות יציבות בגיבוי פיאט משויכים למטבע פיאט מסוים: דולר ארה"ב, אירו וכו'. מטבעות יציבות בגיבוי פיאט מציעים יציבות טובה יותר, במיוחד בהשוואה למטבעות יציבים בגיבוי קריפטו. בעוד שמטבעות קריפטוגרפיים מגיעים עם תנודות מחיר פראיות, מטבעות יציבים בגיבוי פיאט מגיעים עם תנודות מחיר מינימליות, מכיוון שיש מאחוריהם מטבע מהימן.

Circle מציעה USDCoin, מטבע יציב עם גיבוי פיאט. ניתן להחליף מטבע זה ביחס של 1:1 עם הדולר האמריקאי. זה בדרך כלל בטוח, שכן כל USDC מגובה בדולר אמריקאי אחד.

Stablecoins בגיבוי קריפטו

כפי שהשם מרמז, אלו הם מטבעות יציבים "מגובים" על ידי נכסי קריפטו אחרים. מכיוון שמחירי מטבעות קריפטוגרפיים יכולים להיות תנודתיים, מטבעות יציבים מגובים קריפטו מקבלים בטחונות יתר (כלומר שהם שומרים קריפטו נוסף ברזרבות במקרה של קריסת שוק).

לדוגמה, כדי ללוות $5 מ-Stablecoin עם גיבוי קריפטו, ייתכן שתצטרך "להכניס" (או לנעול) $10 של נכס קריפטו אחר כבטוחה. אם נכס הקריפטו הבסיסי מאבד מערכו, עדיין יש לך כרית מובנית של $5. באופן כללי, תנודתיות זו הופכת מטבעות יציבים מגובים קריפטו לפחות אמינים ממטבעות יציבים מגובים פיאט.

ה-stablecoin הפופולרי ביותר בגיבוי קריפטו הוא עטופה בביטקווין, מגובה בביטקוין ומונפק ב-Ethereum blockchain.

Stablecoin עם גיבוי סחורות

מטבעות יציבים אלה שומרים על ערך באמצעות מתכות יקרות או סחורות כגון נדל"ן או נפט. בעוד שמטבעות יציבים אלה מרוכזים בדרך כלל, הריכוזיות מגנה על המשתמשים מפני תנודתיות קריפטו.

מטבעות יציבים מגובים בסחורות מאפשרים לך להשקיע בנכסים שאחרת עלולים להיות מחוץ להישג ידם. לדוגמה, השגת ואחסון מטילי זהב יכולים להיות מורכבים ויקרים, ולכן החזקת "מטבע יציב זהב" היא דרך קלה יותר לאחסן ערך מבלי לקנות את הסחורה הבסיסית.

זהב הוא הסחורה הפופולרית ביותר לבטחון. Paxos Gold, Tether Gold ו-Digix הם שלושה מהמטבעות היציבים בגיבוי זהב הנוזלים ביותר.

Stablecoin אלגוריתמי

מטבעות יציבים מגובים אלגוריתמיים מסתמכים על אלגוריתמים מיוחדים וחוזים חכמים לניהול אספקת האסימונים במחזור. לדוגמה, נניח שהמחיר של מטבע סטבליק אלגוריתמי נקבע ל-$1, אבל מחיר ה-stablecoin עולה גבוה יותר. במקרה כזה, אלגוריתם המחשב ישחרר אוטומטית יותר אסימונים לאספקה ​​כדי להוזיל את המחיר.

לחלופין, מטבע סטבליק אלגוריתמי יקטין את מספר האסימונים במחזור כאשר מחיר השוק יורד מתחת למחיר מטבע הפיאט שאחריו הוא עוקב. Terra היה מטבע יציבות אלגוריתמי פופולרי שאיבד את ההצמדה שלו לדולר האמריקאי במאי 2022 כאשר שוק הקריפטו קרס. הקריסה הדרמטית של טרה חשפה את השבריריות המובנית של מטבעות יציבים אלגוריתמיים בשל התלות שלהם בתנאי השוק, שלעתים קרובות עלולים להפוך לתנודתיים מאוד.

ה-Stablecoin הפופולרי ביותר בגיבוי אלגוריתמי הוא Dai, אותו מנפיק MakerDAO. Dai פועל על ה-Ethereum blockchain ומוצמד לדולר האמריקאי. מטבעות יציבים פופולריים אחרים בגיבוי אלגוריתמי כוללים FRAX, USDD, USDX ו-SUSD.

למה אנחנו צריכים Stablecoins?

להלן כמה מקרי שימוש ראשוניים:

• נכס Safe Haven: שלא כמו מטבעות קריפטוגרפיים שמתנודדים בצורה דרמטית, לאלה המשתמשים במטבעות stablecoins לאחסון ערך יש סיכון מינימלי לאובדן.
• תשלומים: עסקים יכולים להפיק תועלת מקבלת מטבעות stable כתשלום, מה שמאפשר להם להפחית את עמלות העסקאות שמגיעות עם מעבדי תשלומים טיפוסיים.
• יישובים מיידיים: כאשר התשלומים משלמים, לעתים קרובות לא ניתן להעביר אותם באופן מיידי מכיוון שהם כפופים לשעות בנק רגילות. Stablecoins פועלים על בלוקצ'יין, כלומר הם פועלים 24/7: הצדדים יכולים לקבל הסדר באופן מיידי.
• הַשׁאָלָה: הלוואת Stablecoin היא הזדמנות עם תשואה גבוהה למשקיעי קריפטו, מכיוון שהיא יכולה להציע ריבית דו ספרתית.
• פקד: Stablecoins הופכים את התהליך לאוטומטי באמצעות חוזים חכמים שמעריכים את תנאי ההפקדה ללא שימוש בתיווך מוסדי.
• בנקאות אלטרנטיבית: 14.1 מיליון מבוגרים אמריקאים אינם מאובטחים. אתה צריך רק גישה לאינטרנט כדי שיהיה לך "חשבון" של stablecoin, הפותח גישה פיננסית לכולם.

איך מרוויחים כסף עם Stablecoins?

רוב האנשים מרוויחים את כספם עם מטבעות קריפטוגרפיים רגילים באמצעות מסחר, כרייה, הימור, הלוואות או תשואה חקלאית. מכיוון ש-stablecoins קשורים לנכס, להרוויח כסף עם stablecoin עובד אחרת. להלן הדרכים להרוויח כסף עם מטבעות stablecoin:

• סטקינג: הימור כרוך בסיוע בשמירה על זרימת רשת הבלוקצ'יין על נכס מסוים. בתמורה אתה מרוויח פיצוי מהכנסה מהרשת. בעיקרו של דבר, אתה נועל את מטבעות היציבות שלך כדי לקבל תגמולים. דוגמאות למטבעות יציבים המציעים תגמולים על הימורים כוללים את Binance, Tether ו-PAX Gold. (ראה את המדריך שלנו לתשואות הימור הקריפטו הטובות ביותר.)
• הַשׁאָלָה: אתה יכול להלוות את ה-stablecoins שלך ללווים כדי להרוויח כסף, עם שיעורי תשואה שנעים בין 5 ל-12 אחוזים. אתה יכול להשאיל את ה-stablecoin שלך בפלטפורמות רבות להלוואות קריפטו מרכזיות, כמו צלזיוס. (ראה את המדריך שלנו לפלטפורמות הלוואות קריפטו המובילות.)
• חקלאות תשואה: חקלאות תשואות מאפשרת למשקיעים להרוויח כסף על ידי השאלת מטבעות יציבים באמצעות חוזים חכמים, כמו הרווחת ריבית על חשבון חיסכון מסורתי. (ראה את המדריך שלנו לשיעורי הגידול הטובים ביותר לחקלאות.)

כמה מחירים יציבים הם מחיר?

כאשר מסתכלים על המחירים של stablecoins בפלטפורמות נכסים דיגיטליים, תבחינו ש-stablecoins לרוב לא נשארים "יציבים" ב-$1.00. לדוגמה, בזמן כתיבת מאמר זה, הדולר Gemini (GUSD), Tether (USDT) ו-First Digital USD (FDUSD) נסחרו ב-$1.01, $1.00044 ו-$0.999878, בהתאמה. תנועה זו הרחק מהצמדה של 1$ אינה יוצאת דופן, ולכל מטבע סטבל יש מנגנונים שמחזירים במהירות את המחיר לנקודת היתד הרצויה.

הסיבה היא שהמנפיקים של מטבעות יציבים מובטחים בדולר צריכים לנהל את אספקת המטבעות שלהם באמצעות הנפקה ושריפה/פדיון כדי להבטיח שערך המטבעות שלהם יישאר בערך בשווי של הדולר האמריקאי.

עם זאת, היו גם כמה מטבעות יציבות שאיבדו לחלוטין את היתד שלהם. בין מטבעות יציבות עם גיבוי פיאט, Steem Dollars (SBD) היא דוגמה בולטת. חלק מרשת Steemit, SBD תוכנן לשמור על ערכו בדולר אחד.

הסטארט-אפ מאחורי רשת Steemit הפסיק בסופו של דבר לנהל את אספקת הכסף של המטבע ונתן למטבע הדיגיטלי לצוף בחופשיות. זה גרם לערכו של המטבע לזנק ל-15 דולר במהלך העצרת של 2017 לפני שהתרסק עד ל-0.51 דולר.

אבל הדוגמה הקטסטרופלית ביותר של מטבע יציבות שמאבד את היתד שלו חייבת להיות הסיפור של טרה. מטבע אלגוריתמי stablecoin שהושק ב-2018, Terra היה פרויקט פופולרי מאוד שנערך על ידי צוות מוכשר של מומחים ונתמך על ידי משקיעים גדולים כמו HashKey Digital Asset Group ו-Huobi Capital.

Terra (UST) הייתה קשורה לאסימוני הממשל שלה LUNA, והמערכת הסתמכה על שילוב של ביקוש משקיעים, נתוני תמחור ותנודתיות בשוק כדי לשמור על חיבור של 1:1 לדולר האמריקאי. הערכים של UST ו-LUNA נקשרו במערכת זו.

Terra הייתה קשורה גם לפלטפורמת הלוואות בשם Anchor, שהבטיחה תשואות של 20% לכל מי שהחזיק UST בפלטפורמה שלו. זה יצר נהירה של משתמשים לבלוקצ'יין Terra, ומחיר LUNA הגיע לשיא של כל הזמנים של 120$ ככל שהביקוש ל-UST גדל.

במהלך התרסקות שוק הקריפטו במאי 2022, מכירה בחסר על ידי חברות השקעות עשירות גרמה למכירת פאניקה על ידי משקיעים אחרים כאשר UST איבדה את ההצמדה שלה לדולר. ריצת הבנקים הזו יצרה "ספירלת מוות", וממוטטת את הערך של UST וגם של LUNA תוך מספר ימים.

האירוע חיסל כמעט 60 מיליארד דולר ממשקיעי טרה, הביא מכה קשה לכל שוק הקריפטו, ועורר שאלות רציניות לגבי יציבות מטבעות הסטבל. מומחים רבים ציינו זאת כלקח על החולשות הבולטות במושג "מטבעות יציבים אלגוריתמיים".

יש לציין שמטבעות יציבות בגיבוי פיאט וגיבוי זהב עמידים הרבה יותר בפני תנודתיות כזו. עם זאת, אפילו המטבעות היציבים הללו אינם יציבים במחיר ב-100 אחוז. יתרה מכך, בשל אופיים הריכוזי וחוסר שקיפות מדי פעם, אפילו מטבעות יציבים בעלי בטחונות מלאים נושאים סיכון מסוים.

Takeaway למשקיעים

כדי שמטבע יעבוד, עליו לאחסן ערך בצורה מהימנה. החוסכים צריכים להרגיש בטוחים שסכום הכסף שהם מכניסים לבנק ביום שני ישקף באופן סביר את עושרם ביום שישי. גם האינפלציה וגם הדפלציה צריכים להישאר בשליטה.

זו הסיבה שכמה פרויקטים של מטבעות דיגיטליים נקטו בגישה חדשה. במקום להחליף כסף מסורתי, הם יעבדו לצדו. "מטבעות קריפטוגרפיים יציבים" מצמידים את עצמם למטבע פיאט, בדרך כלל הדולר, ומתאים אוטומטית את מספר האסימונים במחזור כדי לשמור על יציבות המחיר.

עשה תמיד את המחקר שלך ולעולם אל תשקיע יותר ממה שאתה מוכן להפסיד. ושקול מנוי ל- Bitcoin Market Journal כדי לעזור לך להפוך למשקיע קריפטו חכם.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stablecoins/