עבור חלק ניכר מהאנשים על פני כדור הארץ, זה לא קל להשיג כלים פיננסיים בסיסיים. חשבונות בנק, הלוואות, ביטוח ומוצרים פיננסיים דומים עשויים שלא להיות נגישים מסיבות שונות.

החל מינואר 2022 כ-1.7 מיליארד מבוגרים ברחבי העולם על פי נתונים ממסד הנתונים העולמי Findex של הבנק העולמי. במילים אחרות, קרוב לרבע מאוכלוסיית העולם אין חשבון במוסד פיננסי.

ביטקוין מאפשר לכל אחד להפוך לבנק של עצמו. מימון מבוזר (DeFi) מאפשר לכל אחד עם חיבור לאינטרנט לגשת לרבים מאותם שירותים פיננסיים שהבנקים המסורתיים מציעים. 

בריכות נזילות מייצגות היבט חשוב של אופן הפעולה של DeFi. אלו הם מאגרי כספים המספקים נזילות לפעילויות DeFi שונות. כאשר מישהו רוצה ללוות USDC תמורת ETH, למשל, האסימונים שהוא יקבל יגיעו ממאגר נזילות קיים המכיל את הכספים הדרושים. ישנן דרכים רבות אחרות בהן פועלות גם מאגרי נזילות קריפטו.

מהן מאגרי נזילות?

מאגר נזילות הוא אוסף של קריפטו המוחזק ב חוזה חכם. מטרת המאגר היא להקל על עסקאות. בורסות מבוזרות (DEXs) משתמשות במאגרי נזילות כך שסוחרים יכולים להחליף בין נכסים שונים בתוך המאגר.

מאגרי נזילות פועלים על ידי מתן תמריץ למשתמשים להטמיע את הקריפטו שלהם במאגר. לרוב זה מגיע בצורה של ספקי נזילות שמקבלים תגמולי קריפטו וחלק מדמי המסחר שהנזילות שלהם עוזרת להקל. 

עם מתן נזילות למאגר, הספק בדרך כלל מקבל תגמול בצורה של אסימוני ספק נזילות (LP). לאסימונים אלה יש ערך משלהם וניתן להשתמש בהם עבור פונקציות שונות ברחבי המערכת האקולוגית של DeFi. כדי לאחזר את הכספים שהם הפקידו למאגר (בתוספת העמלות שהם הרוויחו), ספקים חייבים להשמיד את אסימוני ה-LP שלהם. 

הודות לחידוש תוכנה הנקרא אלגוריתמים של יצרן שוק אוטומטי (AMM), מאגרי נזילות שומרים על שווי שוק הוגן עבור כל האסימונים שלהם באופן אוטומטי. בריכות שונות עשויות להשתמש באלגוריתמים מעט שונים. לדוגמה, DEX רבים עושים שימוש ב"נוסחת מוצר קבועה" כדי לשמור על יחסי מחיר סמליים. אלגוריתם זה עוזר לנהל את העלות והיחס של אסימונים בהתאם לביקוש. ככל שהביקוש וההיצע בשוק משתנים, המחירים משתנים בהתאם.  

החשיבות של מאגרי נזילות

מאגרי נזילות מאפשרים לסחור בקריפטו ללא צורך במתווך מרכזי המנהל ספר הזמנות. זה מאפשר לסוחרים להחליף אסימונים ישירות מהארנקים שלהם, מה שמפחית את הסיכון של הצד שכנגד וחשיפה לסיכונים מסוימים שבורסות מרוכזות עלולות להתמודד איתם, כמו גניבת עובדים. 

ללא ספר הזמנות מסורתי, הסוחרים מקבלים גם עסקאות מהירות ויעילות יותר. זה לא נדיר שמסחר יתבצע במחיר שונה מזה שסוחר קיווה לו בשווקים המסורתיים. זה קורה עקב פער המחירים בין הזמנות קנייה למכירה בספרי הזמנות רגילים, הנקראים לפעמים "מרווח".

עם המסחר האוטומטי והאלגוריתמי שמספקים מאגרי נזילות קריפטו, משקיעים יכולים לבצע את העסקאות שלהם מיד עם החלקה מינימלית אם הנזילות מספיקה. קונים ומוכרים מותאמים באופן מיידי, ומבטלים מרווחים מכיוון שאין ספר הזמנות. מערכת זו הופכת את עצמה לאוטומטית מכיוון שהמשתמשים מקבלים תמריץ לספק נזילות בתמורה לתגמולים.

סוגי מאגרי נזילות

הנה כמה דוגמאות לכמה סוגים שונים של מאגרי נזילות קריפטו.

סוג בריכות נזילות	איך הם עובדים	דוגמה
בריכות מוצרים קבועות	שמור על המכפלה של שתי הכמויות האסימוניות קבועות ושנה את התמחור כאשר עסקאות גורמות לשינוי ביחס.	Uniswap
בריכות Stablecoin	התמחה ב stablecoins; בדרך כלל משתמש בעמלות מינימליות והחלקה כדי לשמור על ערכים קבועים.	עקומת מימון
בריכות חכמות	מעניק ליוצרי הבריכה את הגמישות לשנות באופן דינמי פרמטרים כגון עמלות ומשקלים.	Balancer
השאלת בריכות	לווים יכולים לקחת הלוואות מובטחות בבטחונות, ומשתמשים יכולים להפקיד נכסים כדי לקבל ריבית.	אווה
בריכות אלגוריתמיות	מאזן נכסים שונים באמצעות אלגוריתמים לשינוי דינמי של הגדרות המאגר.	פרוטוקול מעטפת

יתרונות מאגרי נזילות

עבור סוחרים, היתרונות של נזילות מוגברת כוללים החלקה מופחתת ועסקאות מהירות יותר. בשווקים לא נזילים, עסקאות עלולות להיות כפופות לגלישה, שבה לא ניתן למלא הזמנה במחיר אחד בשלמותה. זה יכול להביא לביצוע קניות במחירים גבוהים יותר ומכירה מבוצעת במחירים נמוכים יותר. יותר נזילות פירושה גם עסקאות מהירות יותר, מכיוון שיש יותר כספים להסתובב. סוחרים לא יצטרכו לחכות למילוי ההזמנות שלהם. 

עבור מפתחים, מאגרי נזילות מספקים דרך ליצור נזילות מבוזרת, ומאפשרות כל dApp שדורש זאת. כאשר ה-DEX הומצאו לראשונה, הם נתקלו בבעיות נזילות כשניסו לחקות עושי שוק מסורתיים. עם התמריצים שלהם למשתמשים לספק נזילות בעצמם במקום להתאים בין קונים למוכרים באמצעות ספר הזמנות, מאגרי נזילות סיפקו את המנגנון הדרוש לצמיחה המהירה של DeFi.

כיצד להשתתף במאגרי נזילות

הנה כמה שלבים לתחילת העבודה.

כדי להשתתף במאגר נזילות, תחילה יהיה צורך לבחור במה. כמה אפשרויות פופולריות כוללות Uniswap, סושי החלפה, עקומה, ו Balancer. מציאת הפלטפורמה המתאימה לך תהיה תלויה בגורמים שונים כמו איזה נכסים אתה מחפש, איזה סוג של תגמולים אתה יכול לקבל ואיזה ממשק משתמש אתה מוצא הכי מושך. כמה כלים שימושיים כוללים CoinMarketCap ומאגרים, שבהם משתמשים יכולים לחקור מאגרי נזילות שונים. 

לאחר מכן, תצטרך לחבר את א ארנק הצפנה. ייתכן שיהיה צורך בארנק ספציפי בהתאם לפלטפורמה. MetaMask הוא הארנק הפופולרי ביותר עבור DEX המבוסס על Ethereum. הקפד לבדוק שוב שאתה מתחבר ל-DEX חוקי, שכן ישנן הונאות רבות המכוונות לארנקי משתמשים כאשר הם מבצעים את הצעד הזה.  

עכשיו הגיע הזמן לבחור זוג. תשואות עבור מתן נזילות תלויות באופן שבו פועל המאגר ובאילו נכסים הוא מחזיק. לפעמים, ייתכן שיהיה עליך לספק את מה שמכונה "נזילות מרובת נכסים", כלומר עליך להוסיף את שני הנכסים במאגר. לדוגמה, כדי לספק נזילות למאגר ATOM/USDT, ייתכן שיהיה עליך להפקיד סכומים שווים של ATOM וגם של USDT.

לבסוף, אתה יכול להוסיף נזילות. לאחר זיהוי צמד הנכסים שבחרת והפקדת הכמות הדרושה של אסימונים, ימסרו לך אסימוני LP המייצגים את החלק שלך מהמאגר. תגמולי עמלת מסחר מופקדים בדרך כלל לבריכה באופן אוטומטי. משתמשים יכולים לממש את התגמולים שלהם לאחר מימוש אסימוני ה-LP שלהם. 

תסכם על מאגרי נזילות

בריכות נזילות מהוות מרכיב מכריע בנוף ה-DeFi. בלעדיהם, רוב שירותי ה-DeFi היו חסרים. האוטומציה של שוק למסחר מספקת יתרונות כמו החלקה מופחתת, עסקאות מהירות יותר, תגמולים עבור LPs ויכולת למפתחים ליצור dApps חדשים. 

כדי להשתתף במאגר נזילות ולראות איך זה עובד בעצמך, צור חשבון בבורסה מבוזרת כמו Uniswap. כמובן, תחילה תצטרך א ארנק קריפטו משמורת עצמית. MetaMask היא אפשרות פופולרית בקרב משתמשי DeFi בשל קלות השימוש והשילוב שלה בדפדפן אינטרנט. הדפדפן Brave מגיע גם עם א ארנק web3 מובנה שמקל על המשתמשים לגשת ל-dApps שונים כמו אלה המשמשים ב-DeFi.  

כמה ארנקי חומרה מציעים גם שילוב קל של DeFi משתמשים בארנק החומרה של KeepKey יכולים גם להשתמש בפלטפורמת ShapeShift כדי ליצור אינטראקציה עם פרוטוקולי DeFi ישירות מהארנק שלהם. אפליקציית Ledger Live מציעה פונקציונליות דומה עבור משתמשי Ledger. 

זכור כי נוהלי אבטחה נאותים הם חשיבות עליונה כשזה מגיע לקריפטו, וההשתתפות ב-DeFi מגדילה את אחריות המשתמש. תמיד לשמור על א לגבות את ארנקי התוכנה שלך, שמור על ארנק החומרה שלך ביטויי זרע בטוח ואל תשמור אותם אלקטרונית, וכן אל תשתף את המפתחות הפרטיים שלך או ביטויי זרע עם כל אחד. היזהרו מהתקפות הנדסה חברתית כמו הודעות דיוג, ולעולם אל תוריד קבצים חשודים או לחץ על קישורים חשודים.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://bitpay.com/blog/liquidity-pools-explained/