Dopo il recente dimezzamento di Bitcoin, gli analisti di mercato stanno osservando attentamente il ruolo della liquidità nel modellare la traiettoria della criptovaluta nei prossimi mesi.

Secondo intuizioni da Kaiko, il rafforzamento della liquidità potrebbe supportare un aumento sostenuto del prezzo del bitcoin.

La liquidità di Bitcoin rimbalza

La liquidità si riferisce alla facilità con cui un asset può essere acquistato o venduto senza incidere in modo significativo sul suo prezzo. Dati recenti suggeriscono che la liquidità di BTC è in costante miglioramento dai minimi osservati all'indomani del crollo di FTX, in particolare con l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin.

Secondo Kaiko, il miglioramento della liquidità è uno sviluppo positivo per Bitcoin, poiché può mitigare la volatilità dei prezzi e ridurre l’impatto di grandi vendite. Una forte liquidità è essenziale per sostenere un trend positivo prolungato nella traiettoria dei prezzi del bitcoin e per aumentare la fiducia e la domanda del mercato.

Dal dimezzamento del 20 aprile, lo spessore del mercato aggregato di bitcoin ha mostrato una crescita promettente, passando da 323.91 milioni di dollari il 14 aprile a 419.97 milioni di dollari entro il 22 aprile.

Tuttavia, nonostante l’andamento complessivamente positivo della liquidità, ci sono preoccupazioni per quanto riguarda l’attività di trading del fine settimana. Storicamente, la gestione della liquidità nei fine settimana e durante la notte ha posto sfide ai mercati delle criptovalute, portando a un costante calo dei volumi di scambi del fine settimana di bitcoin negli ultimi tre anni.

Sebbene l' halving non ha avuto un impatto immediato sui volumi degli scambi del fine settimana, con cifre giornaliere che si aggiravano intorno ai 10 miliardi di dollari nel primo periodo successivo all’evento, un calo di questo parametro potrebbe ridurre gli effetti positivi del rafforzamento della liquidità.

Nonostante l’ottimismo che circonda l’ETF spot Bitcoin approvazioni, il miglioramento delle condizioni di liquidità e l’aumento delle commissioni di transazione, prevalgono le incertezze macroeconomiche, introducendo incertezza sulla traiettoria post-halving.

Fattori macroeconomici

I precedenti halving di Bitcoin hanno coinciso con periodi di tassi di interesse bassi e inflazione stabile, che hanno sostenuto le successive corse rialziste.

Kaiko osserva che tra il 2009 e il 2016 la Federal Reserve americana ha mantenuto i tassi intorno allo 0.25%, portandoli brevemente al 2.5% nel 2019 prima di tornare allo 0.25% entro il terzo halving del 2020.

I tassi bassi incoraggiano gli investimenti in asset rischiosi come il bitcoin. Sebbene BTC sia talvolta visto come un rifugio sicuro, in genere beneficia di tassi più bassi a causa della sua correlazione con gli asset rischiosi.

Andando avanti, il solo dimezzamento non alimenterà una corsa rialzista sostenuta. Per sostenere un trend rialzista, l’asset deve attrarre nuovi investitori, probabilmente attraverso gli Stati Uniti e i prossimi ETF spot su Bitcoin di Hong Kong. Pertanto, il miglioramento della liquidità e della domanda sarà vitale per la proposta di valore di bitcoin nei prossimi mesi.