• Verðaðgerðir Nasdaq 100 hafa náð neðri mörkum stórs viðnámssvæðis við 18,435/620.
• Aukin ofursamþjöppunaráhætta frá Nvidia þar sem núverandi ávöxtun 87% frá ári til dag stuðlaði að 55% af 100% ávöxtun Nasdaq 10.50 frá og með 27. mars.
• Markaðsbreiddarvísar Nasdaq 100 eru farnir að versna sem eykur hættuna á yfirvofandi margra vikna leiðréttingarröð.

Þetta er eftirfylgnigreining á fyrri skýrslu okkar, „Nasdaq 100 tæknileg: Naut bjargað af Nvidia (aftur)“ birt 23. febrúar 2024. Smelltu hér til upprifjunar.

Frá birtingu fyrri greiningar okkar hafa verðaðgerðir bandarísku Nas 100 vísitölunnar (umboð Nasdaq 100 framtíðarinnar) haldið áfram að hækka upp á við í átt að 18,270 og 18,435 viðnámsstigum eins og merkt er í skýrslu okkar. Eftir það fór rauðheita vísitalan upp og prentaði enn eitt nýtt sögulegt hámark upp á 18,497 síðasta fimmtudag, 21. mars eftir FOMC.

Núverandi helstu uppsveiflustig helstu bandarísku viðmiðunar hlutabréfavísitölanna; S&P 500, Nasdaq 100 og Dow Jones iðnaðarmeðaltal sem hafa verið við lýði síðan lægðir þeirra í október 2023 hafa haldið áfram að sveiflast í hvatvísum bullish upp hreyfingum án nokkurrar langtíma leiðréttingarleiðréttingarlækkunar sem nemur -5% eða meira, nema Small-caps Rusell 2000 sem tapaði -8.4% á tímabilinu 26. desember 2023 til 16. janúar 2024 (hár til lágmarks).

Ofursamþjöppunaráhætta vegna gervigreindar (AI) þemaleiks

Mynd 1: 2024 YTD árangur helstu bandarískra viðmiðunarhlutabréfavísitalna og lykilhlutahlutabréfa og ETFs frá 27. mars 2024 (Heimild: TradingView, smelltu til að stækka mynd)

1. ársfjórðungi 2024 er senn að ljúka með einn dagur í viðbót, afkoma helstu bandarísku viðmiðunarhlutabréfavísitalna frá því í gær, 27. mars, lítur út fyrir að enda jákvætt með öðrum vinningsfjórðungi í röð undir forystu S&P 500 (+ 11.03%), og Nasdaq 100 (+10.50%) með Dow Jones iðnaðarmeðaltalinu (5.42%) sem og Russell 2000 (+5.05%) á eftir.

Helsti markverði stjörnuframlagið hefur verið hið stórkostlega gengi Nvidia sem fór upp í +87.37% ávöxtun frá árinu til þessa (með hámarki núna +97.24%) vegna markaðsleiðtoga þess í framleiðslu á sérsniðnum hálfleiðaraflísum sem verið er að notað til að virkja núverandi vélbúnaðarþjóna sem eru eftirsóttir til að keyra skapandi gervigreindaraðgerðir fyrir fyrirtæki (sjá mynd 1).

Við þessa núverandi ávöxtunarkröfu sem sést á hlutabréfaverði Nvidia hefur ávöxtun S&P 500 og Nasdaq 100 farið fram úr ávöxtun S&P 9 og Nasdaq 500 um margfeldi af 100 X, einnig vegna útreiknings markaðsvirðisþyngdar á hlutahlutabréfunum sem mynda S&P 5.30. , og Nasdaq 6.60, hefur Nvidia hækkað og orðið þriðja íhlutahlutabréfið á eftir Apple, Microsoft með XNUMX% þyngd og XNUMX% í sömu röð.

Í hnotskurn, eftir einfaldan útreikning með núverandi S&P 500 og Nasdaq 100 markaðsvirði ásamt núverandi ávöxtun á +87.37% af Nvidia, hefur eina hlutabréfaverðshreyfing Nvidia lagt til næstum helming núverandi -ársávöxtun S&P 500 í 42%, og stærra framlenging um 55% fyrir Nasdaq 100.

Ein stjarna sem heldur víginu án verulegs bullandi stuðnings frá hinum hefur aukið hættuna á varnarleysi til að koma af stað mögulegri margra vikna leiðréttingu á bandarískum viðmiðunarhlutabréfavísitölum ef þjóðhagsþættir versna eins og lækkun á frásögn seðlabankans. hvað varðar fjölda vaxtalækkana fyrir árið 2024 (nú er verið að verðleggja þrjár lækkanir samkvæmt CME FedWatch Tool), frekari hækkun á geopólitísku áhættuálagi og hækkun gjaldeyrisstríðs ef seðlabanki Kína, PBoC reynir til að leiðbeina kínverska júaninu í veikara stig gagnvart Bandaríkjadal.

Markaðsbreiddin er orðin lítil

Mynd 2: Markaðsbreiddarvísar fyrir Nasdaq Composite & Nasdaq 100 frá og með 27. mars 2024 (Heimild: TradingView, smelltu til að stækka mynd)

Ofan á ofsamþjöppunaráhættu frá Nvidia sem var lögð áhersla á áður, hefur markaðsbreidd Nasdaq 100 einnig versnað síðasta mánuðinn.

Nýtt 52 vikna há/lágmark (20 daga hlaupandi meðaltal) stærra Nasdaq Composite hefur farið að sléttast síðan 26. janúar 2024 sem bendir til þess að færri íhlutahlutabréf innan Nasdaq Composite séu að ná nýjum 52 vikna hæðum samanborið við ný. 52 vikna lágmark.

Til að bæta salti við þennan beygða tæknilega þátt hefur hlutfall íhlutahlutabréfa innan Nasdaq 100 sem halda yfir 20 daga og 50 daga hlaupandi meðaltölum sínum lækkað á sama tímabili með mikilvægustu athugunum sem sést hafa á 50 dögum hlaupandi meðaltöl þar sem hlutfall íhlutabirgða hefur lækkað í 61% frá og með gærdeginum, 28. mars, úr 76% sem áður voru prentuð 26. janúar 2024.

Áberandi bearish mismunur ástand er ósnortið á Nasdaq 100

Mynd 3: US Nas 100 til meðallangs tíma og helstu þróun frá 28. mars 2024 (Heimild: TradingView, smelltu til að stækka töfluna)

Mynd 4: US Nas 100 skammtímaþróun frá 28. mars 2024 (Heimild: TradingView, smelltu til að stækka mynd)

Í augum tæknigreiningar er helsta bullish stefna bandarísku Nas 100 vísitölunnar (umboð fyrir Nasdaq 100 framtíðina) sem hefur verið til staðar síðan 26. október 2023 lágmarkið 14,060 blikkar út bear aðstæður sem auka líkurnar á að minnsta kosti yfirvofandi margra vikna leiðréttingarlækkun sem gæti þróast næst eftir sterka hvatvísa uppfærslu.

Undanfarna viku hafa verðaðgerðir þess ýtt upp og náð meginviðnámssvæðinu 18,435/620 (einnig efri mörk langtíma veraldlegrar hækkandi rásar frá 6. janúar 2023 lágmarkinu). Samhliða því hefur það einnig myndað bearish "Ascending Wedge" stillingar síðan 22. febrúar 2024 ásamt viðvarandi bearish mismun sem sést í daglega RSI skriðþunga vísinum, sem er merki um að til meðallangs tíma uppsveifla sé að minnka (sjá mynd 3). Skýrt hlé með daglegri lokun undir 17,840 stuðningnum gæti komið af stað mögulegri margra vikna leiðréttingarlækkun með næsta stuðningssvæði til meðallangs tíma til að horfa á á 17,160/16,930.

Til skemmri tíma, eins og sést á klukkutímakortinu, hafa verðaðgerðir þess orðið óhagstæðar síðan 4. mars 2023 þar sem það hefur verið „samlokað“ á milli 18,470 og 18,110 (nálægt 20 daga hlaupandi meðaltali) (sjá mynd 4) ).

Í millitíðinni stendur lykilviðnám til skamms tíma í 18,470 með lykilstuðningi til skamms tíma í 18,110. Brot undir 18,110 getur leitt í ljós að næstu millistoðir eru 17,940 og 17,840.

Á bakhliðinni ógildir úthreinsun yfir 18,470 bearish tóninn fyrir kreistu upp í átt að efri mörkum meiriháttar mótstöðu við 18,620.

Efnið er eingöngu ætlað til almennra upplýsinga. Það er ekki fjárfestingarráðgjöf eða lausn að kaupa eða selja verðbréf. Skoðanir eru höfundar; ekki endilega hjá OANDA Business Information & Services, Inc. eða einhverju af hlutdeildarfélögum þess, dótturfyrirtækjum, yfirmönnum eða stjórnarmönnum. Ef þú vilt endurskapa eða endurdreifa einhverju af efninu sem er að finna á MarketPulse, margverðlaunuðu gjaldeyris-, hrávöru- og alþjóðlegum vísitölumgreiningu og fréttasíðuþjónustu framleidd af OANDA Business Information & Services, Inc., vinsamlegast opnaðu RSS strauminn eða hafðu samband við okkur á [netvarið]. Heimsókn https://www.marketpulse.com/ til að fá frekari upplýsingar um taktinn á alþjóðlegum mörkuðum. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.