Apa perpaduan ideal antara investasi tradisional dan investasi kripto?

Meskipun bitcoin dan investasi kripto lainnya menawarkan potensi keuntungan yang sangat besar, mereka juga memiliki risiko yang sangat besar. Pada Jurnal Pasar Bitcoin, kami bertujuan untuk strategi investasi seimbang yang meminimalkan risiko sebanyak mungkin.

Untuk membantu kami menemukan portofolio yang ideal, kami beralih ke Teori Portofolio Modern (MPT).

MPT adalah tentang mencapai keseimbangan optimal antara risiko dan imbalan melalui diversifikasi. Daripada melakukan “all in” pada bitcoin, kami menyeimbangkan fluktuasi liar kripto dengan investasi yang lebih tradisional. MPT membantu kami menemukan perpaduan yang tepat.

Dalam artikel ini, kita akan mengeksplorasi dua jenis persona investor: the investor yang seimbang dan kripto bro. Siapa pemenangnya? Spoiler: dialah yang menggunakan pendekatan MPT.

Apa Itu Teori Portofolio Modern?

Singkatnya, MPT menyarankan hal itu diversifikasi adalah kunci untuk memaksimalkan keuntungan sekaligus meminimalkan risiko.

Anda bisa menganggapnya sebagai persiapan untuk perjalanan jauh di mana Anda harus siap menghadapi segala jenis cuaca. Anda akan membawa payung, tabir surya, dan jaket hangat.

Demikian pula, mendiversifikasi portofolio investasi Anda menggunakan strategi MPT berarti bersiap menghadapi berbagai “iklim” ekonomi, mulai dari kenaikan harga kripto yang panas hingga musim dingin kripto yang sangat dingin.

Dengan mengalokasikan kelas aset yang berbeda, Anda dapat memanfaatkan pengembalian aset yang mudah berubah seperti bitcoin, sekaligus melindungi terhadap penurunan pasar yang diperkirakan.

Siapa yang Menciptakan MPT?

Teori portofolio modern diperkenalkan oleh ekonom Amerika Harry Markowitz pada tahun 1952 di a makalah berjudul “Pemilihan Portofolio.” Markowitz kemudian menerima Hadiah Nobel atas karyanya dalam pendekatan investasi ini.

Dia menyerukan diversifikasi portofolio yang akan memberikan eksposur ke kelas aset yang berbeda, seperti saham perusahaan, obligasi, real estat, komoditas, dan dana lindung nilai.

Jika dia tahu tentang kripto, dia mungkin akan mengalokasikan sebagian dari portofolio yang terdiversifikasi ke kelas aset baru ini. Itu karena rendahnya korelasi kripto dengan investasi tradisional membantu mengurangi risiko.

Ambil contoh, korelasi BTC dengan indeks S&P 500, indeks NASDAQ, dan emas:

Pada grafik di atas, kita melihat bahwa S&P dan NASDAQ sangat berkorelasi, sehingga menawarkan sedikit diversifikasi. Namun, emas tidak berkorelasi dengan saham sehingga dapat berfungsi sebagai proteksi: ketika saham turun, emas bisa naik (dan sebaliknya).

Markowitz berpendapat bahwa metode diversifikasi bisa berbeda-beda. Misalnya, portofolio mungkin bergantung pada model alokasi aset, model alokasi sektor, model alokasi industri, atau model alokasi geografis.

Tujuan utama MPT adalah untuk memaksimalkan keuntungan sambil memitigasi risiko.

Banyak reksa dana di AS mengikuti pedoman MPT untuk memaksimalkan kinerja portofolionya.

Visi kami tentang portofolio seimbang dengan sejumlah kecil yang dialokasikan untuk kripto didasarkan pada teori portofolio modern.

Teori Portofolio Modern sedang Beraksi

Mari kita jelajahi dua contoh investor dan lihat siapa yang menang dalam jangka panjang:

Investor yang Seimbang

Bayangkan Alice, investor yang seimbang. Dia adalah seorang kapten berpengalaman yang mengarungi lautan yang tenang dan penuh badai dengan kapal yang lengkap.

Misalnya, dia menggunakan “Blockchain Percaya” strategi portofolio, yang mengalokasikan ke saham tradisional (65%), obligasi (32.5%), dan sebagian kecil bitcoin (2.5%).

Perpaduan ini memungkinkannya memanfaatkan potensi pertumbuhan mata uang digital sambil memperkuat portofolionya dengan stabilitas aset tradisional.

Pendekatan ini memiliki banyak manfaat, seperti:

• Stabilitas di tengah tingginya volatilitas dan turbulensi pasar kripto.
• Menghaluskan volatilitas portofolio.
• Fokus pada pertumbuhan jangka panjang.

Saudara Kripto

Di sisi lain, ada Bob, kawan kripto yang berspekulasi tentang harga aset kripto, mencoba menemukan koin besar berikutnya. Meskipun portofolionya beragam, ia membawa banyak aset berisiko–Hampir sepertiganya didedikasikan untuk memecoin seperti DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Jadi, meskipun asetnya bervariasi, risikonya tidak sama, dan selain sebagian besar ETH, aset tersebut tidak banyak menyerap volatilitas.

Dalam skenario terbaik, portofolionya mengalokasikan bagian terbesarnya ke Ethereum. Namun, banyak investor kripto yang mengejar keuntungan cepat, bertaruh pada aset kripto yang lebih berisiko, seperti koin meme, yang tidak memiliki kegunaan dan fundamental yang mendukungnya.

Siapa yang Menang dalam Jangka Panjang?

Portofolio Alice yang terdiversifikasi mengalami volatilitas yang lebih rendah. Stabilitas investasi tradisional mengimbangi kerugiannya selama penurunan pasar kripto. Sementara itu, eksposur kriptonya memberikan keuntungan besar selama pemulihan pasar dan kenaikan.

Di sisi lain, Bob menghadapi perjalanan rollercoaster. Nilai portofolionya melonjak selama booming pasar kripto namun akhirnya anjlok selama siklus kehancuran, menghapus keuntungan sebelumnya. Ini menggambarkan bahwa mungkin ada strategi jangka panjang yang lebih baik daripada menaruh semua telur dalam satu keranjang seperti kripto.

Menerapkan MPT pada Investasi Kripto

Pasar kripto telah memberikan peluang luar biasa bagi investor awal yang terjebak dalam “berkeliaran” daripada berspekulasi.

Misalnya, bitcoin telah memperoleh keuntungan lebih dari 10,000% selama dekade terakhir.

Namun, harga telah mengalami fluktuasi yang liar, dan sebagian besar investor tergoda untuk menjual untuk mengambil keuntungan atau keluar selama tren penurunan multi-bulan. Tidak mudah menjadi seorang penipu.

Sebaliknya, pasar tradisional juga mengalami peningkatan nilai namun jauh lebih stabil dan seimbang. Indeks S&P 500 (SPY) telah meningkat lebih dari 150% selama periode yang sama.

Investasi pendapatan tetap, seperti obligasi pemerintah, sebagian besar memberikan imbal hasil negatif selama dekade terakhir, namun masih menawarkan stabilitas pada portofolio yang terdiversifikasi. Contohnya, Portofolio SPDR ETF Perbendaharaan Jangka Panjang (SPTL) telah menurun 15% untuk periode yang sama tetapi tidak menunjukkan volatilitas yang ekstrim.

Kami pikir pendekatan terbaik bagi investor yang menghindari risiko adalah dengan mempertimbangkan prinsip MPT dan membangun portofolio terdiversifikasi yang terpapar pada aset kripto. Pendekatan pilihan kami:

• Kira-kira 2/3 menjadi indeks saham ETF
• Kira-kira 1/3 menjadi indeks obligasi ETF
• Sepotong saja (antara 2-10%) menjadi bitcoin atau aset kripto.

Campuran ini berupaya memanfaatkan pertumbuhan pasar saham, keamanan obligasi, dan potensi ledakan bitcoin.

Teori Portofolio Modern dan Portofolio Baby Believers

Kami menguji versi kami sendiri Portofolio Baby Believers sebagai percobaan. Kami menggunakan data dari lima tahun terakhir untuk SPY (saham), SPTL (obligasi), dan BTC (bitcoin) untuk menemukan portofolio “optimal”, menggunakan rumus MPT untuk menyeimbangkan risiko dan keuntungan.

Dalam “alokasi optimal” (ditunjukkan oleh X merah), kita mempunyai:

• Pengembalian tahunan yang diharapkan: 32.6%
• Volatilitas tahunan: 2.3%
• Rasio Sharpe: 13.34

Dengan ukuran apa pun, pengembalian tahunan sebesar 32.6% adalah hal yang luar biasa, terutama jika Anda hanya mengekspos diri Anda pada volatilitas tahunan sebesar 2.3% dalam portofolio. Ini adalah rasio risiko/imbalan yang sangat baik, sebagaimana dibuktikan oleh Rasio Sharpe yang relatif tinggi—umumnya, semakin tinggi rasio Sharpe, semakin menarik imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko.

Namun, mari kita lihat alokasi portofolio yang direkomendasikan oleh model MPT ini:

• BTC: 72.5% dari portofolio
• SPY: 27.5% dari portofolio
• SPTL : 0.0% dari portofolio

Ini jauh berbeda dari pendekatan standar kami, dengan hampir tiga perempatnya dialokasikan untuk kripto! Namun, volatilitas tahunan dari portofolio yang sangat banyak BTC ini akan tetap masuk akal.

Ingat: ini adalah model melihat ke belakang berdasarkan kinerja historis, dan kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa depan.

Kebanyakan investor tidak memiliki keyakinan untuk memasukkan 75% tabungan mereka ke dalam bitcoin, itulah sebabnya kami Blockchain Percaya model menghadirkan alternatif untuk membantu Anda tidur lebih nyenyak di malam hari.

Pengambilan Investor

Teori portofolio modern adalah strategi yang bekerja dengan berbagai kelas aset, terutama untuk investasi jangka panjang. Hal ini menyoroti kekuatan diversifikasi dalam mencapai keseimbangan optimal antara risiko dan imbalan.

Meskipun portofolio “optimal” selama lima tahun terakhir mungkin terdiri dari 75% bitcoin dan 25% saham, kami tetap berpegang pada strategi investasi kami yang lebih konservatif dengan hanya mengambil sebagian kecil aset kripto, yang masih mengalahkan investor tradisional. jauh lebih.

Berlangganan buletin Jurnal Pasar Bitcoin untuk mendapatkan pembaruan rutin mengenai kinerja portofolio Blockchain Believers kami.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/