Hampir dua pertiga dari investor global menaikkan alokasi dolar mereka ke transaksi rekap sekunder yang dipimpin GP karena perusahaan-perusahaan berupaya menavigasi perairan inflasi, resesi, dan gejolak pasar yang semakin berlumpur.
Itu menurut penelitian dari Stifel, yang mengatakan investor menempatkan teknologi, perawatan kesehatan, layanan, dan industri sebagai industri fokus utama mereka saat ini. Ilmu hayat dan energi menduduki peringkat terendah, pada dasarnya tidak berubah dari survei GP Advisory terakhir pada Mei 2022.
Stifel mengatakan investor mengidentifikasi NAV agresif, peluang investasi biasa-biasa saja, dan dokter umum yang tidak dikenal sebagai masalah utama saat menanggung transaksi rekap sekunder yang dipimpin GP.
Lebih dari 90% responden percaya bahwa akan diperlukan seperempat atau dua kuartal lagi untuk mendapatkan nilai NAV untuk secara memadai menangkap penurunan dalam ekuitas publik dan perbandingan transaksi.
Selain itu, dan mungkin tidak mengejutkan, pada semester kedua 2 investor mengidentifikasi ketahanan inflasi dan resesi sebagai faktor utama lainnya.
Dukungan LP dan hambatan industri adalah yang paling tidak menjadi perhatian di H1 dan H2, dan run rate stabil pasca-Covid juga diidentifikasi sebagai masalah yang menjadi perhatian rendah bagi investor di H2 2022, tambahnya.
Peter Martenson, direktur pelaksana GP Advisory, secondary, dan direct di Eaton Partners, mengatakan, “Temuan dari Advisory Survey terbaru kami menunjukkan bahwa investor terus memprioritaskan transaksi rekap sekunder yang dipimpin GP tahun ini.
“Ketika membandingkan hasil dari survei kami sebelumnya, jelas bahwa investor tetap fokus dan berniat untuk mempercepat alokasi dolar investasi untuk jenis transaksi ini yang menyediakan alat manajemen portofolio kepada GP dan memberikan opsi likuiditas kepada mitra terbatas, yang diperlukan selama masa ini. siklus makroekonomi untuk pasar modal swasta.”
Lebih dari setengah responden survei tersebut mengatakan bahwa mereka menginvestasikan lebih dari $100 juta di sekolah menengah yang dipimpin GP pada semester kedua 2, dan 2022% menginvestasikan lebih dari $11 juta pada periode yang sama.
Itu dibandingkan dengan hanya 36% investor yang mengharapkan untuk memasukkan lebih dari $100 juta untuk bekerja di sekolah menengah yang dipimpin GP pada paruh pertama tahun ini, dan hanya 7% yang berencana untuk berinvestasi lebih dari $500 juta selama periode tersebut.
Responden terbagi rata antara peluang rekap sekunder yang dipimpin GP aset tunggal dan multi-aset di Semester 1 2022, tetapi sangat menyukai (68%) peluang rekap sekunder yang dipimpin GP multi-aset untuk Semester 2 2022.
Hak Cipta © 2022 AltAssets
