Badger Finance, kolektif DeFi yang berfokus pada Bitcoin, telah meluncurkan protokol pinjaman Bitcoin dengan bunga 0% yang memanfaatkan token staking cair Lido, stETH.

Badger menerapkan protokol dan token eBTC pada tanggal 26 Maret, memungkinkan pengguna untuk meminjam “stablecoin yang dipatok Bitcoin sintetis” dengan menggunakan Ether sebagai jaminan.

Meskipun membebankan bunga 0% kepada peminjam, Badger akan menghasilkan pendapatan dengan mempertaruhkan aset jaminan melalui token staking cair stETH Lido dan mengambil potongan hadiah sebesar 50%. Peminjam akan mendapatkan sisa 50% imbalan, menjadikan eBTC sebagai aset yang menghasilkan hasil.

“Tidak seperti protokol pinjaman DeFi konvensional yang mengandalkan berbagai jenis biaya untuk menghasilkan pendapatan, pengguna dapat menyetor Ethereum dalam berbagai bentuk sebagai jaminan untuk meminjam eBTC dengan tingkat bunga 0% — tanpa biaya pembayaran atau inisiasi,” kata Badger. “Kami berharap dapat memungkinkan dan mendorong siapa pun untuk memanfaatkan protokol unik ini.”

Protokol eBTC memerlukan agunan minimum sebesar 110%, di bawah jumlah tersebut peminjam akan dilikuidasi.

Lab Pengamatan Likuiditas Lido akan menyediakan 15 stETH sebagai insentif tambahan yang akan didistribusikan kepada pengguna awal eBTC selama periode satu bulan. Hadiahnya akan diberikan kepada pengguna yang dijatuhkan melalui udara.

“Protokol eBTC memperkenalkan kasus penggunaan baru yang luar biasa untuk Lido Staked ETH, memanfaatkan kekuatan hadiah staking untuk memberikan opsi pinjaman Bitcoin di Ethereum yang lebih hemat modal,” kata DeFiYaco, pemimpin pengembangan bisnis di LidoDAO. “Kontributor Lido dengan senang hati mendukung pertumbuhan utilitas stETH di seluruh DeFi dan berharap untuk melihat apa yang dapat dicapai eBTC.”

Lido adalah penyedia staking cair dan protokol DeFi terkemuka, saat ini memiliki TVL sebesar $35.5 miliar, menurut DeFi Llama. Data dari Dune Analytics menunjukkan pengendalian Lido 30.3% pasokan Ether.

Jatuhnya Badger dari kedudukan terkemuka

Badger pernah menjadi protokol DeFi terkemuka, memelopori kasus penggunaan DeFi di Ethereum dan mencapai total nilai terkunci (TVL) sebesar $2.32 miliar pada Februari 2021, menurut DeFi Llama.

Namun, Badger mengalami penurunan di tengah meningkatnya persaingan dari protokol lain dan dampak dari a serangan ujung depan yang mengakibatkan a $ 120 juta kerugian pada 2 Desember 2021. TVL Badger merosot 98% dari $1.2 miliar pada saat serangan terjadi menjadi hanya $23.3 juta saat ini.

Badger mengatakan pihaknya memprioritaskan keamanan menjelang peluncuran eBTC dengan melibatkan lima mitra keamanan berbeda dalam sebulan terakhir. Protokol baru ini telah menjalani beberapa audit kontrak pintar, penilaian risiko ekonomi, dan menawarkan bug bounty sebelum peluncuran.