स्ट्राइप, जो सभी आकार के व्यवसायों को क्रेडिट-कार्ड से भुगतान स्वीकार करने में सक्षम बनाता है, ने हाल ही में उन भुगतानों को संसाधित करने का दावा किया है जो वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद का 1 प्रतिशत तक जोड़ते हैं।
यह थोड़ा भ्रामक हो सकता है, क्योंकि 1 में स्ट्राइप द्वारा संसाधित $2023 ट्रिलियन भुगतान में संबंधित लेनदेन के कई चरण शामिल हो सकते हैं। लेकिन, मुद्दा यह है: स्ट्राइप बड़ा है।
2021 के चरम के बाद फिनटेक की किस्मत में गिरावट के बाद यह फिर से तेजी से बढ़ रहा है, जब ब्याज दरें सर्वकालिक निचले स्तर पर थीं। कंपनी का कहना है कि $1 ट्रिलियन का आंकड़ा साल-दर-साल 25 प्रतिशत की वृद्धि दर्शाता है।
यह वृद्धि इसके मूल्यांकन में परिलक्षित हुई है। स्ट्राइप लंबे समय से निजी बना हुआ है, जो अब 14 वर्षों से चल रहा है, जो इसके आकार की तकनीकी कंपनी के लिए असामान्य है। इसने 95 अरब डॉलर का चौंका देने वाला बुलबुला-युग मूल्यांकन हासिल किया, लेकिन बाद में फंडिंग की आवश्यकता के कारण इसे गिरावट में शामिल होना पड़ा जिससे इसका मूल्यांकन आधे से भी अधिक घटकर 50 अरब डॉलर हो गया।
हालाँकि, अपने कर्मचारियों (जिन्हें आईपीओ का पैसा नहीं मिल रहा है, कम से कम अभी तक नहीं) को मुआवजा देने के लिए धन सुरक्षित करने के लिए डिज़ाइन किया गया एक हालिया फंडिंग राउंड, ने कंपनी के मूल्यांकन को $ 65 बिलियन तक बढ़ा दिया है।
फिनटेक और अन्य स्टार्टअप्स की संख्या को देखते हुए यह उल्लेखनीय है जो बंद हो गए, या शातिर मूल्यांकन में कटौती का सामना करना पड़ा: स्वीडिश अभी खरीदो, बाद में भुगतान करो के अग्रणी कर्लना ने देखा कि 45.6 में इसका मूल्यांकन $6.7 बिलियन से $2022 बिलियन तक गिर गया। कर्लना अब है इस वर्ष के अंत में अमेरिका में सार्वजनिक होने की योजना है, जिसका लक्ष्य 20 अरब डॉलर का मूल्यांकन है।
ऐसा लगता है कि स्ट्राइप के संस्थापक आईपीओ का प्रयास करने से पहले अपने चरम मूल्यांकन स्तर पर लौटने के लिए दृढ़ हैं। शायद वे कर सकते हैं.
एशिया समीकरण
एशिया में हमारे लिए सवाल यह है कि वह उपलब्धि किस हद तक एशिया में प्रदर्शन पर निर्भर करेगी। कंपनी अपने राजस्व के लिए क्षेत्रीय योगदान का प्रचार नहीं करती है।
डिगफिन यह मान लिया गया है कि अन्य वैश्विक फिनटेक व्यवसायों के अनुरूप एशिया का अनुपात कम है। यह गलत हो सकता है, लेकिन स्ट्राइप के पास अमेरिका में ऐसे व्यवसाय हैं जो एशिया प्रशांत क्षेत्र में मौजूद नहीं हैं, विशेष रूप से बैंकिंग-ए-ए-सर्विस और क्रेडिट (हालांकि ऋण देने वाले व्यवसायों के रूप में, वे फर्म के भुगतान लेनदेन की मात्रा में दिखाई नहीं दे सकते हैं)।
इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि एशिया अलग-अलग बाजारों का एक खंडित समूह है। यह स्केल को थोड़ा पेचीदा बनाता है, और स्ट्राइप पूरी तरह से स्केल के बारे में है।
सिंगापुर स्थित प्रबंध निदेशक पॉल हारापिन ने कहा, “एशिया प्रशांत का वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद में 40 प्रतिशत योगदान है। मैं हमारी संख्या साझा नहीं कर सकता, लेकिन इस तथ्य में अवसर है।''
'अवसर' शब्द का तात्पर्य वर्तमान व्यवसाय के बजाय भविष्य की गतिविधि से है।
जैसा कि कहा गया है, हरपिन का कहना है कि जब भुगतान डिजिटलीकरण की बात आती है तो कई एशियाई देश पश्चिम या अन्य उभरते बाजारों से आगे हैं। "यह केवल सिंगापुर या ऑस्ट्रेलिया में ही सच नहीं है, बल्कि बड़े उभरते बाजारों में भी सच है, जहां बड़ी संख्या में बैंकिंग सुविधाओं से वंचित आबादी है।"
हरपिन का कहना है कि स्ट्राइप के उत्पादों का पूरा समूह अपनी पूंजी और राजकोष सेवाओं के अलावा, एशियाई बाजारों में उपलब्ध है जहां यह संचालित होता है।
यह उन क्षेत्रों की एक लंबी सूची छोड़ता है जिनमें स्ट्राइप एशिया में सक्रिय है: एक-से-एक भुगतान, बहु-पक्षीय भुगतान, प्लेटफ़ॉर्म-आधारित भुगतान, चेकआउट सेवाएँ, व्यवसायों को अपने ग्राहकों को एपीआई-आधारित भुगतान लिंक प्रदान करने में मदद करना, धोखाधड़ी का पता लगाना, बिलिंग, चालान, व्यक्तिगत टर्मिनल भुगतान और कॉर्पोरेट कार्ड जारी करना।
इसके बाद यह शीर्ष पर मूल्यवर्धित सेवाएं प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, यह जापान में टोयोटा के कार डीलरों के लिए पार्ट्स और मशीनरी खरीदने में मदद करने के लिए एक मंच का प्रबंधन करता है, जिसमें स्ट्राइप पर्दे के पीछे वित्त और भुगतान को संभालता है।
नई क्रेडिट सेवाएँ
उधार देने और राजकोष की पेशकश से जुड़ी चुनौतियाँ एशिया प्रशांत क्षेत्र के लिए विशिष्ट हैं: ये ऐसी गतिविधियाँ हैं जिनके लिए वित्तीय लाइसेंस की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है बहुत अधिक लागत और जटिलता। फिनटेक कंपनी को अनुपालन और जोखिम प्रबंधन से निपटना होगा। अमेरिका जैसे बड़े बाजार में ऐसे प्रयास स्पष्ट रूप से अधिक सार्थक हैं।
हरपिन का कहना है कि कंपनी इन सेवाओं को कुछ एशियाई बाजारों में लाने के लिए काम कर रही है। इसे कार्यान्वित करने के लिए, कंपनी इसके विशाल आकार पर निर्भर करेगी। उस "वैश्विक सकल घरेलू उत्पाद का 1 प्रतिशत" दावे की सटीकता जो भी हो, स्ट्राइप स्टार्टअप, वैश्विक तकनीकी प्लेटफार्मों और पारंपरिक उद्यमों के लिए बड़ी संख्या में लेनदेन संसाधित कर रहा है। यह इस गतिविधि से प्राप्त जानकारी का यथासंभव स्वचालित और कुशल उपयोग करता है। इसमें ऐसी अंतर्दृष्टि है कि केवल सबसे बड़े, अधिकांश वैश्विक बैंक ही प्रतिद्वंद्वी हो सकते हैं।
यदि यह अपने ढेर और वजन का उपयोग कर सकता है, तो यह खंडित बाजारों में लाइसेंस प्राप्त व्यवसायों को बढ़ा सकता है। "ग्राहक वैश्विक व्यापार का समर्थन करने के लिए हमारा उपयोग करते हैं, जिसका अर्थ है कि डिफ़ॉल्ट रूप से उनमें से अधिकांश एशिया में काम करते हैं।"
एशिया की खंडित प्रकृति भी स्ट्राइप को पश्चिमी बाज़ारों की तुलना में अधिक काम करने की पेशकश कर सकती है। उदाहरण के तौर पर साइबर सुरक्षा एक बड़ी चुनौती है. हरपिन ने कहा, "एपीएसी क्षेत्र में बहुत सारे चतुर अपराधी हैं।" स्ट्राइप का मशीन-लर्निंग आधारित धोखाधड़ी का पता लगाने वाला इंजन किसी बड़े लेकिन घरेलू या क्षेत्रीय बैंक की तुलना में संदिग्ध लेनदेन का पता लगाने में बेहतर हो सकता है। उदाहरण के लिए, ऐसा बैंक अपने किसी ग्राहक को कई देशों में क्रेडिट कार्ड का उपयोग करते हुए नहीं देख सकता है।
ऐसे अन्य कारण भी हैं जिनकी वजह से स्ट्राइप साम्राज्य में एशिया का दबदबा रहेगा। व्यापार और आपूर्ति श्रृंखलाओं के विशाल नेटवर्क के साथ-साथ शीन और टेमू जैसे वैश्विक ई-कॉमर्स दिग्गजों की बदौलत चीन दुनिया का सबसे बड़ा सीमा-पार भूगोल है।
राजस्व के ये अवसर तब काम करते हैं जब कंपनी का विशाल आकार हर स्थानीय बाज़ार की लागत और जटिलता पर काबू पा लेता है। स्ट्राइप के लिए एशिया का वास्तविक महत्व शायद तब तक ज्ञात नहीं होगा जब तक कंपनी एक दिन सार्वजनिक होने का निर्णय नहीं लेती। लेकिन एक संकेतक यह होगा कि वह इस क्षेत्र में अपनी BaaS और क्रेडिट पेशकश लाने के लिए किस हद तक तैयार है।
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