Le secteur financier a connu une augmentation de la demande d'exposition aux actifs numériques - et crypto - dans toutes les classes d'actifs. Cela a suscité l'intérêt, la demande et les investissements de la part de la finance institutionnelle, allant de la conservation des actifs numériques aux bureaux de négociation d'actifs numériques, aux cadres réglementaires et de conformité et aux modèles d'audit et de risque. 

Il est juste de dire que les actifs numériques ont pris d'assaut le secteur des services financiers. Alors que l'attention et l'investissement de la finance traditionnelle dans la finance décentralisée (DeFi) sont salués comme une étape progressive, il existe d'énormes défis et obstacles que les services financiers et les institutions doivent prendre en compte pour généraliser l'adoption des actifs numériques.

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D'une part, l'industrie est sur une voie de numérisation massive pour moderniser les systèmes financiers vieillissants qui dépendent d'un système de transaction basé sur le grand livre. Il doit veiller à ce que le chemin vers la numérisation soit fluide, perturbant le moins possible et amène le système financier qui déplace les actifs et les paiements à la vitesse de l'ère numérique, en suivant le commerce numérique et la fourniture numérique de services.

Ces efforts ont apporté l'innovation avec les interfaces de programmation d'applications (API) pour prendre en charge de nouveaux modèles commerciaux. Ces API stratégiques prennent non seulement la forme de produits et services numériques, mais également de véhicules de co-création pour apporter de la valeur à l'écosystème des consommateurs et des services financiers. L'industrie a connu une croissance de la gestion du cycle de vie complet des API en tant que ciment pour sécuriser les entreprises et exposer les services en même temps, ce qui déplace l'accent informatique des projets vers les API stratégiques.

Dernièrement, l'approche a impliqué des partenariats dans la technologie financière - ou fintech - et / ou la modernisation de la technologie. Il s'est concentré sur l'expérience utilisateur et l'API, avec peu d'attention aux éléments systémiques du secteur des services financiers, tels que le paiement, la trésorerie, les modèles de risque, la fraude, la réglementation et la conformité, pour n'en nommer que quelques-uns. Bien que l'approche de l'expérience utilisateur ait remporté un certain succès, des lacunes sont apparues pour les parties de conception héritées de conceptions étroitement couplées. Les cas d'utilisation qui se manifestent comme une application financière finissent par rattraper les limites des systèmes financiers, et les actifs verrouillés dans le grand livre et dépendant du relais de processus par lots pour déplacer les actifs.

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Alors, comment une institution financière gère-t-elle ces deux modèles radicalement différents en tandem alors que l'industrie évolue dans une transformation complexe avec une tournure disruptive ? D'une part, l'effort de numérisation se concentre sur un modèle basé sur le grand livre, qui est en grande partie l'infrastructure existante, tandis que d'autre part, la tournure perturbatrice favorise un modèle basé sur des jetons, qui remet en question et annule les efforts de numérisation actuels. Comment les institutions financières gèrent-elles l'équilibre délicat dans lequel deux mondes peuvent coexister et offrir une expérience homogène et singulière ?

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Comprendre la numérisation et les perturbations induites par la fintech

Le secteur des services financiers est en constante évolution, y compris les récents changements radicaux. L'industrie a été témoin de nombreuses époques révolutionnaires, notamment l'introduction de l'informatique dans les systèmes bancaires, les opérations bancaires à tout moment avec des guichets automatiques, et l'Internet et la technologie mobile faisant passer l'état d'esprit à « à tout moment, n'importe où ».

Aujourd'hui, le secteur des services financiers se concentre largement sur des efforts massifs de numérisation avec des initiatives telles que banque ouverte, Directive sur les services de paiement-2 (DSP 2), authentification forte du client (SCA) et ISO 20022 pour l'harmonisation et la modernisation des paiements. Bon nombre de ces efforts de numérisation sont dirigés par l'industrie, et certains résultent d'une directive réglementaire. Il s'agit d'efforts pour rester compétitif et répondre aux demandes des clients pour un mouvement instantané et en temps réel des actifs et du fiat numérique en tant qu'instruments de règlement.

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Les défis auxquels le secteur des services financiers est confronté sont immenses, notamment les changements constants dans le paysage réglementaire, les attentes des clients envers les natifs numériques, le besoin d'opérations en temps réel et XNUMX heures sur XNUMX pour répondre aux demandes des clients et les facteurs exogènes des écosystèmes qui sont créant des luttes de moteur technologique intéressantes pour les institutions financières. L'infrastructure existante, qui représente à la fois des investissements importants et des parcours de modernisation antérieurs, entrave désormais la vitesse et l'échelle nécessaires pour libérer la valeur numérique non seulement des produits et services, mais également de l'ensemble de l'institution financière elle-même.

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Avec l'émergence de chaque changement important, le secteur des services financiers a été en mesure de s'adapter et de résister à la perturbation. Le mouvement mené par la fintech est un autre changement majeur, soutenu par des modèles commerciaux radicalement différents qui sont dirigés par de nouvelles technologies innovantes, des structures commerciales et la numérisation de l'expérience adjacente et du consommateur dans chaque segment de l'entreprise et de l'engagement numériques. Ce changement, associé à une réglementation croissante, à des pressions de conformité et à des perturbations de l'écosystème fintech, oblige le secteur des services financiers établi à repenser l'innovation et les modèles commerciaux. Il s'agit de maintenir les systèmes compétitifs, innovants et malléables pour les futurs changements perturbateurs qui pourraient survenir, comme DeFi entraîné par la tokenisation.

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Comprendre les implications de la tokenisation des actifs

Nous avons établies que la numérisation est la première étape de nombreux projets de blockchain d'entreprise et sans autorisation. La tokenisation est le processus de conversion ou de revendication d'un actif et de droits en une représentation numérique, ou un jeton, sur un réseau blockchain. À ce stade, il peut être prudent de faire une distinction entre un actif ou une devise (crypto) et un actif tokenisé.

Un actif ou une monnaie (crypto) est un moyen d'échange ou un mécanisme d'échange basé sur un protocole qui incarne souvent les mêmes caractéristiques qu'une monnaie du monde réel - telles que la durabilité, l'offre limitée et la reconnaissance par un réseau - tout en étant soutenu par un système de croyances, comme une monnaie fiduciaire. Un actif ou une monnaie (crypto) représente également un sous-produit des systèmes de confiance, ou consensus, en tant que véhicule pour soutenir le modèle économique incitatif qui récompense et alimente le système de confiance d'un réseau, ce qui en fait une monnaie de confiance du réseau. Un jeton, en revanche, peut être plusieurs choses : une représentation numérique d'un bien physique, ce qui en fait un jumeau numérique, ou un protocole de couche deux qui repose sur l'actif ou la monnaie (crypto) et représente une unité de valeur.

Cette distinction entre un actif ou une devise (crypto) et une valeur tokenisée atout est important pour comprendre les véhicules d'échange, les modèles de valorisation et la fongibilité à travers divers réseaux de valeur qui émergent et posent des défis en matière d'interopérabilité. Les défis ne sont pas seulement techniques, mais aussi des défis commerciaux autour des échanges équitables. La tokenisation des actifs peut conduire à la création d'un modèle commercial qui alimente la propriété fractionnée ou la capacité de posséder une instance d'un gros actif. La tokenisation des actifs promise sur les réseaux commerciaux basés sur la blockchain n'est pas seulement la numérisation ou une solution aux inefficacités du temps et de la confiance ; ça aussi crée des de nouveaux modèles économiques et co-créations à partir de synergies d'acteurs du réseau qui n'existaient pas auparavant.

Alors que la blockchain elle-même fournit les constructions technologiques pour faciliter l'échange, la propriété et la confiance dans le réseau, c'est dans la numérisation des éléments de valeur que la tokenisation des actifs est essentielle. En substance, la numérisation est en quelque sorte une condition préalable à la tokenisation. Dans le contexte des services financiers, la numérisation des services existants et la DeFi basée sur les jetons présentent deux flux commerciaux parallèles, qui convergeront alors que le secteur vise à fournir une expérience utilisateur unifiée.

La tokenisation implique que la gestion des comptes et les réclamations sur les actifs sont gérées par des clés cryptographiques, par opposition à la gestion des comptes et des actifs par un opérateur système appelé banque. Bien que la tokenisation soit plus qu'une simple gestion de compte et revendique un actif, elle permet la divisibilité, la fongibilité et des fonctions commerciales désintermédiées, telles que le transfert d'actifs. C'est un élément fondamental et une condition préalable à un « internet de la valeur ».

Opinion

La réponse a la question Comment une institution financière gère-t-elle l'équilibre délicat dans lequel deux mondes peuvent coexister et offrir une expérience homogène et singulière ? est compliqué. Une réflexion adéquate doit être accordée à la structure opérationnelle qui englobe la complexité des structures existantes, tout en encapsulant également la croissance exponentielle (et la complexité) d'un écosystème d'actifs numériques. Cela présente à la fois un défi opérationnel monumental et un paysage d'opportunités massives et une avenue pour se lancer dans de nouveaux modèles commerciaux.

Il est largement compris et accepté que la technologie blockchain jette les bases d'un réseau transactionnel numérique de confiance qui, en tant que plate-forme désintermédiée, alimente la croissance des places de marché et des marchés secondaires en raison de nouvelles synergies et de la co-création en raison de nouvelles interactions numériques et de l'échange de valeur mécanismes.

La banque ouverte a mené les efforts de numérisation avec une multitude d'API ouvertes. Ces API peuvent être étendues à des structures d'actifs tokenisées et transformer l'ensemble du processus commercial de diverses structures de marché DeFi en unités consommables, où diverses classes d'actifs, marchés et services de support DeFi peuvent être assemblés en une expérience singulière cachant la complexité transactionnelle.

Cet article ne contient ni conseils ni recommandations en matière d'investissement. Chaque mouvement d'investissement et de négociation comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu'ils prennent une décision.

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Source : https://cointelegraph.com/news/understanding-the-systemic-shift-from-digitization-to-tokenization-of-financial-services