Réassurance / ILS, Blockchainet une assurances financières. Pas tout à fait les lions, les tigres et les ours, mais pour beaucoup de ceux qui suivent l'assurance, les trois concepts sont aussi intimidants et gênent la compréhension. Pourquoi alors cette mention? Parce que dans un article précédent sur les réseaux sociaux, j'ai noté que les trois mots ne généraient pas beaucoup de trafic de contenu médiatique, et s'il y avait une publication associée, pas beaucoup de réponse. Une connexion judicieuse a laissé tomber l'indice clé de ce puzzle - les mots doivent être discutés dans un contexte qui a du sens pour le lecteur. Une bonne idée, Accélérateur moderne .
Patrick Kelahan est un consultant CX, ingénierie et assurance, travaillant avec des assureurs, des avocats et des propriétaires dans son travail quotidien. Il sert également le monde de l'assurance et de la Fintech en tant qu '«éléphant d'assurance». Image(s)
Plongeons-nous dans les trois concepts avec une pleine reconnaissance que ce blog servira simplement de vue d'ensemble et un appétit plus aigu poussant les lecteurs à vouloir consommer davantage. Avertissement juste - même en gardant les sujets brefs - TL: DR peut s'appliquer. C'est bon.
IAssurance Finances
Il y a beaucoup de surveillance gouvernementale pour la comptabilité qui concorde avec beaucoup de réglementation, nous ne pouvons pas toucher à toutes les agences et les régulateurs des pays respectifs mais, en substance, ils jouent tous le rôle clé d'uniformiser 1) la façon dont les assureurs rendent compte financièrement de leurs activités , et 2) la façon dont les assureurs rendent compte de leur solidité à servir leurs assurés par rapport à l'étendue et au coût du risque convenus.
C'est une soupe alphabétique d'organisations ou de normes gouvernementales: GAAP, FASB, SAP, IRDAI, NYDFS, SEC, IFRS, FCA, FSDC, SUSEP, NAICOM, ICLG, ASIC, APRA, etc. (presque) à l'infini.
Fondamentalement, il existe trois principes comptables (parmi les nombreux) auxquels les assureurs doivent se conformer, de manière légèrement différente de la plupart des organisations commerciales:
- Principe de constatation des revenus
- Principe du rapprochement
- Principe du coût historique
Sans trop compliquer les choses, les compagnies d'assurance ont le fardeau de la stabilité financière de prouver en permanence - la capacité d'un transporteur à financer les coûts de risque qu'il a accepté. Tous ces assurés ont une attente d'indemnisation ou de paiement si une perte ou un événement que leur police s'engage à couvrir / payer se concrétise.
Les trois principes mentionnés ci-dessus font partie des principales différences entre les compagnies d'assurance et les autres, principalement parce que ce que les assurés reçoivent pour les primes est un accord de risque qui s'écoule avec le temps. Recevez 1000 8 $ pour un contrat d'assurance aujourd'hui pour une couverture de douze mois. De l'argent à la banque pour une promesse au fil du temps. Ainsi, en ce qui concerne le respect du principe de concordance, les primes ne sont considérées comme «écrites» que jusqu'à l'expiration d'un incrément du temps de la police, la partie de la prime correspondant à la période étant comptabilisée comme «acquise». La durée du contrat d'un mois permet à 50 ½% de la prime souscrite d'être acquise, à six mois de gagner XNUMX%, et ainsi de suite.
Ainsi, vous pouvez voir comment un transporteur avec une tonne d'argent en caisse pourrait ne pas être aussi liquide qu'on le pense s'il existe une tonne de polices dont l'expiration s'étend sur douze mois ou plus. Concepts clés écrits et acquis.
Voici un exemple de déclaration P&L indiquant les primes émises et acquises, de l'assureur allemand, DFV_AG ou Deutsche Familienversichurung:
L'œil vif remarquera qu'en plus des primes souscrites et acquises, il y a des lignes indiquant la «part des réassureurs»; qui sera abordé dans la partie Réassurance de notre discussion.
Traditionnellement, la différence écrite et gagnée suivait un modèle de calendrier solide en raison de l'expiration annuelle typique des polices. Mais qu'en est-il des politiques à la demande ou «concert»? La période couverte peut être de quelques heures ou jours, il y a donc peu de décalage entre le statut écrit et acquis. Connaître le modèle commercial d'un transporteur est devenu plus important que jamais car les liquidités d'un entrant fortement financé peuvent être plus restreintes s'il s'agit d'un assureur de style traditionnel par rapport à un acteur à la demande.
Porter la discussion sur le principe de l'appariement (appariement des coûts à la période au cours de laquelle les coûts ont été encourus) suggère quelques facteurs financiers importants:
- Les coûts d'acquisition des polices correspondent aux primes de police écrites immédiates, par exemple, les commissions d'agence / de courtage, le marketing, les frais administratifs, les frais de format numérique, etc., mais
- Les coûts d'administration des polices, par exemple, les frais d'ajustement, les coûts de perte payés, etc., peuvent être imputés aux primes acquises au cours d'une période de coûts engagés différente.
As pour le principe du coût historique, les régulateurs veulent savoir concrètement quel montant un transporteur attribue aux actifs du portefeuille. Les assureurs doivent être liquides dans leur portefeuille d'actifs afin que les actifs puissent facilement être convertis en espèces si le volume de paiement des pertes l'exige. Par exemple, la valeur des obligations peut fluctuer au fil du temps en raison des variations des taux d'intérêt, mais les transporteurs doivent maintenir un coût historique pour maintenir le contenu des régulateurs dans les calculs de solvabilité.
Tout un terrier de lapin est financier, donc la conversation se terminera par LES mesures comparatives communes pour les transporteurs IARD - taux de perte, ratio de dépenseset une rapport combiné. Ces mesures donneront au lecteur une idée claire si les primes acquises (revenus) dépassent ou sont dépassées par les dépenses et le coût des pertes.
Alors,
taux de perte = paiements de réclamation + frais d'ajustement / primes acquises, exprimés en%
ratio de dépenses = dépenses autres que les frais d'ajustement / la prime acquise. Exprimé en%
rapport combiné est une somme des LR et CR.
Idéalement, le CR est <100%, ce qui signifie que les primes acquises dépassent les coûts et que l'activité de souscription est rentable.
Ce qu'il faut se rappeler lorsque les transporteurs sont comparés - la maturité d'un transporteur en termes de temps dans les affaires, à quel point la croissance est agressive par rapport au livre existant, la nature de l'activité du transporteur et comment cela affecte les réserves (tirage immédiat des bénéfices). ont des LR qui sont dans les centaines de%; considérez les tendances ou les comparaisons entre pairs avant de perdre la tête.
Réassurance
La réassurance est une assurance pour les compagnies d'assurance. Là, c'était facile.
Rei était autrefois un concept financier plus facile à saisir - les transporteurs signaient des traités avec des sociétés de réassurance pour aider à protéger l'assureur principal contre les résultats de sinistres dépassant les attentes habituelles en matière de sinistres. Les transporteurs principaux ne prévoient pas (ou ne fixent pas de prix) pour qu'une région entière soit affectée en même temps, mais il arrive parfois que des choses nécessitent un excédent par rapport aux paiements de pertes prévus, par exemple, tempêtes de vent, incendies de forêt, tornades, tremblements de terre, etc. réassurance que pour une période donnée, et d'un montant qui est déclenché une fois que le transporteur a payé la perte pour le ou les périls du traité. Assez direct et attendu par les régulateurs, et fait partie des calculs de solvabilité des sinistres.
Ce qui s’est produit au fil des ans, c’est que les réassureurs sont devenus d’autres types de excès de risque partenaires, couvrant plus que les pertes dues aux catastrophes et devenant des options de risque excessif. Si vous examinez à nouveau le compte de résultat de DFV_AG et considérez la partie des primes et des pertes du P&L du transporteur partagée avec les réassureurs, vous comprendrez que l'entreprise a cédé les primes et les coûts aux bailleurs de fonds pour aider à lisser la croissance et fournir un soutien à la capacité de l'entreprise à payer les réclamations. et servir ses clients. Ceci est devenu une méthodologie courante pour les startups et les transporteurs existants, permet une plus grande variété de produits pour les réassureurs et une répartition des risques.
Une autre évolution au cours des dernières années au-delà de la réassurance est l'avènement des Insurance Linked Securities (ILS), véhicules de capitaux conçus uniquement comme financement alternatif des risques. Les titres liés à l'assurance (ILS) sont des instruments dérivés ou des titres liés aux risques d'assurance; La valeur ILS est influencée par un événement de perte assuré sous-jacent au titre. Qu'est ce que c'est? Les ILS sont des véhicules de capitaux qui sont simplement conçus pour payer le résultat d'un risque, par exemple, un ouragan, un tremblement de terre, etc., vendus à des investisseurs à la recherche de rendements diversifiés sur les marchés financiers. Une couverture contre un risque pour les assureurs, une option pour des rendements de marché supérieurs à la normale pour les détenteurs. Souvent appelées obligations Cat, ces obligations jouent un rôle important sur les marchés à risque et sont une opportunité pour les détenteurs de revenus. Souvent, les ILS sont découpés en tranches et en dés en tranches d'obligations à risque variable pour lisser le résultat d'un événement lié. Ne soyez pas surpris si les ILS deviennent un moyen plus accepté de financement des risques plus courants, moins graves dans l'industrie, ou utilisés dans de nouvelles applications de risque uniques, un exemple poursuivi par Rahul Mathur et collègues.
Blockchain
Tant de promesses, tant de confusion, de dépassement et d'échec du lancement. Ou peut-être que la connexion de Blockchain avec le Far West perçu du transfert de valeur, la crypto-monnaie, a coloré la vision relative du monde de l'assurance sur le concept.
Une recherche rapide de définitions produit de nombreuses références au bitcoin et à d'autres crypto-monnaies (je laisserai celles-ci à mes collègues bien informés de Daily Fintech), mais nous voulons simplement une définition qui ne semble peut-être pas simple (Wikipedia):
«De par sa conception, une blockchain résiste à la modification des données. Il s'agit d'un «grand livre ouvert et distribué qui peut enregistrer les transactions entre deux parties de manière efficace et vérifiable et permanente». À utiliser comme registre distribué, une blockchain est généralement gérée par un peer-to-peer réseau adhérant collectivement à un protocole pour la communication entre les nœuds et la validation de nouveaux blocs. Une fois enregistrées, les données d'un bloc donné ne peuvent pas être modifiées rétroactivement sans altération de tous les blocs suivants, ce qui nécessite le consensus de la majorité du réseau. Bien que les enregistrements de blockchain ne soient pas inaltérables, les blockchains peuvent être considérées sécurisé par conception et illustrer un système informatique distribué à haute Tolérance aux pannes byzantine. "
Ouvert. Distribué. D'égal à égal. Décentralisé. Immuable. Cool pour générer de la crypto, mais pas tant pour les besoins de partage de données sauvages de l'assurance.
Alors, pourquoi Blockchain ne s'impose-t-il pas pour l'assurance? Le cas d'utilisation est difficile pour les transporteurs: les données non structurées (dont les transporteurs ont une tonne) ne fonctionnent pas bien dans un environnement Blockchain (Blkcn), de nombreux acteurs changent dans une réclamation d'assurance, etc. Blkcn détient les données en toute sécurité, mais ne garantit pas la cybersécurité en dehors du grand livre. Blkcn peut être plus compliqué pour la récupération de données dans les registres basés sur des consortiums. Plusieurs rédacteurs du grand livre, plusieurs problèmes d'efficacité à surmonter.
Mais qu'en est-il des utilisations de la lecture de données une fois placées dans le grand livre? Peut être très cool. Anthem est un fournisseur d'assurance maladie américain desservant des millions d'abonnés à l'échelle nationale, la société a récemment lancé un projet pilote Blkcn dans lequel la société fait de l'accès au registre une option pour les participants au test, les dossiers des patients étant stockés dans le registre et les abonnés individuels ayant la possibilité de donner les fournisseurs accèdent aux dossiers de santé via l'utilisation d'un code QR qui a une date d'expiration. Les abonnés ont le pouvoir sur leurs enregistrements et l'accès est accordé pour une autorisation en lecture seule. L'assurance maladie Blkcn offre de nombreux avantages potentiels, mais les options doivent concorder avec la sécurité des données.
Un autre scénario positif pour l'assurance-récolte Blkcn sur les marchés auparavant mal desservis. Assurance OKO fournit des polices d'assurance micro-récolte en Afrique, soutenues par la réassurance mais administrées en partie par un registre distribué, les informations de chaque agriculteur figurant dans le registre et l'accès fourni à la souscription et à la réassurance. Et- si le paiement est effectué, un partenariat avec des systèmes de paiement numérique pour faciliter le règlement. Une Blockchain active en tant que société de services, BanQu, est expert dans la facilitation de ces cadres et dispose d'un portefeuille de projets dans le monde entier où les données du «premier kilomètre» et du «dernier kilomètre» sont administrées dans un registre pour le client respectif et ses affiliés / fournisseurs. Autorisé mais non écrit par plusieurs acteurs, des codes QR pour permettre aux sources concernées d'accéder à une chaîne d'approvisionnement. Et le sponsor du grand livre dispose d'un enregistrement clair de chaque étape d'une chaîne d'approvisionnement ou de valeur. Parler avec le responsable du développement des affaires de l'entreprise, Brady Bizal, nous avons discuté de la façon dont un registre Blkcn tel que celui fourni par BanQu pourrait servir d'initiative écosystémique pour les régions, y compris les détails de l'assurance pour un agriculteur, les enregistrements de paiement, les liens vers les systèmes de paiement numérique du pays, les entreprises d'atténuation des risques et, le cas échéant, la transaction / les données financières sont accessibles aux banquiers autorisés au choix du client - la magie des codes QR. C'est une entrée dans un système de confiance qui autrement n'existerait pas. Occasion. Peut-être pas la pensée originale pour Blkcn et l'assurance, mais asseyez-vous pendant quelques minutes et vous penserez à de nombreuses possibilités similaires d'utilisation de la blockchain dans l'assurance maladie uniquement.
Désolé, il y a tellement de choses à écrire sur les trois concepts et j'espère que l'article répondra à quelques questions sur les finances, la blockchain et la réassurance / ILS. C'est certains lecteurs et experts me conseilleront des sections manquantes, et ce sera la base d'un prochain article sur les sujets.
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