Le marché du capital-investissement (PE) de la région Asie-Pacifique (APAC) a été confronté à des défis importants en 2023 en raison des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance économique, la hausse des taux d'intérêt et les tensions géopolitiques persistantes, selon le dernier rapport de Bain & Company, l'Asia-Pacific Private Equity Report 2024. .

Le rapport, libéré le 24 mars, révèle une baisse continue de l'activité des transactions PE tout au long de 2023, totalisant 147 milliards de dollars américains. Les sorties de capital-investissement ont chuté de 24 % sur un an pour atteindre 101 milliards de dollars, tandis que les levées de fonds ont atteint leur plus bas niveau depuis une décennie, à 100 milliards de dollars.

Le ralentissement a persisté à partir de 2022, alors que les investisseurs ont continué à suspendre leurs négociations, préoccupés par les conditions macroéconomiques incertaines, la volatilité des marchés boursiers publics et les conflits mondiaux. Cette incertitude a conduit à une pause dans les négociations, les fonds ayant choisi d'attendre la fin de la tempête.

La technologie reste le premier secteur

En 2023, la technologie est restée le secteur le plus important en matière d’activité de PE, représentant 23 % des transactions et témoignant d’un intérêt continu de la part des investisseurs. Toutefois, sa part a diminué par rapport à la moyenne quinquennale précédente de 41 %, ce qui suggère une diversification des orientations d'investissement et une réorientation vers des secteurs moins risqués.

La technologie a également dominé le marché de sortie, augmentant sa part de la valeur totale de sortie de la région. Les introductions en bourse (IPO) dans la Grande Chine représentaient 42 % de la valeur de sortie du secteur technologique, et la plupart de ces ventes concernaient des entreprises de semi-conducteurs. Les mégasorties comprenaient la vente par Bain Capital d'une participation de 2.7 % dans Works Human Intelligence à GIC pour 50 milliards de dollars, ainsi que la vente par Tiger Global et Accel de leurs participations dans la société de commerce électronique indienne Flipkart pour 1.8 milliard de dollars à Walmart.

Activité accrue de PE dans la fintech

Le secteur fintech de l'APAC a résisté à la tendance, avec une valeur de transaction de PE augmentant de 7.5 % entre 2022 et 2023, tandis que le financement en capital-risque (VC) a chuté de 49 %, selon les données de Pulse of Fintech S2'23 de KPMG. montrer.

La baisse du financement du capital-risque et l'augmentation de la valeur des transactions de capital-investissement dans le secteur des technologies financières en Asie-Pacifique suggèrent une évolution vers des stratégies d'investissement plus conservatrices, une concentration sur les acteurs établis et une activité accrue de fusions et acquisitions.

À mesure que la croissance économique ralentissait et que les taux d’intérêt augmentaient, les investisseurs sont devenus plus réticents à prendre des risques et ont privilégié les investissements dans des sociétés de technologie financière établies, dotées de modèles commerciaux éprouvés et de flux de revenus stables. Les investisseurs ont délaissé les secteurs fortement tributaires du financement des investisseurs pour se tourner vers des sociétés dont les flux de trésorerie sont stables et qui résistent mieux aux vents économiques contraires.

Crédit d'image en vedette: édité à partir de freepik

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• La source: https://fintechnews.sg/94261/funding/fintech-sees-growth-amidst-declining-declining-private-equity-activities-in-apac/