"Nous assistons à cette convergence de la culture, de la finance et de la technologie", déclare Jamie Burke, PDG d'Outlier Ventures, un fonds de capital-risque et un accélérateur. « Il ne s'agit plus seulement d'un changement de paradigme technologique. Ce n'est plus seulement un nouveau système financier. C'est aussi une nouvelle façon de fabriquer, de consommer et de distribuer la culture.

Pour les investisseurs potentiels, cela représente une opportunité. Un investissement dans la « culture » crypto est un pari sur les passions, les passe-temps et les obsessions qui préoccupent réellement les gens ordinaires. « La personne moyenne ne se soucie pas de la technologie sous-jacente. Ils se soucient de ce que cela peut faire pour eux », déclare Magdalena Kala, fondatrice du fonds de capital-risque Double Down. "Lorsque vous regardez la notoriété croissante du Web3", déclare Kala, "c'est toujours lié à la culture de consommation."

Pour trouver l'alpha, chassez la passion. C'est essentiellement la thèse d'investissement de Jarrod Dicker, associé du Chernin Group (TCG) et ancien vice-président du Washington Post. "Lorsque nous examinons les investissements, nous examinons d'abord la passion, puis disons, comment cela est-il uniquement déverrouillé par la crypto?"

Il donne l'exemple de la musique. "J'ai une tonne de passion pour la musique", déclare Dicker. "Est-ce que j'aimerais être directeur d'une maison de disques ? Bien sûr. Mais est-ce que j'ai des compétences pour ça ? Non. Je ne serai jamais embauché par Warner. Dans le monde actuel du Web2, la passion de Dicker n'est qu'un fantasme vaporeux. Mais avec Web3 ? Il mentionne des projets comme Hume, une maison de disques décentralisée, qui permet à la communauté (par le biais de la propriété de NFT) de trouver et de développer des talents musicaux.

Ou peut-être avez-vous une passion pour les musées ? « C'est peut-être une de mes passions », dit Dicker, « mais serais-je un jour capable de diriger le Smithsonian ? Sûrement pas." Entrez des projets Web3 comme Archive or PlaisirDAO, où les membres agissent en tant que curateurs et votent sur les actifs à acquérir.

Si votre passion est le sport ? Alors LiensDAO pourrait vous aider à devenir copropriétaire d'un terrain de golf ou WAGMI United pourrait vous aider à posséder une équipe de football ou SailGP un yacht de course. "Ceux-ci sont fascinants et, pour une raison quelconque, très peu discutés", déclare Dicker. "J'en parle constamment et nous investissons dans cette thèse."

Ce niveau de pratique n'est bien sûr pas nécessaire pour les investissements de démarrage. « Compte tenu de la façon dont nous envisageons le marché aujourd'hui, une exposition précoce – le type d'exposition traditionnel aux actions – est probablement la meilleure en ce moment », déclare David Nage, gestionnaire de portefeuille chez Arca. Plus précisément, Nage dit qu'en 2021, la "part du lion" des accords d'investissement était pour SAFT, ou Accord simple pour les jetons futurs. Une fois que les prix ont chuté au début de 2022, Nage a vu un passage des SAFT aux SAFE (Simple Agreement for Future Equity) plus traditionnels, ainsi qu'un mandat pour les futurs jetons. (En d'autres termes, un investisseur obtiendrait une part de la participation, ainsi qu'une pile de jetons à une date ultérieure.)

Vous n'êtes pas intéressé ou capable d'investir directement dans une équipe fondatrice ? Ensuite, vous pouvez gagner en visibilité grâce aux jetons. Si vous êtes optimiste quant au potentiel du projet X, vous pouvez simplement acheter des jetons X de la même manière que vous achèteriez des actions de Tesla.

Ou vous pouvez simplement investir dans les NFT. Cela a été le livre de jeu du pseudonyme "Requin baleine," qui a acheté plus de 400,000 XNUMX NFT et est l'un des collectionneurs les plus prolifiques de l'espace. "Chaque 'classe' d'investissement a ses propres avantages et inconvénients", déclare Whale Shark par e-mail. "Alors que les capitaux propres [investir dans une équipe fondatrice] offrent les perspectives de croissance les plus élevées, il manque la liquidité des jetons."

Et ne dormez pas sur une autre façon de vous faire connaître, et cela pourrait être la méthode la plus simple de toutes : les protocoles de blockchain sous-jacents. "Si vous croyez en ces modèles commerciaux, pourquoi ne pas simplement acheter un tas d'Ethereum?" dit Kala, faisant référence au fait que bon nombre de ces projets fonctionnent sur la plate-forme Polygon basée sur Ethereum. Ou vous pouvez faire un "pari sur l'indice" en répartissant vos investissements sur un certain nombre de plates-formes - Ethereum, Flow, Solana et autres.

Nage est d'accord. Par analogie, il note qu'au début des années 1990, le protocole TCP/IP était le principal hub sur lequel SMTP et HTML étaient construits. Si vous étiez un investisseur avisé des années 1990 et confiant dans l'avenir d'Internet, ne serait-il pas agréable de posséder un bout de TCP/IP ? Mais cela ne pouvait pas être fait. Ces instruments financiers n'existaient pas. Aujourd'hui, cependant ? Si vous croyez en la promesse de la culture Web3, comme le dit Nage, "vous avez la capacité d'investir dans les protocoles où toutes ces choses seront construites".

Cela dit, le mot « culture » est presque comiquement vague et difficile à cerner. La culture peut signifier l'art, le sport, la mode, la musique, les jeux, l'archéologie, les rencontres, la religion, les films, la nourriture, la poésie - c'est une longue liste. Et Web3 pourrait perturber chacune de ces verticales. Ainsi, plutôt que d'essayer de cataloguer de manière exhaustive (et futile) chaque opportunité d'investissement potentielle comme un moyen de susciter des idées et d'encourager les recherches futures, nous avons mis en évidence quelques-uns des cas d'utilisation que les investisseurs professionnels en cryptographie trouvent particulièrement alléchants.

L'implication pour le Web3 ? Nage a suivi de près la croissance explosive d'Axie Infinity parce que "pour la première fois, les joueurs ont pu utiliser et jouer à un jeu et extrapoler de la valeur au lieu d'être enfermés dans l'économie circulaire que possèdent les grandes entreprises". Nage a reconnu le déclin ultérieur d'Axie (qui met en évidence le risque dans tous ces projets), mais dit que "l'idée derrière est toujours là". Soixante-dix pour cent du portefeuille d'Arca est consacré à des projets de jeux, et ils suivent actuellement 1,000 XNUMX jeux en développement.

Un exemple simple : vous avez un NFT, et ce NFT peut être utilisé comme garantie pour obtenir un prêt ou même fractionné et vendu à plusieurs acheteurs en plus petits morceaux. Un exemple plus provocateur : Imaginons un joueur vedette qui passe 16 heures par jour à écraser Fortnite. Elle a maximisé son armure et ses armes – et celles-ci sont incroyablement précieuses dans le jeu. Mais en dehors des droits de vantardise et du contenu Twitch, que pouvez-vous réellement faire avec cela ?

"La chose la plus excitante à propos de Web3 est de donner aux gens cet état d'esprit de propriété", déclare Kala. Elle a un argument simple mais puissant : les gens aiment posséder des choses. Ils aiment posséder des maisons, ils aiment posséder des voitures, ils aiment posséder des actions. "Si vous pensez que la propriété est importante, Web3 devrait être important pour vous."