Suite à la récente réduction de moitié du Bitcoin, les analystes du marché surveillent de près le rôle de la liquidité dans l'élaboration de la trajectoire de la crypto-monnaie au cours des prochains mois.

Selon idées. de Kaiko, le renforcement de la liquidité pourrait soutenir une hausse soutenue du prix du bitcoin.

Les rebonds de liquidité du Bitcoin

La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sans impact significatif sur son prix. Des données récentes suggèrent que la liquidité de la BTC s'est régulièrement améliorée depuis les creux observés à la suite de l'effondrement du FTX, en particulier avec l'approbation des ETF Bitcoin au comptant.

Selon Kaiko, l’amélioration de la liquidité est une évolution positive pour Bitcoin, car elle peut atténuer la volatilité des prix et réduire l’impact des ventes massives. Une forte liquidité est essentielle pour soutenir une tendance positive prolongée de la trajectoire des prix du bitcoin et accroître la confiance et la demande du marché.

Depuis la réduction de moitié le 20 avril, la profondeur globale du marché du bitcoin a affiché une croissance prometteuse, passant de 323.91 millions de dollars le 14 avril à 419.97 millions de dollars le 22 avril.

Cependant, malgré la tendance globalement positive de la liquidité, des inquiétudes subsistent concernant l'activité commerciale du week-end. Historiquement, la gestion des liquidités le week-end et la nuit a posé des défis aux marchés de la cryptographie, entraînant une baisse constante des volumes de transactions du bitcoin le week-end au cours des trois dernières années.

Bien que le réduire de moitié n’a pas eu d’impact immédiat sur les volumes d’échanges du week-end, avec des chiffres quotidiens oscillant autour de 10 milliards de dollars au cours de la première période qui a suivi l’événement, une baisse de cet indicateur pourrait réduire les effets positifs du renforcement de la liquidité.

Malgré l’optimisme entourant le spot Bitcoin ETF approbations, l’amélioration des conditions de liquidité et la hausse des frais de transaction, les incertitudes macroéconomiques prédominent, introduisant une incertitude sur la trajectoire post-réduction de moitié.

Facteurs macroéconomiques

Les réductions de moitié précédentes du Bitcoin ont coïncidé avec des périodes de taux d’intérêt bas et d’inflation stable, soutenant les courses haussières ultérieures.

Kaiko note qu'entre 2009 et 2016, la Réserve fédérale américaine a maintenu ses taux autour de 0.25 %, les augmentant brièvement à 2.5 % en 2019 avant de revenir à 0.25 % lors de la troisième réduction de moitié en 2020.

Les taux bas encouragent l’investissement dans des actifs à risque comme le bitcoin. Bien que le BTC soit parfois considéré comme une valeur refuge, il bénéficie généralement de taux plus bas en raison de sa corrélation avec les actifs à risque.

À l’avenir, la réduction de moitié ne suffira pas à alimenter une tendance haussière durable. L’actif doit attirer de nouveaux investisseurs, probablement par le biais des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong, pour maintenir une tendance haussière. Ainsi, l’amélioration de la liquidité et de la demande sera vitale pour la proposition de valeur du Bitcoin dans les mois à venir.