Dimanche dernier, les citoyens turcs ont exercé leur droit de vote lors des élections locales pour décider qui seront leurs dirigeants locaux pour les cinq prochaines années, marquant un test crucial de popularité pour le président Recep Tayyip Erdogan, au pouvoir depuis 21 ans. A l'heure actuelle, l'opposition semble prendre la tête du scrutin dans une dizaine de grandes villes du pays.
Ces élections ont eu des implications significatives, car elles reflètent la position d'Erdogan depuis qu'il a perdu le contrôle de centres urbains vitaux, y compris les puissances économiques d'Istanbul et d'Ankara, au profit de l'opposition en 2019. Obtenir des victoires dans les grandes villes revêt une importance capitale, car cela n'amplifie pas seulement les capacités de chacun. d'exercer une influence économique et politique, mais améliore également la visibilité et la crédibilité sur la scène internationale. Le peuple turc semble potentiellement prêt au changement.
Un scrutin au milieu de difficultés économiques : faire face à une crise du coût de la vie
Au cours des dernières années, la Turquie a été aux prises avec une inflation galopante, ce qui a eu un impact significatif sur le pouvoir d’achat de ses citoyens.
Après avoir culminé à un sommet de 24 % en 85.5 ans en octobre 2022, l'indice des prix à la consommation (IPC) a connu une baisse notable, tombant en dessous de 40 en juin 2023. Cependant, cette tendance à la baisse a été de courte durée car l'inflation a de nouveau augmenté, grimpant fortement pour atteindre 67.07 % d’ici février 2024, comme le rapporte l’Institut turc des statistiques (TURKSTAT), principalement en raison de la forte hausse des prix de l’alimentation, de l’hôtellerie et de l’éducation.
Source : Institut statistique turc
Dans le but de lutter contre une inflation élevée, la banque centrale turque a décidé le 21 mars 2024 d'augmenter le taux des adjudications de pensions à une semaine de 45 % à 50 %. Cet ajustement devrait freiner la consommation, freinant ainsi les pressions inflationnistes et l’orientant vers l’objectif de 5 % à moyen terme.
Néanmoins, les citoyens turcs continuent de faire face aux fluctuations rapides du paysage économique, notamment aux défis liés au pouvoir d’achat et à la valeur de la monnaie.
S'écartant des stratégies poursuivies par nombre de ses homologues, la banque centrale turque s'est engagée sur la voie d'une réduction des taux d'intérêt en 2022, même dans un contexte de pressions inflationnistes persistantes, après que les taux aient été abaissés de 17 % à 14 % en 2021. Tout au long de 2022, cette trajectoire a persisté alors que de nouvelles réductions ont fait chuter les taux directeurs de 14 % à 9 %.
Cependant, un changement notable s’est produit en 2023, marqué par une hausse spectaculaire des taux de 9 % à 42.50 %. Cette tendance s'est poursuivie au cours des trois premiers mois de 2024, avec d'autres hausses des taux de 45 % à 50 %. La prochaine réunion aura lieu plus tard ce mois-ci.
Selon BloombergHT, le ministre des Finances Mehmet Simsek a déclaré le mois dernier que l'inflation devrait persister à des niveaux élevés dans les mois à venir. Cette forte inflation est principalement attribuée aux effets de base et aux répercussions tardives du resserrement des banques centrales. Il s’attend toutefois à une baisse de l’inflation au cours des 12 prochains mois.
Résilience du marché boursier turc face à la baisse de la lire
L'indice BIST30 s'est distingué en 2022, avec un gain impressionnant de près de 194 %. Sa trajectoire ascendante s’est poursuivie jusqu’en 2023, enregistrant une augmentation supplémentaire de plus de 34 %. Jusqu’à présent en 2024, le principal indice boursier turc n’a montré aucun signe de ralentissement, avec des gains supérieurs à 23 %.
A l'ouverture de la bourse turque le 1er avril 2024, l'indice avait ouvert avec un écart haussier, proche de la bande supérieure de Bollinger, mais est désormais en légère baisse aux alentours de 9,197 57.30 points, avec un Relative Strength Index (RSI) en hausse et au-dessus. sa moyenne mobile aux alentours de XNUMX.
Graphique journalier du BIST 30 – Source : TradingView
Depuis 2019, le BIST30 a fait preuve d’une résilience remarquable, traçant une trajectoire de croissance remarquable de plus de 756 % en seulement six ans. Cette ascension est particulièrement remarquable compte tenu des défis importants auxquels est confrontée l’économie turque, notamment la dévaluation persistante de la monnaie locale, la livre turque.
Graphique journalier de l'USDTRY – Source : TradingView
Le 1er avril 204, la livre turque a chuté à un nouveau plus bas record par rapport au dollar américain, s'échangeant à 32.43184 contre le billet vert. Plus tôt cette année a également marqué une étape importante, puisque la livre turque a franchi pour la première fois la barre des 30 par rapport au dollar américain. La paire USD/TRY a bondi de plus de 512 % depuis 2019.
Les conséquences de cette dévaluation monétaire ont été considérables, notamment en termes de coûts d’importation et de dette extérieure, qui ont tous deux connu des augmentations substantielles. En outre, le pouvoir d’achat des citoyens turcs ordinaires a été gravement érodé, amplifiant les défis économiques auxquels est confrontée la population. Par ailleurs, le gouvernement s’est opposé à la détention de devises étrangères en 2023, notamment pour les exportateurs.
Pourquoi l'indice BIST30 a-t-il enregistré des gains impressionnants malgré les défis économiques de la Turquie ?
Ces dernières années, un moteur important du marché boursier turc a été la forte demande de la population locale. Les citoyens turcs ont en effet activement cherché des moyens de protéger leurs économies dans un contexte de pressions inflationnistes prononcées et de dépréciation rapide de la livre turque.
En canalisant leurs investissements vers le marché boursier local, les particuliers cherchent à se protéger contre les effets érosifs de l’inflation et de la dévaluation monétaire, préservant ainsi la valeur de leur épargne au fil du temps. Ainsi, au cours des dernières années, le marché boursier a été un outil essentiel permettant aux citoyens turcs d’affirmer une plus grande résilience financière et de naviguer dans un paysage économique difficile.
Il ne fait aucun doute que la performance du marché boursier turc attire également les investisseurs étrangers cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à capitaliser sur la trajectoire future prometteuse de la Turquie. Positionnée comme destination d'investissement à long terme, la Turquie suscite une attention considérable de la part des investisseurs mondiaux, car – malgré l'incertitude macroéconomique et politique – les perspectives économiques du pays sont soutenues par des tendances démographiques favorables, avec une population relativement jeune et en plein essor de 85 millions d'habitants.
En outre, la Turquie est prête à tirer parti des opportunités d’exportation sur les marchés en plein essor du Moyen-Orient, un facteur qui sous-tend de plus en plus ses perspectives économiques. Alors que les exportations jouent un rôle central dans la croissance économique, le positionnement stratégique de la Turquie pourrait lui permettre de tirer parti de la demande croissante du marché mondial.
Les élections changeront-elles la trajectoire de l’économie turque et la fortune de la livre turque ? Seul le temps nous le dira. En attendant, il existe des opportunités de trading qui peuvent être explorées par les traders actifs avec prudence et une analyse minutieuse de la dynamique du marché et des développements politiques.
Les informations fournies ne constituent pas une recherche en investissement. Le matériel n'a pas été préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, doit être considéré comme une communication marketing.
Toutes les informations ont été préparées par ActivTrades ("À"). Les informations ne contiennent pas d'enregistrement des prix d'AT, ni une offre ou une sollicitation pour une transaction sur un instrument financier. Aucune représentation ou garantie n'est donnée quant à l'exactitude ou à l'exhaustivité de ces informations.
Tout matériel fourni ne tient pas compte de l'objectif d'investissement spécifique et de la situation financière de toute personne susceptible de le recevoir. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. AT fournit un service d'exécution uniquement. Par conséquent, toute personne agissant sur les informations fournies le fait à ses risques et périls.
Dimanche dernier, les citoyens turcs ont exercé leur droit de vote lors des élections locales pour décider qui seront leurs dirigeants locaux pour les cinq prochaines années, marquant un test crucial de popularité pour le président Recep Tayyip Erdogan, au pouvoir depuis 21 ans. A l'heure actuelle, l'opposition semble prendre la tête du scrutin dans une dizaine de grandes villes du pays.
Ces élections ont eu des implications significatives, car elles reflètent la position d'Erdogan depuis qu'il a perdu le contrôle de centres urbains vitaux, y compris les puissances économiques d'Istanbul et d'Ankara, au profit de l'opposition en 2019. Obtenir des victoires dans les grandes villes revêt une importance capitale, car cela n'amplifie pas seulement les capacités de chacun. d'exercer une influence économique et politique, mais améliore également la visibilité et la crédibilité sur la scène internationale. Le peuple turc semble potentiellement prêt au changement.
Un scrutin au milieu de difficultés économiques : faire face à une crise du coût de la vie
Au cours des dernières années, la Turquie a été aux prises avec une inflation galopante, ce qui a eu un impact significatif sur le pouvoir d’achat de ses citoyens.
Après avoir culminé à un sommet de 24 % en 85.5 ans en octobre 2022, l'indice des prix à la consommation (IPC) a connu une baisse notable, tombant en dessous de 40 en juin 2023. Cependant, cette tendance à la baisse a été de courte durée car l'inflation a de nouveau augmenté, grimpant fortement pour atteindre 67.07 % d’ici février 2024, comme le rapporte l’Institut turc des statistiques (TURKSTAT), principalement en raison de la forte hausse des prix de l’alimentation, de l’hôtellerie et de l’éducation.
Source : Institut statistique turc
Dans le but de lutter contre une inflation élevée, la banque centrale turque a décidé le 21 mars 2024 d'augmenter le taux des adjudications de pensions à une semaine de 45 % à 50 %. Cet ajustement devrait freiner la consommation, freinant ainsi les pressions inflationnistes et l’orientant vers l’objectif de 5 % à moyen terme.
Néanmoins, les citoyens turcs continuent de faire face aux fluctuations rapides du paysage économique, notamment aux défis liés au pouvoir d’achat et à la valeur de la monnaie.
S'écartant des stratégies poursuivies par nombre de ses homologues, la banque centrale turque s'est engagée sur la voie d'une réduction des taux d'intérêt en 2022, même dans un contexte de pressions inflationnistes persistantes, après que les taux aient été abaissés de 17 % à 14 % en 2021. Tout au long de 2022, cette trajectoire a persisté alors que de nouvelles réductions ont fait chuter les taux directeurs de 14 % à 9 %.
Cependant, un changement notable s’est produit en 2023, marqué par une hausse spectaculaire des taux de 9 % à 42.50 %. Cette tendance s'est poursuivie au cours des trois premiers mois de 2024, avec d'autres hausses des taux de 45 % à 50 %. La prochaine réunion aura lieu plus tard ce mois-ci.
Selon BloombergHT, le ministre des Finances Mehmet Simsek a déclaré le mois dernier que l'inflation devrait persister à des niveaux élevés dans les mois à venir. Cette forte inflation est principalement attribuée aux effets de base et aux répercussions tardives du resserrement des banques centrales. Il s’attend toutefois à une baisse de l’inflation au cours des 12 prochains mois.
Résilience du marché boursier turc face à la baisse de la lire
L'indice BIST30 s'est distingué en 2022, avec un gain impressionnant de près de 194 %. Sa trajectoire ascendante s’est poursuivie jusqu’en 2023, enregistrant une augmentation supplémentaire de plus de 34 %. Jusqu’à présent en 2024, le principal indice boursier turc n’a montré aucun signe de ralentissement, avec des gains supérieurs à 23 %.
A l'ouverture de la bourse turque le 1er avril 2024, l'indice avait ouvert avec un écart haussier, proche de la bande supérieure de Bollinger, mais est désormais en légère baisse aux alentours de 9,197 57.30 points, avec un Relative Strength Index (RSI) en hausse et au-dessus. sa moyenne mobile aux alentours de XNUMX.
Graphique journalier du BIST 30 – Source : TradingView
Depuis 2019, le BIST30 a fait preuve d’une résilience remarquable, traçant une trajectoire de croissance remarquable de plus de 756 % en seulement six ans. Cette ascension est particulièrement remarquable compte tenu des défis importants auxquels est confrontée l’économie turque, notamment la dévaluation persistante de la monnaie locale, la livre turque.
Graphique journalier de l'USDTRY – Source : TradingView
Le 1er avril 204, la livre turque a chuté à un nouveau plus bas record par rapport au dollar américain, s'échangeant à 32.43184 contre le billet vert. Plus tôt cette année a également marqué une étape importante, puisque la livre turque a franchi pour la première fois la barre des 30 par rapport au dollar américain. La paire USD/TRY a bondi de plus de 512 % depuis 2019.
Les conséquences de cette dévaluation monétaire ont été considérables, notamment en termes de coûts d’importation et de dette extérieure, qui ont tous deux connu des augmentations substantielles. En outre, le pouvoir d’achat des citoyens turcs ordinaires a été gravement érodé, amplifiant les défis économiques auxquels est confrontée la population. Par ailleurs, le gouvernement s’est opposé à la détention de devises étrangères en 2023, notamment pour les exportateurs.
Pourquoi l'indice BIST30 a-t-il enregistré des gains impressionnants malgré les défis économiques de la Turquie ?
Ces dernières années, un moteur important du marché boursier turc a été la forte demande de la population locale. Les citoyens turcs ont en effet activement cherché des moyens de protéger leurs économies dans un contexte de pressions inflationnistes prononcées et de dépréciation rapide de la livre turque.
En canalisant leurs investissements vers le marché boursier local, les particuliers cherchent à se protéger contre les effets érosifs de l’inflation et de la dévaluation monétaire, préservant ainsi la valeur de leur épargne au fil du temps. Ainsi, au cours des dernières années, le marché boursier a été un outil essentiel permettant aux citoyens turcs d’affirmer une plus grande résilience financière et de naviguer dans un paysage économique difficile.
Il ne fait aucun doute que la performance du marché boursier turc attire également les investisseurs étrangers cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à capitaliser sur la trajectoire future prometteuse de la Turquie. Positionnée comme destination d'investissement à long terme, la Turquie suscite une attention considérable de la part des investisseurs mondiaux, car – malgré l'incertitude macroéconomique et politique – les perspectives économiques du pays sont soutenues par des tendances démographiques favorables, avec une population relativement jeune et en plein essor de 85 millions d'habitants.
En outre, la Turquie est prête à tirer parti des opportunités d’exportation sur les marchés en plein essor du Moyen-Orient, un facteur qui sous-tend de plus en plus ses perspectives économiques. Alors que les exportations jouent un rôle central dans la croissance économique, le positionnement stratégique de la Turquie pourrait lui permettre de tirer parti de la demande croissante du marché mondial.
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- La source: https://www.financemagnates.com//thought-leadership/turkeys-elections-a-potential-change-in-the-emerging-economy/
