Porttisi onnistuneeseen kryptosijoittamiseen datan ja tutkimuksen ohjaamana
Tiivistelmä
- Kuukausikatsaus: Maaliskuussa Bitcoin saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen, 73 XNUMX dollaria, johtuen merkittävistä ETF-tuloista ja varallisuuden siirroista pitkäaikaisilta sijoittajilta uusille sijoittajille. Ethereumin onnistunut Dencun-päivitys, joka oli valmis vaikuttamaan sen rahapolitiikkaan ja verkon skaalautumiseen, oli toinen tärkeä kehityssuunta.
- Markkinoiden vauhti: Glassnoden Composite Momentum Indicator viittaa siihen, että positiivisella trendillä on suuri mahdollisuus jatkua huolimatta ketjun aktiivisuusmittareiden, kuten Miner Revenue Momentumin, laskutrendistä. Muutokset viimeaikaisten sijoittajien (lyhytaikaisten omistajien) käyttäytymisessä ja kannattavuusindikaattoreissa ovat edelleen tärkeitä trendianalyysin kannalta.
- Metrinen valokeila: Pörsseihin siirtymistä seuraamalla Pörssin sisäänvirtauksen volyymin vauhtiindikaattori antaa oivalluksia spekulatiiviseen markkinoiden dynamiikkaan ja kaupankäyntiin, paljastaen näkemyksiä myyntipaineen muutoksista ja mahdollisista markkinoiden liikkeistä.
Tervetuloa Finance Bridgen uusimpaan versioon, jossa jaamme digitaalisen omaisuuden markkinoiden nykyisen dynamiikan käyttökelpoisiksi oivalluksiksi.
Viime kuussa Bitcoin ei vain saavuttanut uutta kaikkien aikojen ennätystä, vaan myös saavuttanut tämän virstanpylvään ennen puolittamista – ennennäkemätön tapahtuma Bitcoinin 15-vuotisessa historiassa. Jos haluat tietää lisää markkinavoimista, jotka ovat johtaneet tähän tulokseen, suosittelemme lukemaan erikoisraporttimme kaupankäyntistrategioista puolittamisen ympärillä. Lyhyesti sanottuna on kuitenkin selvää, että äskettäin hyväksytyt spot-Bitcoin ETF-rahastot ovat nyt ensisijainen hintakehityksen ajuri, ja pelkästään maaliskuussa niiden kokonaismäärä oli 3.6 miljardia dollaria. (Lue lisää)
On myös syytä mainita, että Bitcoin ylitti muut omaisuusluokat maaliskuussa huomattavalla 17 %:n tuotolla, ohittaen kullan 9 %, S&P 500:n 3 % ja Nasdaqin 1 %. Tämä nousu korostaa digitaalisen omaisuuden kasvavaa vaikutusta ja kiinnostusta sitä kohtaan laajemmassa rahoitusekosysteemissä.
Myös spot Ethereum (ETH) ETF:ien mahdollisen hyväksynnän ympärillä olleet spekulatiiviset virtaukset kiinnittivät markkinoiden huomion. Asiantuntijoiden ja sidosryhmien vahvoista vastakkaisista näkemyksistä huolimatta polku on vielä mahdollista hyväksyntää myöhemmin tänä vuonna. (Lue lisää)
Kun sukeltamme syvemmälle tähän painokseen, tutkimme markkinoiden dynamiikkaa, joka luonnehti digitaalista omaisuutta maaliskuussa ketjun näkökulmasta. Tarkastelemme myös Glassnode-mittareita, jotka liittyvät markkinoiden vauhtiin, ja osoitamme trendejä, joita kauppiaiden ja sijoittajien tulisi seurata, kun astumme nykyisen Bitcoin-sijoitussyklin seuraavaan vaiheeseen.
Kuukauden markkinakatsaus
Bitcoin rikkoi neljännen syklinsä kaikkien aikojen ennätykselle (ATH), koskettaen hetkeksi 73 504 dollaria ja saavuttaen melkein euforian ketjun tärkeimpien indikaattoreiden tasolla. Tälle rallille oli ominaista merkittävä varallisuuden siirto pitkäaikaisilta haltijoilta (LTH) uusille sijoittajille ja keinottelijoille, minkä lisäksi realisoituneiden voittomittareiden ja futuurirahoitusosuuksien nousu nousi merkittävästi. Bitcoinin toteutunut yläraja saavutti myös uuden huipun, XNUMX miljardia dollaria, mikä osoitti huomattavia pääomavirtoja, mikä osittain johtui uusien US ETF-tuotteiden ylivoimaisesta menestyksestä, jolla oli ratkaiseva rooli positiivisen vauhdin ylläpitämisessä. (Lue lisää)
Kun Bitcoin ylitti edellisen syklinsä ATH:n, markkinaosapuolet lukitsivat yli 2.6 miljardin dollarin realisoituneen voiton ennen kuin pelkkä voiton tavoittelu – joka liittyi pidemmän aikavälin sijoittajien nopeutuneeseen jakeluun – ylitti kysynnän. Mielenkiintoista on, että LTH:iden käynnistämä jakeluvaihe ja sitä seurannut pääomanlisäys muistuttavat aikaisemmissa sykleissä havaittuja malleja ja viittaavat siihen, että suuri määrä LTH:ita odottaa edelleen korkeampia hintoja ennen purkamista. (Lue lisää)
Ethereumin päivitys ja sen markkinavaikutukset
Viimeksi merkittävään kehitykseen Ethereumin ympäristössä vaikutti Dencun-päivityksen onnistunut aktivointi, joka on suunniteltu parantamaan Layer-2-skaalausratkaisuja ja esittelemään uuden panostusmallin. Tämän päivityksen tavoitteena oli vähentää transaktiokustannuksia ja lisätä verkon läpimenoa, mikä on askel kohti Ethereumin pitkäaikaisten skaalautuvuustavoitteiden saavuttamista. Varsinkin päivityksellä on mahdollisia vaikutuksia Ethereumin rahapolitiikkaan, mikä saattaa hidastaa uuden ETH:n liikkeeseenlaskua ja vaikuttaa siten omaisuuden tarjontadynamiikkaan. (Lue lisää)
Nouseva likviditeetti, kasvava volatiliteetti
Markkinoiden likviditeetti koki huomattavan nousun johtuen LTH:iden siirtymisestä jakeluvaiheeseen ja uinuvan tarjonnan heräämisestä. Tämä likviditeetin nousu on avainasemassa markkinoiden elpymisen ylläpitämisessä ja uuden kysynnän edistämisessä. Samanaikaisesti markkinoiden volatiliteetti kasvoi, kun Bitcoinin 90 päivän toteutunut volatiliteetti kaksinkertaistui lokakuusta 2023 lähtien.
Mielenkiintoista on, että Bitcoinin korjaus -15.4 %:n vetäytyminen 73 61 dollarin ATH:sta ja konsolidointi yli XNUMX XNUMX dollaria heijasti edellisten syklien kaavoja, kuten neutraalin nettovoiton ja -tappion uudelleentestausta ennen uutta nousua. Siksi ketjun sisäisten tietojen näkökulmasta tämän syklin voitonotto ja uudelleenjako ovat tiiviisti linjassa samanlaisten ATH-purkausten aikana havaitun historiallisen käyttäytymisen kanssa. Momentti- ja trendikauppiaille sijoittajien käyttäytymisen syklinen luonne, joka havaitaan ketjun keskeisten mittareiden avulla, on edelleen tärkeä työkalu tulo- ja poistumispisteiden sekä taustalla olevan riskitason arvioinnissa. (Lue lisää)
Glassnoden oma Composite Momentum Indicator, joka on tutkiva kehys, jonka analyytikot loivat auttamaan vauhti- ja trendikauppiaita arvioimaan tämänhetkisiä markkinaolosuhteita, osoittaa tällä hetkellä kohti positiivisen vauhdin jatkumista, jota olemme nähneet viime kuukausina. Muistutuksena, indikaattori seuraa keskeisiä ketjun mittareita neljässä eri sijoittajatoiminnan luokassa:
- Ketjun toiminta: Verkkotoiminnan ja käyttöönoton käyttäminen kasvu- ja käyttäjäkannan laajenemisjaksojen tunnistamiseen.
- Markkinoiden kannattavuus: Tunnistetaan ajanjaksot, jolloin sijoittajien hallussa oleva realisoitumaton voitto on paranemassa.
- Kulutuskäyttäytyminen: Spotting-jaksot, jolloin kysyntää on riittävästi, jotta nykyisten haltijoiden voitot voidaan ottaa vastaan.
- Varallisuuden jakelu: Ottaen huomioon tasapainon ja varallisuuden siirron vanhojen ja uusien haltijoiden välillä.
Tällä hetkellä ainoa luokka, joka ei täytä positiivisen vauhdin kriteerejä, on On-Chain Activity. Tämän luokan perusmittareita ovat Miner Revenue Momentum ja Exchange Inflow Volume Momentum.
Katsomalla alla olevaa kaaviota voimme nähdä, että Miner Revenue on tällä hetkellä laskutrendivaiheessa. Tämä johtuu ensisijaisesti tulotason normalisoitumisesta "järjestysmanian" jälkeen, jolloin raha- ja kirjausmaksut olivat epätavallisen korkeat. Kun Z-pistemäärä mukautuu näihin huippuihin sisällyttämällä ne laskelmiinsa, nykyinen alhaisempi maksupaine näyttää pienenevän verrattuna.
Lisäksi nykyinen tapahtumamäärä, vaikkakin edelleen melko korkea, on merkittävästi pienempi kuin viime vuonna, mikä osaltaan pienentää maksupaineita. Pohjimmiltaan nykyiset kaivostulojen ja transaktioaktiivisuuden tasot, vaikka ne ovat edelleen vahvat, ovat vähemmän poikkeuksellisia verrattuna aiempina kuukausina asetettuihin kohonneisiin vertailuarvoihin, mikä johtaa Z-pisteen arvon laskuun.
Toinen ketjun sisäisen toiminnan luokan kahdesta indikaattorista on Exchange Inflow Volume Momentum, joka vertaa pörsseihin saapuvien Bitcoinien kuukausittaista keskiarvoa vuotuiseen keskiarvoon.
Tämä indikaattori viittaa edelleen vahvasti kohti positiivista markkinatrendiä, vaikka voimme nähdä, että kuukausittaiset tulot näyttävät saavuttaneen huippunsa. Momentti- ja trendikauppojen tulisi seurata tätä mittaria nähdäkseen, onko tämä tilapäinen hidastuminen vai jatkuvampi trendi.
Näiden kahden mittarin lisäksi voi myös olla kannattavaa keskittyä tuotto- ja hinnoitteluindikaattoreihin, erityisesti niihin, jotka keskittyvät lyhyen aikavälin trendeihin. Yksi tällainen mittari on lyhyen aikavälin haltijan (STH) markkina-arvosta realisoituneeseen arvoon (MVRV) Momentum Indicator. Tämä indikaattori tarjoaa näkemyksiä viimeaikaisten markkinoille tulijoiden realisoitumattomista voitoista tai tappioista. Vertaamalla STH-kustannusperustetta nykyiseen spot-hintaan, kauppiaat voivat mitata uusien osallistujien kohtaaman paineen ja korostaa mahdollisia antautumisen tai voiton tavoittamisen hetkiä.
Helmikuun alusta lähtien STH-MVRV on osoittanut positiivista markkinoiden vauhtia, mutta voimme myös nähdä, että se saavutti huippunsa maaliskuun alussa ja lähestyi vuoden keskiarvoa kahdesti sen jälkeen. Viimeaikaisen myynnin jälkeen ja meneillään olevan konsolidointivaiheen aikana indikaattori on alkanut jälleen nousta, mikä on merkki positiivisen vauhdin elpymisestä. Tämä viittaa siihen, että lyhyen aikavälin volatiliteetista huolimatta markkinat säilyttävät taustavoimansa, ja STH:t saattavat valmistautua uuteen aktiviteettiaaltoon, johon vaikuttavat viimeaikaiset voitot ja markkinoiden nykyinen asema.
Metric Spotlight: Exchange Inflow Volume Momentum
Yllä olevassa analyysissamme markkinoiden vauhtitrendeistä olemme käyttäneet Exchange Inflow Volume Momentumia. Tämä indikaattori seuraa kaikkiin pörsseihin siirretyn volyymin kuukausittaisia ja vuosittaisia keskiarvoja, ja se toimii tarkennettuna spot-kaupankäynnin mittarina. Glassnoden entiteettien säätöheuristiikan avulla tämä mittari tarjoaa suoran käsityksen markkinoiden spekulatiivisesta dynamiikasta verkon kasvun aikoina.
Tutkimalla näiden liukuvien keskiarvojen välistä poikkeamaa ja gradienttia analyytikot voivat löytää edistyneitä viitteitä ja poikkeavuuksia, mikä antaa syvemmän ymmärryksen markkinoiden spekulointihalusta. Tämä työkalu on erityisen hyödyllinen markkinoiden liikkeitä edeltävien kaupankäynnin muutosten tunnistamisessa, mikä tekee siitä hyödyllisen osan liikkeenharjoittajille ja analyytikoille, jotka pyrkivät ennakoimaan markkinatrendejä.
Exchange Inflow Volume Momentum – Interaktiivinen erittely
- Trendi etsiä: Suuret tulot voivat viitata mahdolliseen myyntipaineeseen, kun taas pienenevät tulot voivat olla merkki pitokäyttäytymisestä, joka näkyy usein nousuvaiheessa.
- Historiallinen esimerkki: Äkilliset piikit vaihtovirrassa ovat usein merkittäviä Bitcoin-markkinoiden pohjaa. Näemme tästä esimerkkejä maaliskuussa 2020, toukokuussa 2021 ja kesäkuussa 2022. Lisäksi valuuttavirtojen kuukausittaisten ja vuosittaisten keskiarvojen välinen risteytys edeltää usein suuria nousutrendejä ja voi toimia lupaavana lähtökohtana. Esimerkkejä ovat huhtikuu 2019 ja kesäkuu 2023
- Metrinen vaihtelut: Saat tarkemman näkymän volyymitiedoista käyttämällä mittareita, kuten siirtovolyymi valasyksiköistä pörsseihin, nettosiirtovolyymi pörsseistä/pörsseihin jaottelu koon mukaan
Hanki henkilökohtaisia oivalluksia
Toivomme, että Finance Bridge tarjoaa jatkossakin arvokkaita oivalluksia ja auttaa sinua navigoimaan kryptomaailmassa tehokkaammin.
Jos sinulla on idea siitä, kuinka voisimme parantaa tätä uutiskirjettä tehdäksemme siitä käytännöllisemmän, pyydämme sinua ottamaan yhteyttä meihin. Onko sinulla kysyttävää tämän numeron sisällöstä tai muita kysymyksiä? Haluatko olla suoraan yhteydessä analyytikkotiimiimme? Tai oletko kiinnostunut tietämään, kuinka voit hyödyntää Glassnoden koko potentiaalia?
Älä epäröi ottaa yhteyttä. Ajatuksesi ja näkemyksesi auttavat meitä parantamaan palveluidemme ja tämän uutiskirjeen laatua edelleen, joten olemme todella innoissamme kuullessamme sinusta. Ajanhallinta puheluun Institutionaalisen myyntitiimimme omistautuneen jäsenen kanssa aloittaaksesi keskustelun.
Vastuuvapauslauseke: Tämä raportti ei tarjoa sijoitusneuvoja. Kaikki tiedot toimitetaan vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin. Mikään sijoituspäätös ei saa perustua tässä annettuihin tietoihin ja olet yksin vastuussa omista sijoituspäätöksistäsi.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- Lähde: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-approaching-the-halving/
