Mikä on ihanteellinen sekoitus perinteisiä sijoituksia ja kryptosijoituksia?

Vaikka bitcoin ja muut kryptosijoitukset tarjoavat potentiaalia suuriin tuotoihin, ne sisältävät myös suuria riskejä. klo Bitcoin Market Journal, pyrimme tasapainoiseen sijoitusstrategiaan, joka minimoi riskit mahdollisimman paljon.

Auttaaksemme löytämään ihanteellisen portfolion, käännymme puoleen Moderni salkun teoria (MPT).

MPT on optimaalisen tasapainon saavuttamisesta riskin ja tuoton välillä hajauttamisen avulla. Sen sijaan, että menisi "all in" bitcoiniin, tasapainotamme krypton villit vaihtelut perinteisempien sijoitusten kanssa. MPT auttaa meitä löytämään oikean sekoituksen.

Tässä artikkelissa tutkimme kahdentyyppisiä sijoittajapersoonia: tasapainoinen sijoittaja ja kryptoveli. Kuka on voittaja? Spoileri: se on se, joka käyttää MPT-lähestymistapaa.

Mikä on moderni portfolioteoria?

Lyhyesti sanottuna MPT ehdottaa sitä hajautus on avain tuoton maksimoimiseen ja riskien minimoimiseen.

Voit ajatella sitä valmistautumisena pitkälle matkalle, jossa sinun pitäisi olla valmis kaikenlaiseen säähän. Pakkaat mukaan sateenvarjon, aurinkovoidetta ja lämpimän takin.

Samoin sijoitussalkkusi hajauttaminen MPT-strategian avulla tarkoittaa valmistautumista erilaisiin taloudellisiin "ilmastoihin" kuumista kryptohärkistä kylmään kryptotalviin.

Kohdistamalla eri omaisuusluokkiin voit hyödyntää haihtuvien omaisuuserien, kuten bitcoinin, tuottoa ja samalla suojata odotetulta markkinoiden laskusuhdannelta.

Kuka loi MPT:n?

Amerikkalainen taloustieteilijä Harry Markowitz esitteli modernin portfolioteorian vuonna 1952 a paperi nimeltä "Portfolio Selection". Markowitz sai myöhemmin Nobel-palkinnon työstään tämän investointitavan parissa.

Hän vaati hajautettua salkkua, joka antaisi altistumisen eri omaisuusluokille, kuten yritysten osakkeille, joukkovelkakirjoille, kiinteistöille, hyödykkeille ja hedge-rahastoille.

Jos hän tietäisi kryptosta, hän todennäköisesti kohdistaisi osan hajautetusta salkusta tälle uudelle omaisuusluokalle. Tämä johtuu siitä, että krypton alhainen korrelaatio perinteisiin sijoituksiin auttaa vähentämään riskejä.

Otetaan esimerkiksi BTC:n korrelaatio S&P 500 -indeksin, NASDAQ-indeksin ja kullan kanssa:

Yllä olevasta kaaviosta näemme, että S&P ja NASDAQ korreloivat voimakkaasti, joten ne tarjoavat vain vähän hajautusta. Kulta ei kuitenkaan korreloi osakkeiden kanssa, joten se voi toimia suojana: kun osakkeet laskevat, kulta voi nousta (ja päinvastoin).

Markowitz väitti, että monipuolistamismenetelmät voivat vaihdella. Salkku voi esimerkiksi perustua varojen allokaatiomalleihin, sektoriallokaatiomalleihin, toimialan allokaatiomalleihin tai maantieteellisiin allokaatiomalleihin.

MPT:n päätavoite on maksimoida tuotto ja samalla vähentää riskejä.

Monet yhdysvaltalaiset sijoitusrahastot noudattavat MPT-ohjeita salkkujensa tuoton maksimoimiseksi.

Visiomme tasapainoisesta salkusta, jossa kryptoon kohdistetaan pieni summa, perustuu nykyaikaiseen portfolioteoriaan.

Moderni portfolioteoria toiminnassa

Tutkitaan kahta näytesijoittajaa ja katsotaan kumpi voittaa pitkällä aikavälillä:

Tasapainoinen sijoittaja

Kuvittele Alice, tasapainoinen sijoittaja. Hän on kokenut kapteeni, joka purjehtii tyynellä, myrskyisellä merellä hyvin varustetulla aluksella.

Hän käyttää esimerkiksiLohkoketjuun uskovat” portfoliostrategia, joka jakaa perinteisille osakkeille (65 %), joukkovelkakirjoille (32.5 %) ja pienelle palalle bitcoinia (2.5 %).

Tämän yhdistelmän avulla hän voi hyödyntää digitaalisten valuuttojen potentiaalista kasvua ja ankkuroida salkkunsa perinteisten omaisuuserien vakauteen.

Tällä lähestymistavalla on monia etuja, kuten:

• Vakaus kryptomarkkinoiden suuren volatiliteetin ja turbulenssin keskellä.
• Tasoittaa salkun volatiliteettia.
• Keskity pitkän aikavälin kasvuun.

Crypto Bro

Toisella puolella meillä on Bob, kryptoveli, joka spekuloi kryptovarojen hinnalla ja yrittää löytää seuraavaa suurta kolikkoa. Vaikka hänen salkkunsa on monipuolinen, siinä on paljon riskialttiita omaisuuseriä – Lähes kolmasosa on omistettu memekoineille, kuten DOGE, Shibu Inu, dogwifhat. Joten vaikka varat ovat vaihtelevia, riski ei ole, ja suuri osa ETH:ta lukuun ottamatta ne eivät ole paljon vaimentaa volatiliteettia.

Parhaassa tapauksessa hänen salkkunsa jakaa leijonan osan Ethereumille. Monet kryptosijoittajat tavoittelevat kuitenkin nopeita voittoja ja lyövät vetoa riskialttiimmista kryptovaroista, kuten meemikolikoista, joilla ei ole mitään hyötyä ja perusteita niiden tukemiseksi.

Kuka voittaa pitkällä aikavälillä?

Alicen hajautetun salkun volatiliteetti on pienempi. Perinteisten sijoitusten vakaus kompensoi hänen tappionsa kryptomarkkinoiden laskusuhdanteen aikana. Samaan aikaan hänen kryptovalvontansa tarjoaa huomattavaa nousua markkinoiden elpymisen ja härkäjuoksun aikana.

Toisella puolella Bob kohtaa vuoristoratamatkan. Hänen salkkunsa arvo nousi jyrkästi kryptomarkkinoiden nousukauden aikana, mutta lopulta romahti romahdussyklin aikana pyyhkien pois aiemmat voitot. Tämä osoittaa, että parempia pitkän aikavälin strategioita voi olla olemassa kuin kaikkien kananmunien laittaminen yhteen koriin, kuten krypto.

MPT:n soveltaminen kryptosijoituksiin

Kryptomarkkinat ovat tarjonneet valtavia mahdollisuuksia varhaisille sijoittajille, jotka pitivät kiinni "pidättämisestä" spekuloinnin sijaan.

Esimerkiksi bitcoin on noussut yli 10,000 XNUMX % viimeisen vuosikymmenen aikana.

Se on kuitenkin käynyt läpi villit hintavaihtelut, ja useimmat sijoittajat ovat houkutelleet myymään joko voittoa tai irtautumista usean kuukauden laskutrendeissä. Ei ole helppoa olla siivooja.

Sitä vastoin myös perinteiset markkinat ovat nousseet arvoltaan, mutta ne ovat olleet paljon vakaampia ja tasapainoisempia. S&P 500 -indeksi (SPY) on noussut yli 150 % samana ajanjaksona.

Korkosijoitukset, kuten valtion obligaatiot, ovat tuottaneet enimmäkseen negatiivista tuottoa viimeisen vuosikymmenen aikana, mutta ne tarjoavat silti vakautta hajautetulle salkulle. Esimerkiksi, SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL) on laskenut 15 % samalla ajanjaksolla, mutta se ei osoita äärimmäistä volatiliteettia.

Mielestämme paras tapa riskiä vältteleville sijoittajille on harkita MPT-periaatteita ja rakentaa hajautettu salkku, joka on alttiina kryptovaroille. Suosittelemamme lähestymistapa:

• Noin 2/3 osakeindeksin ETF:ään
• Noin 1/3 joukkovelkakirjaindeksi-ETF:ksi
• Vain siivu (2-10 %) bitcoin- tai kryptovaroihin.

Tällä yhdistelmällä pyritään hyödyntämään osakemarkkinoiden kasvua, joukkovelkakirjojen turvallisuutta ja bitcoinin räjähdysmäistä potentiaalia.

Modern Portfolio Theory ja Baby Believers Portfolio

Testasimme omaa versiotamme Vauva-uskovien salkku kokeiluna. Käytimme viimeisten viiden vuoden tietoja SPY:stä (osakkeet), SPTL:stä (joukkovelkakirjat) ja BTC:stä (bitcoin) löytääksemme "optimaalisen" salkun käyttämällä MPT-kaavaa riskien ja tuoton tasapainottamiseen.

Optimaalisessa allokaatiossa (näkyy punaisella X:llä) meillä on:

• Odotettu vuosituotto: 32.6 %
• Vuotuinen volatiliteetti: 2.3 %
• Sharpen suhde: 13.34

32.6 prosentin vuotuinen tuotto on millä tahansa mittarilla katsottuna loistava, varsinkin kun altistat itsesi salkun vuotuiselle volatiliteetille vain 2.3 prosenttia. Se on erittäin hyvä riski/hyötysuhde, minkä osoittaa suhteellisen korkea Sharpen suhde – yleensä mitä korkeampi Sharpen suhde on, sitä houkuttelevampi on riskikorjattu tuotto.

Katsotaanpa kuitenkin tämän MPT-mallin suosittelemaa salkun allokointia:

• BTC: 72.5 % salkusta
• SPY: 27.5 % salkusta
• SPTL: 0.0 % salkusta

Tämä eroaa paljon tavallisesta lähestymistavastamme, sillä lähes kolme neljäsosaa on varattu kryptoon! Tämän erittäin BTC-salkun vuotuinen volatiliteetti olisi kuitenkin pysynyt kohtuullisena.

Muista: tämä on taaksepäin katsova malli, joka perustuu historialliseen suorituskykyyn, eikä aikaisempi kehitys osoita tulevia tuloksia.

Useimmilla sijoittajilla ei yksinkertaisesti ole vakaumusta sijoittaa 75 % säästöistään bitcoineihin, minkä vuoksi meidän Lohkoketjuun uskovat mallit tarjoavat vaihtoehdon, joka auttaa sinua nukkumaan paremmin yöllä.

Sijoittajan takeaway

Moderni portfolioteoria on strategia, joka toimii eri omaisuusluokkien kanssa erityisesti pitkäaikaisissa sijoituksissa. Se korostaa hajauttamisen voimaa optimaalisen tasapainon saavuttamisessa riskin ja tuoton välillä.

Vaikka "optimaalinen" salkku viimeisen viiden vuoden aikana on saattanut olla 75 % bitcoineja ja 25 % osakkeita, pysymme konservatiivisemmassa sijoitusstrategiassamme, joka sisältää vain pienen palan kryptovaroihin, joka päihittää edelleen perinteisen sijoittajan. ylivoimaisesti.

Tilaa Bitcoin Market Journal -uutiskirje saadaksesi säännöllisiä päivityksiä Blockchain Believers -salkkumme suorituskyvystä.

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/