Nexyst Digital valmistautuu tuomaan markkinoille kaksi uutta kryptoajoneuvoa toukokuun puolivälissä, jotka pyrkivät vähentämään volatiliteettia ja riskejä palkkaamalla useita johtajia.

Volatiliteetin kasvaessa panokset hajautettujen monen hallinnoijan kryptostrategioiden eduista kerääntyvät. 

Usean johtajan hedge-rahastoyritykset jakavat pääoman yksittäisten kauppiaiden kesken, joilla on erillinen strategia. Yhden salkunhoitajan rahastoja, jotka ovat yleisempiä kryptoalalla, hoitaa yksi salkunhoitaja.

Viimeisin tulokas: Nexyst Digital, syntymässä oleva digitaalisten omaisuuserien hedge-rahastoyhtiö, jota johtaa sijoitusjohtaja Val Zhigulin. Hänen ansioluettelonsa sisältää määrällisiä tehtäviä Citadelissa ja osakepainotteisessa Visium Asset Managementissa.

Digitaaliset omaisuudenhoitajat ovat perinteisesti käyttäneet yhden hallinnoijan malleja. Tämä johtuu osittain siitä, että heillä on ollut paljon vähemmän pääomaa kuin Wall Streetin vastineilla – mikä tekee siitä hankalaa jakaa tarpeeksi varoja kauppiaiden kesken, jotta käytäntö olisi kannattavaa. 

Lue lisää: Harmaasävyjen halvemmasta Mini Bitcoin ETF:stä voi tulla enemmän GBTC-sidekick kuin off-ramppi

Kahden asiaan perehtyneen lähteen ja Unchainedin hankkiman markkinointimateriaalin mukaan Nexyst valmistautuu tuomaan markkinoille kaksi kryptoajoneuvoa toukokuun puoliväliin mennessä. Tiimi viimeistelee sitoumuksiaan ja hienosäätää toiminta- ja investointitapojaan. 

Nämä kaksi rahastoa käyttävät niin kutsuttuja "systeemisiä" strategioita, jotka perustuvat automaattiseen 24/7-kauppaan. Mutta toisin kuin perinteiset kvanttileikit, jotka tunnetaan autonomisina mustina laatikoina ja joita ohjaavat algoritmit, systeemisissä strategioissa voi olla harkinnanvaraisia ​​vipuja, kuten riskiprofiilien valinta ylös tai alas.   

Startupin sisäinen kaupankäyntialusta siirtää rahaa sisäisten ja ulkoisten kauppiaiden välillä. Wall Streetillä Schonfeld Strategic Advisors tunnetaan samasta lähestymistavasta.

On merkkejä siitä, että usean johtajan malli on saanut lisää voimaa krypto-alalla. 

Aloittajat mukaan lukien kryptovarainhoitaja Forteus ovat saaneet pitoa ulos portista usean johtajan laukaisuilla. Myös Bitwise Asset Managementin kaltaisten rahastojen rahastot ovat olleet vakaat esitykset.   

Riskienhallinnan kerrokset kerroksilla 

Jon Campagna, Nexystin operatiivinen johtaja, vahvisti Unchainedin tulevat julkaisut. Campagna oli aiemmin ollut kryptovarainhoitajan CoinFundin varhainen kumppani.

"Crypto, se on riskialtista omaisuusluokkaan päästä, joten kun käytät usean johtajan mallia, lisäät itse asiassa merkittäviä riskienhallintakerroksia vain monipuolistamalla näitä strategioita", Campagna sanoi. "Se todellakin on riskienhallintaa omassa järjestelmässäsi, ja se luo nämä todella houkuttelevat sijoitusprofiilit."

Lue lisää: Digital Asset Lender Abra, kerran tulipalossa, siirtyy institutionaaliseen salausomaisuuden hallintaan

Nexystin ensimmäinen ajoneuvo, markkinaneutraali rahasto, on saanut ankkurisijoituksen New Yorkin makrohedge-rahastoyritykseltä, yksi lähteistä sanoi. Markkinaneutraalit strategiat kompensoivat pitkiä ja lyhyitä positioita pyrkiessään tuottamaan voittoa sekä karhu- että härkämarkkinoilla.

Sen tavoitteena on 15–20 prosentin vuotuinen tuotto ilman korrelaatiota bitcoinin kanssa sekä matala. haihtuvuus tavoite vain 5 % (korrelaatio 1 bitcoiniin tarkoittaisi, että sijoitus liikkuu täydellisesti synkronoituna bitcoinin kanssa.) 

Osakkaat maksavat aktiivisten johtajien määräämiä maksuja alfa- tai vertailuindeksin tuottojen keräämiseksi. Ajatuksena on päihittää alhaisen maksun passiiviset omistukset, kuten spot-bitcoin – tai voittoa pienemmällä riskillä ja volatiliteetilla.

Haihtuvuus tavoitteet mukauttaa käytettyä vipuvaikutusta markkinoiden vaihteluiden mukaan. Ajatuksena on tehdä se arbitraasi- ja suhteellisten arvon strategioiden yhdistelmällä.

Lue lisää: Kryptoarbitraasikauppa: mitä se on ja miten se toimii?

Toinen, Nexystin dynaaminen strategia, käyttää korkeampaa riskiä ja tavoittelee vuosittaisia ​​tuottoja 35 prosentin pohjoispuolella, samalla kun heilahtelu putoaa alle 20 prosenttiin ja säilyttää alle 0.5:n korrelaation bitcoiniin. 

Campagna, yksi kolmesta Nexystin toimitusjohtajasta, kieltäytyi kommentoimasta yrityksen varainhankintaa tai markkinointimateriaaleja.

Monen johtajan lähestymistapa, käänteellä

Molemmissa rahastoissa Nexyst laittaa ensin oman pääomansa työhön ulkopuolisten kauppiaiden kanssa. Kun nämä kauppiaat osoittavat tyydyttäviä mittareita, nämä strategiat yhdistetään kahteen päärahastoon, jotka käyttävät rajoitettua yhtiöpääomaa. 

Lanseerauksen yhteydessä suunnitelmassa on 15 kauppiaiden tiimiä, joista 11 on markkinaneutraalissa rahastossa ja neljä dynaamisessa rahastossa. Dimitri Sogoloff, Nexystin toimitusjohtaja, on pitkäaikainen vaihtoehtojen asiantuntija, joka perusti Horton Pointin, perhetoimiston, joka kehittyi vaihtoehtojen alustaksi. 

Monen johtajan yritykset ovat yhä enemmän ajaneet perinteisen rahoituksen nurkkaan. He hallitsevat lähes aina immateriaalioikeuksia (IP), kuten kaupankäyntistrategioita, vaikka salkunhoitajat erotettaisiin. Lähestymistapa säilyttää kannattavat pelit ja estää kilpailun tunkeutumisen.

Nexyst toimii päinvastaisella tahdilla, jolloin kauppiaat voivat säilyttää oman IP-osoitteensa. Tämä tarkoittaa, että he voivat sijoittaa samalla tavalla, samoja algoritmeja käyttäen, uudelle työnantajalle tai omalla rahalla. 

"Uskomme, että usean johtajan malli, jota teemme hajauttamisen hengessä, antaa kauppiaille ja ryhmille mahdollisuuden omistaa oman IP-osoitteensa verrattuna [työnantajaan], joka omistaa IP-osoitteensa", hän sanoi. "Meistä tuntuu, että juuri siksi olemme menestyneet."