Tutustu siihen, kuinka voit mukauttaa kaupankäyntistrategioitasi Bitcoinin puolittumis- ja ETF-dynamiikkaan ja varmistaa, että olet valmis kryptomarkkinoiden muutoksiin.
Tiivistelmä
- Bitcoinin lähestyessä puolittumistaan, ETF:ien merkittävä ostovoima on asetettu varjoonsa puolittumisesta odotettavissa olevan perinteisen tarjonnan puristusvaikutuksen. Tämä dynamiikka aiheuttaa kauppiaiden tarpeen tasapainottaa puolittumisten historiallista vaikutusta ETF:ien nykyiseen vaikutukseen Bitcoinin saatavuuteen ja hintaan.
- Olemme lähestymässä markkinasyklin vaihetta, jossa Bitcoinin tarjontadynamiikkaan vaikuttavat yhä enemmän pitkäaikaisten omistajien (LTH) toimet. Koska heidän myynti- tai hallussapitopäätöksensä voivat vaikuttaa merkittävästi markkinoiden likviditeettiin ja ilmapiiriin, kauppiaiden tulee seurata tarkasti pitkän aikavälin haltijan markkinoiden inflaatiota ennakoidakseen markkinoiden muutoksia ja mukauttaakseen strategioitaan sen mukaisesti.
- ATH:n saavuttaminen ennen puolittumista on uusi skenaario, mutta syklin eteneminen heijastaa menneitä trendejä, jos se on linjassa huhtikuun 2021 ATH:n kanssa. ETF:ien rauhoittava vaikutus korjauksiin viittaa vakauteen, mutta mahdollinen ETF-kysynnän lasku voi vahvistaa markkinoiden heilahteluja, mikä korostaa kaupankäynnin strategisen valppauden tarvetta.
Bitcoinin puolittuessa aivan nurkan takana, monet suuntaavat kauppiaat analysoivat tarkasti mahdollisia vaikutuksia markkinatrendeihin ja arvioivat strategioitaan uudelleen tapahtuman historiallisen merkityksen nousevana katalysaattorina.
Nykyiset markkinaolosuhteet voivat kuitenkin tuoda uusia haasteita tästä näkökulmasta. Tämä Bitcoin-sykli on luultavasti murtanut uuden suunnan, ja suurin digitaalisen markkinan omaisuus ei vain kokenut rajua nousua tällä vuosineljänneksellä, vaan myös itse asiassa saavuttaa kaikkien aikojen ennätyksen ennen puolittumista ensimmäistä kertaa historiassa.
Tämä poikkeaminen historiallisista normeista asettaa elintärkeitä kysymyksiä kauppiaille: vauhdittaako puolittaminen uutta nousutrendiä vai ohjaavatko muut markkinadynamiikka nyt syklin suuntaa?
Tässä raportissa käsittelemme tulevaa puolittumista kaupankäyntistrategian näkökulmasta, tutkimme, olemmeko astumassa tuntemattomalle alueelle ja tunnistaa mahdollisten markkinamuutosten taustalla olevat tekijät. Tarjoamamme oivallukset auttavat suuntaavia kauppiaita navigoimaan Bitcoin-markkinoiden ainutlaatuisessa ympäristössä.
Puolittaminen vs ETF Supply Sink
Markkinaosapuolet pitävät Bitcoinin puolittamista usein härkämarkkinoiden edeltäjänä, koska se on suunniteltu vähentämään uusien bitcoinien syntymisnopeutta. Puolittaminen puolittaa kaivospalkkion maksutapahtumien tarkistamisesta ja uusien lohkojen luomisesta, mikä hidastaa tehokkaasti uusien bitcoinien tuloa markkinoille.
Lisäksi tämän esiohjelmoidun niukkuuden odotetaan vähentävän kaivostyöläisten myyntipaineita, koska heidän on yleensä myytävä palkitut bitcoinit kattaakseen toimintakustannukset. Usein toistuva kertomus tässä on, että kun uusia bitcoineja myydään vähemmän, niukkuusvaikutus käynnistyy, mikä historiallisesti asettaa vaiheen hinnankorotukselle tarjonnan kiristyessä ja kysynnän pysyessä tasaisena tai kasvaessa.
Nykyiset markkinaolosuhteet poikkeavat kuitenkin historiallisista normeista. Kun siirrymme lähemmäksi puolittamista, louhittujen ja liikkeeseen laskettujen uusien bitcoinien vaikutus on tulossa vähemmän merkittäväksi verrattuna ETF:iden kasvavaan kysyntään. Kuten alla olevasta Glassnode-kaaviosta näkyy, ETF:t poistavat markkinoilta useita kertoja päivittäin lyödyn Bitcoinin määrän.
Tällä hetkellä kaivostyöntekijät tuovat markkinoille noin 900 BTC:tä päivässä. Puolittamisen jälkeen tämän luvun on määrä pudota noin 450 BTC:hen, mikä aiemmissa markkinaolosuhteissa olisi voinut lisätä Bitcoinin niukkuutta ja nostaa hintoja. Silti ETF:ien hankinnan laajuus – mikä vetää huomattavasti enemmän Bitcoinia liikkeestä kuin kaivostyöläisten päivittäinen tuotanto – viittaa siihen, että tuleva puolittaminen ei ehkä johda tarjonnan rajoittumiseen, kun sitä on odotettu.
ETF:t pohjimmiltaan ennaltaehkäisevät puolittumisen vaikutusta kiristämällä jo saatavilla olevaa tarjontaa merkittävällä ja jatkuvalla ostotoiminnallaan. Toisin sanoen puolittumisesta yleensä odotettu tarjontapula saattaa jo olla voimassa ETF:ien suurten bitcoin-hankintojen vuoksi. Nämä rahastot vaikuttavat tällä hetkellä merkittävästi Bitcoinin saatavuuteen, mikä saattaa varjostaa puolittumisen vaikutusta markkinoihin lyhyellä tai keskipitkällä aikavälillä.
ETF:ien toiminta tuo kuitenkin omat monimutkaisuutensa markkinadynamiikkaan. Esimerkiksi voiman, jota ETF:t kohdistavat Bitcoinin hintaan, ei pitäisi odottaa toimivan vain yhteen suuntaan. Huolimatta nykyisestä suurista tulovirroista, ulosvirtausten mahdollisuus säilyy, mikä voi aiheuttaa äkillisiä muutoksia markkinoilla. ETF-toiminnan tarkka seuranta, sekä ostot että mahdolliset myynnit, on välttämätöntä, jotta voidaan ennakoida markkinoiden liikkeitä puolittumisen lähestyessä.
Pitkäaikaisen haltijan tarjonnan vaikutus
Koska puolittumisen vaikutus Bitcoinin pitkän aikavälin hintadynamiikkaan on todennäköisesti pienentynyt ETF-toiminnan takia, muut keskeiset markkinavaikutukset tulevat huomion kohteeksi. Tarjonnan dynamiikassa ensisijainen kaupankäynnin lähde, kaivostyöläisten panoksen lisäksi, tulee pitkäaikaisilta haltijoilta (LTH). Heidän myynti- tai hallussaanpitopäätöksensä vaikuttavat merkittävästi markkinoiden tarjontaan ja kysyntään.
Bitcoin-ekosysteemissä markkinaosapuolet segmentoidaan usein pitkäaikaisiin haltijoihin (LTH) ja lyhytaikaisiin haltijoihin (STH) Bitcoinin pitoajan perusteella. Glassnode määrittelee LTH:t kokonaisuuksiksi, jotka pitävät Bitcoinia pitkiä aikoja, joiden katsotaan yleensä pitävän pidempään kuin 155 päivää. Tämä luokittelu perustuu havaintoon, että tämän ajanjakson jälkeen pidettyjä Bitcoineja myydään epätodennäköisemmin markkinoiden epävakauden vuoksi, mikä osoittaa vahvempaa vakaumusta pitkän aikavälin arvosta. Sitä vastoin STH:t reagoivat enemmän hintamuutoksiin, mikä usein myötävaikuttaa välittömiin kysynnän ja tarjonnan vaihteluihin.
Havainnollistaakseen LTH:n roolia Bitcoin-markkinoiden tarjontadynamiikassa Glassnoden analyytikot ovat keksineet pitkän aikavälin haltijan markkinoiden inflaatiomittarin. Se näyttää Bitcoinin kertymisen tai jakautumisen vuositasolla LTH:iden mukaan suhteessa päivittäiseen kaivosliikkeeseen. Tämä nopeus auttaa tunnistamaan nettokertymän jaksot, jolloin LTH:t poistavat tehokkaasti Bitcoineja markkinoilta, ja nettojakelun jaksot, jolloin LTH:t lisäävät markkinoiden myyntipuolen painetta.
Historialliset mallit osoittavat, että kun lähestymme LTH-jakauman huippua, markkinat voivat siirtyä kohti tasapainoa ja mahdollisesti saavuttaa huippunsa. Tällä hetkellä LTH-markkinoiden inflaatiovauhti osoittaa, että olemme jakelusyklin alkuvaiheessa, ja noin 30 % on valmis. Tämä viittaa siihen, että nykyisessä syklissä on edessä merkittävää toimintaa, kunnes saavutamme kysynnän ja tarjonnan näkökulmasta markkinoiden tasapainopisteen ja mahdolliset hintahuiput.
Tämän vuoksi kauppiaiden tulee seurata LTH-markkinoiden inflaatiota tarkasti, koska tämä mittari voi ohjata kaupankäyntistrategioita, erityisesti tunnistamaan potentiaaliset markkinoiden huiput tai pohjat makromittakaavassa.
Puolittuuko uutismyyntitapahtumaksi?
Vaikka puolittuminen tulkitaan usein Bitcoinin nousevaksi signaaliksi, sen välittömään vaikutukseen markkinoihin vaikuttavat voimakkaasti psykologiset tekijät. Toisinaan markkinat käsittelivät niitä myy-uutisten tapahtumana, jossa markkinatunnelma – ja hinta – rakentaa vauhtia, mikä johtaa puolittumiseen, mutta pian sen jälkeen tapahtui merkittäviä hintakorjauksia.
Esimerkiksi vuonna 2016 markkinat kokivat jyrkän myynnin noin 760 dollarista 540 dollariin – noin 30 prosentin korjaus – juuri puolittumisen aikoihin. Tämä pudotus oli klassinen esimerkki siitä, että markkinaosapuolet reagoivat itse tapahtumaan pikemminkin kuin sen pitkän aikavälin toimitusvaikutuksiin, mikä osoitti puolittumisen kyvyn laukaista välitöntä markkinoiden epävakautta.
Vuoden 2020 puolittaminen esitti monimutkaisemman skenaarion. Vaikka välittömät seuraukset eivät heijastaneet vuonna 2016 nähtyä jyrkkää myyntiä, kaivostyöntekijät kokivat "kaksinkertaisen tappion" puolittumista edeltäneen hintojen elpymisen vuoksi, minkä jälkeen emissio laski, mikä pahensi heidän haasteitaan. Tänä aikana ei esiintynyt perinteistä myy uutisia -tapahtumaa, mutta se korosti markkinoiden vivahteikkaan reaktiota puolittuviin tapahtumiin, joihin vaikuttivat laajemmat taloudelliset olosuhteet ja markkinatunnelma.
Kun lähestymme seuraavaa puolittumista, markkinarakenne viittaa siihen, että voimme nähdä toisen merkittävän korjauksen. Tällainen korjaus ei ainoastaan sopeutuisi historiallisiin malleihin, vaan toimisi myös nollauksena, karkaisi lyhyen aikavälin spekulatiivisen kiinnostuksen ja luo pohjan seuraavalle kasvukierrokselle.
Tämä odotus riippuu useista tekijöistä, mukaan lukien ETF:iden jatkuvasta vaikutuksesta markkinoilla. Vaikka heidän ostotoimintansa on tukenut merkittävästi Bitcoinin hintaa, vallitsee yksimielisyys siitä, että nämä sisäänvirtaukset eivät ole kestäviä loputtomiin. Jos ETF-virrat alkavat hidastua tai kääntyä päinvastaiseksi, mikä johtaa puoliintumiseen, voimme nähdä markkinoilla lisääntyvän vaikutuksen. ETF-rahastojen kysynnän vähenemisen ennakointi yhdistettynä perinteiseen puolittumispsykologiaan voi laukaista lisääntyneen volatiliteetin jakson, jolloin sijoittajat todennäköisesti mukauttavat positioitaan vastauksena varhaisiin muutoksen merkkeihin.
Yhteenvetona voidaan todeta, että puolittumisen välitön vaikutus markkinoihin muodostuu psykologisista tekijöistä ja instituutioiden osallistumisen dynamiikasta, kuten ETF:istä. Sijoittajien tulee valmistautua mahdolliseen volatiliteettiin puolittumisen ympärillä ja pitää silmällä ETF:n toimintaa lyhyen aikavälin markkinatunnelman keskeisenä indikaattorina.
Mikä on erilaista tässä syklissä
Historiallisesti Bitcoin-syklit alkoivat tyypillisesti 12–18 kuukautta edellisen härkämarkkinoiden huipun jälkeen, ja uusi kaikkien aikojen ennätys saavutettiin useita kuukausia puolittumisen jälkeen. Tämä on saanut monet ehdottamaan, että puolittumistapahtuma itsessään katalysoi seuraavaa härkäjuoksua sen aiheuttamien tarjontarajoitusten vuoksi.
Kuten totesimme, puolittumisen vaikutus tämän syklin aikana todennäköisesti vähenee Bitcoinin ETF:iden uuden institutionaalisen kysynnän myötä. Tämä kysyntä ja niiden tuoma pääomavirta Bitcoin-verkkoon ovat todennäköisesti vaikuttaneet siihen tosiasiaan, että BTC on jo rikkonut edellisen syklinsä ATH:n paljon ennen sen saamista.
Tämä tosiasia on kuitenkin saanut jotkut spekuloimaan, että nykyinen sykli voi olla lyhyempi kuin aikaisemmat. Emme voi varmuudella sanoa, onko näin vai ei, mutta voimme tarkastella tietoja ja arvioida, missä olemme tällä hetkellä markkinasyklissä ja mikä on härkämarkkinoiden jatkumisen todennäköisyys.
Ensinnäkin, mitä tulee suhdannekuvioihin, ATH:n rikkominen ennen puolittamista ei välttämättä tarkoita, että olisimme poikenneet Bitcoinin historiallisista normeista. Tärkeintä on arvioida, milloin härkämarkkinoiden huippu todella oli edellisellä syklillä. Olemme Glassnodella pitkään väittäneet, että tämä tapahtui huhtikuussa 2021, vaikka teknisesti Bitcoin nousi hinnan suhteen marraskuussa 2021. Olettamuksemme perustuu siihen, että huhtikuun huipputason jälkeen suurin osa teknisistä ja ketjun sisäisistä indikaattoreista Markkinatunnelmaan ja sijoittajien käyttäytymiseen liittyvät markkina-arvot alkoivat näyttää tyypillisiltä markkina-arvoltaan eivätkä koskaan toipuneet kunnolla.
Nyt kun huhtikuuta 2021 pidetään edellisenä härkämarkkinoiden huippuna, voimme nähdä, että nykyinen sykli sopii hyvin historiallisiin normeihin. Tämä vihjaisi mahdollisuuteen, että härkämarkkinat saattavat jatkua pidempään huolimatta siitä, että olemme rikkoneet edellistä ATH:ta ennen puolittamista.
Arvioitaessa eroja nykyisen suhdanteen ja historiallisten normien ja trendien välillä kaupankäyntistrategioiden parantamiseksi voi myös olla käytännöllistä seurata Bull Market Correction Drawdowns -mittaria. Tämä indikaattori heijastaa hintojen jäljitysten syvyyttä ja tiheyttä käynnissä olevien härkämarkkinoiden aikana.
Erityisesti tämä sykli on osoittanut vähemmän ankaria korjauksia, jotka poikkeavat aiemmille härkämarkkinoille tyypillisistä merkittävimmistä 30–40 prosentin nostoista. Näiden nostojen seuranta voi tarjota kauppiaille mittarin markkinoiden tunteesta, riskinhalusta ja mahdollisista käännekohdista. Koska ETF-virtaukset vaikuttavat edelleen markkinoihin, merkittävä muutos tässä lievempien korjausten trendissä voi olla merkki muutoksista sijoittajien käyttäytymisessä ja tarjota oikea-aikainen vihje strategian mukauttamiseen.
Vaikutus suunnattuihin kaupankäyntistrategioihin
ETF:ien roolia Bitcoin-markkinamaiseman muokkaamisessa, varsinkin kun lähestymme puolittumista, ei voi yliarvioida. Yhtä kriittistä on kuitenkin pitää pulssi pitkän aikavälin haltijan (LTH) vaikutuksesta markkinoiden tarjontadynamiikkaan. Puolittumisen tarjontapulan ja ETF:iden kysynnän laskujen ja laskujen välinen vuorovaikutus tuo monimutkaisen dynamiikan, joka voi merkittävästi muuttaa perinteisiä markkinoiden reaktioita puolittumistapahtumaan.
Kauppiaille, jotka haluavat tarkentaa suuntastrategioitaan, LTH:n käyttäytymisen seuranta on välttämätöntä. LTH:iden päätökset joko säilyttää positiot tai aloittaa omistuksensa jakaminen voivat tarjota varhaisia indikaattoreita markkinoiden tunnelman muutoksista ja mahdollisista likviditeetin muutoksista. Ottaen huomioon nykyiset markkinaolosuhteet, joissa ETF:t vaikuttavat jo kysynnän ja tarjonnan tasapainoon, LTH-rahastojen merkittävä muutos voi olla käännekohta, joka määrittää markkinoiden suunnan puolittumisen jälkeen.
Siten onnistunut suunnattu kaupankäynti tässä syklissä riippuu todennäköisesti monitahoisesta lähestymistavasta. Sijoittajien on seurattava tarkasti ETF:n toimintaa jatkuvan kysynnän tai nousevan myyntipaineen varalta. Samanaikaisesti heidän on mitattava LTH:iden mielialaa ja toimintaa, joiden myynti- tai omistamispäätökset voivat edelleen vaikuttaa markkinoiden tarjontadynamiikkaan. Kaupankäyntistrategioiden mukauttaminen näiden vaikutusten huomioon ottamiseksi on ratkaisevan tärkeää navigoidaksesi tehokkaasti Bitcoinin markkinasyklin seuraavissa vaiheissa.
Pysy kuulolla saadaksesi lisää puolittumiseen liittyvää sisältöä Glassnodelta
Kun laskemme Bitcoinin puolittumisen, Glassnode on edelleen sitoutunut varustamaan suuntaavia kauppiaita kattavalla analyysillä ja käytännöllisillä oivalluksilla, jotka on räätälöity tähän tärkeään markkinatapahtumaan.
Sarjan seuraava kappale, "Bitcoinin puolittaminen ja kaivostoiminta", tarkastelee erityisesti puolittamisen vaikutuksia Bitcoinin louhintatoimintoihin ja selvittää, kuinka nämä muutokset voisivat levitä laajemmilla markkinoilla.
Pysy yhteydessä Glassnoden kanssa saadaksesi strategisempia näkökulmia, joita tarvitaan Bitcoin-kaupankäyntiympäristön hyödyntämiseen puolittamisen jälkeen.
Vastuuvapauslauseke: Tämä raportti ei tarjoa sijoitusneuvoja. Kaikki tiedot toimitetaan vain tiedotus- ja koulutustarkoituksiin. Mikään sijoituspäätös ei saa perustua tässä annettuihin tietoihin ja olet yksin vastuussa omista sijoituspäätöksistäsi.
- SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
- PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
- PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
- PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
- Lähde: https://insights.glassnode.com/trading-strategies-for-bitcoin-halving-2024/
