Puntos clave

• Facebook introdujo inicialmente el Relación DAU/MAU para medir la participación del usuario o la "fiabilidad" de una plataforma o aplicación.
• Debido a que los usuarios habituales suelen ser más valiosos que los nuevos usuarios (y menos costosos de obtener), un DAU/MAU alto puede ser un buen indicador de adopción y crecimiento.
• Los inversores pueden combinar DAU/MAU con otras métricas, como TVL o volumen de transacciones, para identificar proyectos "resistentes" con excelente potencial de crecimiento.

Antes de comprar un token, los inversores criptográficos inteligentes miran los números. (Consulta nuestra guía para 3 métricas más importantes para inversores criptográficos.)

Uno de los números más importantes es el número de usuarios de un proyecto criptográfico, que es como los clientes de una empresa tradicional. Normalmente medimos este número utilizando Usuarios activos diarios (DAU) o Usuarios activos mensuales (MAU).

Pero hay otra métrica, que es la proporción de usuarios activos diarios (DAU) a usuarios activos mensuales (MAU), expresado simplemente como DAU/MAU.

Esta relación se puede utilizar para medir compromiso del usuario, al mostrar cuántos de los que usan la plataforma en un mes también la usan diariamente.

En esta guía, le mostraremos ejemplos de la relación DAU/MAU y cómo puede agregar esta relación a su análisis de inversión.

Comprender la relación DAU/MAU

En proyectos de criptomonedas y blockchain, DAU se refiere a la cantidad de usuarios únicos que interactúan con una plataforma en 24 horas. Por otro lado, MAU contabiliza esa cifra única a lo largo de un mes.

La relación DAU/MAU se calcula dividiendo el DAU por el MAU, proporcionando un porcentaje que refleja participación del usuario, retención del consumidor y el impacto de las funciones recién agregadas. (Más alto = mejor).

Una relación DAU/MAU ideal en el rango del 10-20% indica una participación y retención saludables de los usuarios, lo que sugiere que los usuarios visiten la plataforma de seis a nueve veces al mes.

Una relación DAU/MAU inferior al 10% a menudo se considera mala, ya que los usuarios utilizan la plataforma menos de tres veces al mes. Puede indicar la necesidad de un valor más duradero para los usuarios.

La relación DAU/MAU ayuda a las empresas a identificar casos tempranos de pérdida de clientes. A medida que los usuarios activos diarios comienzan a marcar una tendencia separada de los usuarios activos mensuales, los usuarios visitan con menos frecuencia, lo cual es una señal de advertencia.

Uso de la relación DAU/MAU en la inversión en criptomonedas

La retención de usuarios es tan importante como la adquisición de clientes, especialmente en el sector criptográfico, donde los usuarios pueden ser quisquillosos y perseguir recompensas a corto plazo.

A medida que los proyectos criptográficos aprenden a retener mejor a los usuarios, también mejoran sus ingresos, aumentan la estabilidad y la longevidad y obtienen una ventaja competitiva en el mercado.

De la misma manera que la relación DAU/MAU puede indicar abandono, También puede servir como un indicador temprano de la tracción y el potencial de crecimiento de un proyecto.. (En otras palabras, inversiones prometedoras).

Análisis de la relación DAU/MAU

Aquí hay dos ideas que podemos extraer de la tabla anterior:

• 1. Los protocolos de Capa 1 pueden tener una relación DAU/MAU más baja porque la gente simplemente compra y mantiene, no lo usa todos los días.
• Aunque esperaríamos que una relación DAU/MAU más alta se correlacione con una mayor capitalización de mercado, este no parece ser el caso en este escenario. Bitcoin, por ejemplo, tiene un DAU de 505K, mucho menos que los 1.13M de Polygon. Dicho esto, la capitalización de mercado de bitcoin también es 141 veces la de Polygon. Es probable que esto se deba a que bitcoin se utiliza como depósito de valor en lugar de moneda transaccional.
• 2. Los protocolos de capa 2 con una relación DAU/MAU más alta tienen una mayor capitalización de mercado.
• Por otro lado, para las L2 que se utilizan con frecuencia, una relación DAU/MAU más alta puede indicar una inversión de mayor valor. Esto es especialmente cierto para Arbitrum, Polygon y Ronin. Debido a que se utilizan principalmente para acelerar el procesamiento de transacciones, sería lógico que más usuarios crearan una mayor capitalización de mercado en este caso de uso.

Incorporación del ratio DAU/MAU en las estrategias de inversión

Como cualquier inversor inteligente, examinamos diferentes métricas y preguntamos: "¿Cómo podemos incorporarlos en nuestras estrategias de inversión para mejorar nuestros resultados?"

Algunas formas de utilizar la relación DAU/MAU con otras métricas incluyen:

• Valor total bloqueado (TVL): TVL representa el capital total de los contratos inteligentes de un proyecto. Un TVL alto y una relación DAU/MAU favorable significan que un proyecto tiene una fuerte participación de los usuarios y un importante respaldo financiero.
• Volumen de transacción: Los altos volúmenes de transacciones con una relación DAU/MAU favorable indican un proyecto vibrante y activo con una base de usuarios sólida y comprometida.
• Capitalización de Mercado: Si bien la capitalización de mercado por sí sola ofrece una visión mínima del crecimiento a largo plazo de un proyecto cuando se combina con la relación DAU/MAU, los inversores pueden comprender mejor si los niveles de participación de los usuarios justifican la valoración del proyecto.

Cuando se utiliza la relación DAU/MAU con otras métricas, es esencial reconocer que la herramienta tiene limitaciones. La estacionalidad, los ciclos de vida de los proyectos y la composición de los diferentes tipos de usuarios son consideraciones que no aparecen a primera vista.

Dos ejemplos útiles de DAU/MAU

Examinemos dos ejemplos clave del impacto de la relación DAU/MAU en la inversión. Estos estudios de caso resaltan la importancia del contexto al analizar proyectos criptográficos.

Ronin

Ronin es una cadena de bloques EVM diseñada para crear economías propiedad de los jugadores dentro de los mundos digitales. Como cadena de bloques de capa 1 creada para uso de desarrolladores, su relación DAU/MAU de 11.7 M/30.1 M (38.87 %) indica una base de usuarios muy comprometida. Si bien su capitalización de mercado puede ser menor que la de otros proyectos en esta lista, una proporción saludable indica potencial de crecimiento.

Si pensamos en el caso de uso de Ronin, esto tiene sentido lógico. Como token creado para apoyar las economías del juego, esperaríamos que el uso regular del token fuera la norma (suponiendo que los juegos tengan éxito). Los jugadores tienden a jugar sus juegos favoritos con regularidad y, naturalmente, necesitarían realizar transacciones dentro del juego de forma regular, lo que genera un aumento de DAU y una relación DAU/MAU más alta.

Bitcoin

Bitcoin tiene la capitalización de mercado más grande de nuestra lista. Sin embargo, su cifra DAU no se correlaciona con la capitalización de mercado. El rendimiento DAU del token ha sido un canal horizontal durante el año pasado a pesar de que su precio creció aproximadamente un 150% simultáneamente. Y hay una razón lógica para esto. La mayoría de los inversores no comercializan bitcoins con regularidad. En cambio, están comprando y manteniendo el token, como una reserva de valor a largo plazo.

El contexto es importante al utilizar esta relación.. Aunque los índices altos a menudo indican un fuerte interés y retención de los usuarios, siempre es necesaria más investigación para encontrar el "por qué" detrás de los datos. (Por el contrario, una relación DAU/MAU baja no significa un proyecto inútil).

Pregúntate a ti mismo: ¿Es este un proyecto destinado a involucrar a los usuarios con regularidad?? Si es así, una relación DAU/MAU alta podría ser un buen indicador del ajuste producto/mercado.

Para llevar del inversor

La relación DAU/MAU ayuda a los inversores a determinar la "rigidez" de un proyecto o producto criptográfico. Mide cuántos usuarios regresan regularmente.

Sin embargo, la proporción debe tomarse con cautela. Es principalmente útil para proyectos que buscan un uso frecuente (juegos de pensamiento, plataformas de redes sociales, protocolos DeFi y proyectos de metaverso). No es tan útil para proyectos que podrían usarse con poca frecuencia.

Recuerde, más alto = mejor. Cuando haya encontrado un proyecto con una buena relación DAU/MAU, profundice con nuestro principales métricas de valoración – y por supuesto, haga su investigación cualitativa con nuestro Cuadro de mando para inversores de blockchain.

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• Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/dau-mau-ratio/