Reaseguro / ILS, Serviciosy finanzas de seguros. No del todo leones, tigres y osos, pero para muchos que siguen los seguros, los tres conceptos son igualmente abrumadores y plantean incomodidad en la comprensión. ¿Por qué entonces la mención? Porque en una publicación anterior en las redes sociales noté que las tres palabras no generan mucho tráfico de contenido de los medios, y si hay una publicación relacionada, no hay mucha respuesta. Una conexión inteligente dejó caer la pista clave de ese acertijo: las palabras deben discutirse en un contexto que tenga sentido para el lector. Una idea genial Acelerador moderno .
Patricio Kelahan es consultor de CX, ingeniería y seguros, y trabaja con aseguradoras, abogados y propietarios en su trabajo diario. También trabaja en el mundo de los seguros y la tecnología financiera como el 'Elefante de los seguros'. Imagen
Profundicemos en los tres conceptos reconociendo plenamente que este blog servirá simplemente como un visión de conjunto y el apetito que hace que los lectores quieran consumir más. Advertencia justa, incluso manteniendo los temas breves, TL: DR puede aplicarse. Está bien.
IFinanzas de seguros
Hay mucha supervisión gubernamental para la contabilidad que encaja con mucha regulación, no podemos tocar todas las agencias y reguladores de los respectivos países, pero en esencia todos cumplen el papel clave de uniformizar 1) cómo las aseguradoras contabilizan financieramente sus negocios y 2) cómo las aseguradoras dan cuenta de su solidez para poder servir a sus asegurados en relación con el alcance y el costo del riesgo acordados.
Es una sopa de letras de organizaciones o estándares gubernamentales: GAAP, FASB, SAP, IRDAI, NYDFS, SEC, IFRS, FCA, FSDC, SUSEP, NAICOM, ICLG, ASIC, APRA, etc. (casi) ad infinitum.
Fundamentalmente, hay tres principios contables (de los muchos) que las aseguradoras deben cumplir, solo que de una manera ligeramente diferente a la mayoría de las organizaciones comerciales:
- Principio de reconocimiento de ingresos
- Principio de congruencia
- Principio de costo histórico
Sin complicar demasiado las cosas, las compañías de seguros tienen una carga de estabilidad financiera que demostrar continuamente: la capacidad de una aseguradora para financiar los costos de riesgo que ha acordado. Todos esos asegurados tienen una expectativa de indemnización o pago si una pérdida o suceso que su póliza acepta cubrir / pagar llega a buen término.
Los tres principios señalados anteriormente son parte de las diferencias clave entre las compañías de seguros y otras, principalmente porque lo que reciben los asegurados por las primas es un acuerdo de riesgo que transcurre en el tiempo. Reciba $ 1000 por un contrato de seguro hoy por doce meses de cobertura. Dinero en el banco por una promesa en el tiempo. Por lo tanto, con respecto al cumplimiento del principio de igualación, las primas se consideran "emitidas" solo hasta que expire un incremento del tiempo de la póliza, en el que la parte de la prima que coincide con el período se registra como "ganada". La duración de la póliza de un mes permite que se gane el 8 ½% de la prima emitida, seis meses se gane el 50%, y así sucesivamente.
Por lo tanto, puede ver cómo un transportista con una tonelada de efectivo a mano podría no ser tan líquido como uno piensa si hay una tonelada de pólizas en los libros cuyo vencimiento se extienda a doce meses o más. Conceptos clave escritos y ganados.
A continuación, se muestra un ejemplo de una declaración de pérdidas y ganancias que muestra las primas suscritas y ganadas, de la aseguradora alemana, DFV_AG o Deutsche Familienversichurung:
El ojo agudo notará que, además de las primas emitidas y devengadas, hay líneas que muestran la 'Participación de reaseguradores'; que se abordará en la sección Reaseguro de nuestra discusión.
Tradicionalmente, la diferencia escrita y ganada seguía un patrón de calendario sólido debido al vencimiento anual típico de las pólizas. Pero, ¿qué pasa con las políticas bajo demanda o 'gig'? El período cubierto puede ser de unas pocas horas o días, por lo que hay poco retraso entre el estado escrito y el ganado. Conocer el modelo de negocio de un operador se ha vuelto más importante que nunca, ya que el efectivo de un participante fuertemente financiado puede estar más restringido si se trata de una aseguradora de estilo tradicional en comparación con un jugador a pedido.
Llevar la discusión al principio de correspondencia (igualar los costos al período en el que se incurrió en los costos) sugiere algunos factores financieros importantes:
- Los costos de adquisición de pólizas se comparan con las primas de pólizas escritas inmediatas, por ejemplo, comisiones de agencia / corretaje, marketing, costos de oficina de administración, costos de formato digital, etc., pero
- Los costos de administración de la póliza, por ejemplo, gastos de ajuste, costos de pérdidas pagados, etc., pueden cargarse a las primas ganadas en un período de costo incurrido diferente.
APara el principio de costo histórico, los reguladores quieren saber de manera concreta qué cantidad asigna un operador a los activos de la cartera. Las aseguradoras deben tener liquidez en su cartera de activos para que los activos puedan convertirse fácilmente en efectivo si el volumen de pago de pérdidas así lo exige. Por ejemplo, los bonos pueden fluctuar en valor con el tiempo debido a variaciones en las tasas de interés, pero los operadores deben mantener un costo histórico para mantener a los reguladores contentos con los cálculos de solvencia.
Todo un agujero de conejo son las finanzas, por lo que la conversación concluirá con las medidas comparativas comunes para las compañías de seguros generales: índice de siniestralidad, índice de gastosy proporción combinada. Estas medidas le darán al lector una idea clara si las primas devengadas (ingresos) superan o son superadas por los gastos y el costo de las pérdidas.
¿Entonces
índice de siniestralidad = pagos de reclamaciones + gastos de ajuste / primas ganadas, expresadas como%
índice de gastos = gastos distintos de los gastos de ajuste / prima devengada. Expresado como%
proporción combinada es una suma de LR y CR.
Idealmente, CR es <100%, lo que significa que las primas ganadas superan los costos y la actividad de suscripción es rentable.
Lo que debe recordarse cuando se comparan los operadores: la madurez de un operador en términos de tiempo en el negocio, qué tan agresivo es el crecimiento en relación con el libro existente, la naturaleza del negocio del operador y cómo eso afecta las reservas (extracción inmediata de ganancias). tienen LR que están en los cientos de%; considere las tendencias o las comparaciones entre pares antes de perder la cabeza.
Reaseguro
El reaseguro es un seguro para las compañías de seguros. Ahí, eso fue fácil.
Rei fue una vez un concepto financiero más fácil de agarrar: los transportistas firmaban tratados con compañías de reaseguros para ayudar a proteger a la aseguradora primaria de los resultados de pérdidas que superaban las expectativas de pérdidas típicas. Los transportistas primarios no planean (ni fijan el precio) para que una región entera se vea afectada al mismo tiempo, pero a veces suceden cosas que requieren un exceso sobre los pagos de pérdidas planificados, por ejemplo, tormentas de viento, incendios forestales, tornados, terremotos, etc. reaseguro que por un período específico, y en una cantidad que se activa una vez que se incurre en los pagos de pérdidas de un transportista por el peligro o peligros del tratado. Bastante directo y esperado por los reguladores, y parte de los cálculos de solvencia de reclamaciones.
Lo que ha ocurrido durante años es que las reaseguradoras han evolucionado hacia otros tipos de exceso de riesgo socios, cubriendo más que pérdidas catastróficas y convirtiéndose en opciones de exceso de riesgo. Si revisa nuevamente el estado de resultados de DFV_AG y considera la parte de la prima y el costo de la pérdida de las pérdidas y ganancias de la aseguradora compartida con las reaseguradoras, comprenderá que la empresa ha cedido la prima y los costos a los patrocinadores para ayudar a suavizar el crecimiento y brindar respaldo a la capacidad de la empresa para pagar las reclamaciones. y servir a sus clientes. Esto se ha convertido en una metodología común para las empresas emergentes y los operadores existentes, permite una mayor variedad de productos para los reaseguradores y la distribución del riesgo.
Otra evolución en los últimos años más allá del reaseguro es el advenimiento de Insurance Linked Securities (ILS), vehículos de capital que están diseñados únicamente como financiamiento de riesgo alternativo. Los valores vinculados a seguros (ILS) son instrumentos derivados o de valores vinculados a riesgos de seguros; El valor de ILS está influenciado por un evento de pérdida asegurada subyacente al valor. ¿Que es eso? Los ILS son vehículos de capital que simplemente están diseñados para pagar el resultado de un riesgo, por ejemplo, un huracán, un terremoto, etc., vendidos a inversores que buscan rendimientos diversificados en los mercados de capital. Una cobertura contra un riesgo para las aseguradoras, una opción para obtener rendimientos de mercado mejores que los normales para los tenedores. A menudo denominados bonos Cat, estos bonos cumplen un papel importante en los mercados de riesgo y son una oportunidad para los tenedores de ingresos. A menudo, los ILS se dividen y dividen en tramos de bonos de riesgo variable para suavizar el resultado de un evento vinculado. No se sorprenda si los ILS se convierten en un medio más aceptado de financiar un riesgo más común y de menor gravedad dentro de la industria, o si se utilizan en nuevas aplicaciones de riesgo únicas, un ejemplo que está siguiendo Raúl Mathur y colegas
Servicios
Tanta promesa, tanta confusión, extralimitación y fracaso en el lanzamiento. O tal vez la conexión de Blockchain con el salvaje oeste percibido de la transferencia de valor, la moneda criptográfica, ha influido en la visión del concepto del mundo de los seguros.
Una búsqueda rápida de definiciones produce muchas referencias a bitcoin y otras criptomonedas (se las dejaré a mis colegas conocedores de Daily Fintech), pero simplemente queremos una definición que tal vez no suene simple (Wikipedia):
“Por diseño, una cadena de bloques es resistente a la modificación de los datos. Es “un libro mayor abierto y distribuido que puede registrar transacciones entre dos partes de manera eficiente y verificable y permanente”. Para usar como libro distribuido, una cadena de bloques generalmente es administrada por un peer-to-peer red adhiriéndose colectivamente a un protocolo para la comunicación entre nodos y la validación de nuevos bloques. Una vez registrados, los datos de cualquier bloque no se pueden alterar retroactivamente sin alterar todos los bloques posteriores, lo que requiere el consenso de la mayoría de la red. Aunque los registros de blockchain no son inalterables, se pueden considerar blockchains seguro por diseño y ejemplificar un sistema informático distribuido con alto Tolerancia de falla bizantina. "
Abierto. Repartido. De igual a igual. Descentralizado. Inmutable. Genial para generar criptografía, pero no tanto para las necesidades de los seguros para compartir datos.
Entonces, ¿por qué Blockchain no se está consolidando como seguro? El caso de uso es difícil para los operadores: los datos no estructurados (de los cuales los operadores tienen una tonelada) no funcionan bien en un entorno Blockchain (Blkcn), muchos jugadores cambian en un reclamo de seguro, etc. Blkcn guarda los datos de forma segura, pero no garantiza la seguridad cibernética fuera del libro mayor. Blkcn puede ser más engorroso para la recuperación de datos en libros de contabilidad basados en consorcios. Múltiples escritores en el libro mayor, múltiples problemas de eficiencia que superar.
Pero, ¿qué pasa con los usos para leer datos una vez colocados en el libro mayor? Puede ser genial. Anthem es un proveedor de seguros de salud de EE. UU. Que atiende a millones de suscriptores a nivel nacional, la compañía inició recientemente un programa piloto de Blkcn en el que la compañía está haciendo que el acceso al libro mayor sea una opción para los participantes de la prueba, con registros de pacientes almacenados en el libro mayor y suscriptores individuales con la opción de dar los proveedores acceden a los registros médicos mediante el uso de un código QR que tiene una fecha de vencimiento. Los suscriptores tienen poder sobre sus registros y el acceso se otorga para permisos de solo lectura. Hay muchos beneficios potenciales para el seguro médico Blkcn, pero las opciones deben encajar con la seguridad de los datos.
Otro escenario positivo para la aplicación de Blkcn es el seguro de cosechas en mercados previamente desatendidos. Seguro OKO proporciona pólizas de microseguro de cosechas en África, respaldadas por reaseguros pero administradas en parte por un libro mayor distribuido, la información de cada agricultor que reside en el libro mayor y acceso proporcionado a la suscripción y el reaseguro. Y- si el pago se realiza una asociación con los sistemas de pago digitales para facilitar la liquidación. Una Blockchain activa como empresa de servicios, BanQu, es experto en facilitar estos marcos y tiene una cartera de proyectos en todo el mundo donde los datos de la 'primera milla' y la 'última milla' se administran dentro de un libro mayor para el cliente respectivo y sus afiliados / proveedores. Permitido pero no escrito por múltiples jugadores, códigos QR para permitir que las fuentes involucradas accedan a una cadena de suministro. Y el patrocinador del libro mayor tiene un registro de datos claro de cada paso en una cadena de suministro o valor. Hablando con el ejecutivo de desarrollo comercial de la empresa, brady bizal, discutimos cómo un libro mayor de Blkcn como BanQu proporciona podría servir como una iniciativa de ecosistema para las regiones, incluidos los detalles del seguro para un agricultor, registros de pago, enlace a los sistemas de pago digitales del país, empresas de mitigación de riesgos y, según se justifique, la transacción / Los banqueros autorizados pueden acceder a los datos financieros a elección del cliente: la magia de los códigos QR. Es una entrada a un sistema de confianza que de otro modo no existiría. Oportunidad. Tal vez no sea el pensamiento original para Blkcn y los seguros, pero siéntese unos minutos y pensará en muchas posibilidades similares para el uso de blockchain solo en el seguro de salud.
Lo siento, hay mucho que podría escribirse sobre los tres conceptos y espero que el artículo responda algunas preguntas sobre finanzas, blockchain y reaseguro / ILS. Es cierto que los lectores y los expertos me avisarán de las secciones que faltan, y esa será la base para un próximo artículo sobre los temas.
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