Los principales organismos de control financiero del mundo han emitido una severa advertencia a los gobiernos: las criptomonedas podrían derribar la economía global.
Ése es el claro mensaje emitido por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) en un documento publicado ayer.
Este es un gran problema.
El FMI es como el terapeuta financiero del mundo. Proporciona asesoramiento económico y apoyo financiero para ayudar a los países a superar los desafíos económicos, tratando de mantener la estabilidad financiera global.
El FSB es como una torre de vigilancia, explorando constantemente el horizonte en busca de tormentas económicas que se avecinan, mientras intenta ayudar a prevenir crisis financieras globales.
Su opinión importa. Los gobiernos los escuchan. Y ahora han dicho que las criptomonedas podrían acabar con el sistema financiero mundial.
Creo que tienen razón.
Pero sus recomendaciones son, en última instancia, una buena noticia para los inversores en criptomonedas. Este es el por qué.
Las criptomonedas son una montaña rusa
El documento dedica mucho tiempo a hablar de la volatilidad de los criptoactivos, pero los inversores a largo plazo ya lo sabemos. Las criptomonedas son una montaña rusa.
Cuanta más gente compre criptomonedas, explican, mayor será el peligro. Especialmente en los países emergentes, donde el sistema financiero puede que ya esté inestable, si la mayoría de sus ciudadanos mueven su dinero a criptomonedas, su economia ahora está en la montaña rusa de las criptomonedas.
Las cosas empeoran aún más si decides adoptar bitcoin como moneda nacional (como El Salvador ha hecho). Es difícil para las empresas aceptar pagos en una moneda que puede caer un 50% en unas pocas semanas. (A la mayoría de los ciudadanos tampoco les gusta ver que su riqueza desaparece de la noche a la mañana).
La mayoría de las criptomonedas no son monedas: no puedes comprar la mayoría de las cosas con bitcoin.
Nadie quiere dinero que pueda depreciarse rápidamente. (Aunque la mayoría de la gente aprecia el dinero que se aprecia rápidamente). Esperaremos a ver cómo se desarrolla el experimento de El Salvador, pero no voy a contener la respiración.
¿Como inversión a largo plazo? Soy un creyente de bitcoin. ¿Como dinero? No tanto.
Argumentan que Bitcoin es demasiado inestable para usarlo como dinero, y estoy de acuerdo. Pero ¿qué pasa con las monedas estables?
La situación de las monedas estables
Según el periódico, la situación con las monedas estables es aún más grave. Un país que se encuentra en un aprieto financiero podría ver a los inversores invirtiendo su dinero en monedas estables, especialmente a medida que se vuelve más fácil y barato pasar de fiat a cripto.
Esto significa que el dinero saldría del país, lo que haría aún más difícil para los gobiernos en dificultades gestionar su tipo de cambio y mantener el orden financiero.
Estos problemas son particularmente graves en los MEED (Mercados Emergentes y Economías en Desarrollo): países como Brasil e India que están creciendo rápidamente desde economías industrializadas de bajos ingresos a economías de altos ingresos. Necesitan dinero para crecer.
Estos países también tienen marcos monetarios más débiles y tasas de inflación más altas, lo que significa que sus monedas a veces son incapaces de cumplir las funciones principales del dinero: como depósito de valor, medio de cambio y unidad de cuenta.
Cuando su economía está creciendo rápidamente, pero su moneda aún es frágil, es susceptible a "corridas bancarias" en forma de salidas masivas de capitales hacia monedas estables. Y como los humanos se mueven en manadas, una vez que comienza el pánico financiero, puede extenderse rápidamente por todo el mundo.
¿Por qué? Porque vivimos en una economía global.
Estamos todos conectados
El documento hace todo lo posible para explicar que los riesgos son “mutuamente interactivos y se refuerzan”, es decir, lo que afecta una la economía afecta potencialmente todos del mundo.
Ningún país opera en una burbuja. En una economía global, todos estamos conectados.
Lo vimos bastante claramente con el colapso de Terra/LUNA, al que siguió el colapso de FTX, seguido del colapso de varios bancos estadounidenses: una cadena de dominó que se detuvo (esperamos) con el rescate de Credit Suisse.
Este documento es una llamada de atención para que los líderes mundiales estén de acuerdo sobre las criptomonedas y finalmente regulen estas malditas cosas, de una vez por todas.
Y esa es una buena noticia para los inversores.
Regulación = Adopción
Para resumir sus consejos en tres palabras: regulación, regulación, regulación.
Sus recomendaciones son de sentido común: regular los criptoactivos como otros activos financieros. Hacer cumplir KYC/AML. Sea claro en cuestiones legales y fiscales. Convierta las "áreas grises" de las criptomonedas en blanco y negro.
Veo esto como algo muy bueno.
Si los gobiernos de todo el mundo pueden ponerse de acuerdo sobre una regulación sensata para los criptoactivos (como Unión Europea está haciendo), entonces las criptomonedas finalmente se vuelven comunes.
En este momento, la mayoría de los bancos y la mayoría de las empresas no lo tocarán. La mayoría de los inversores todavía piensan que Bitcoin es falso. Pero una vez que encaje en el marco, la opinión de todos cambiará.
Bitcoin se volverá aburrido.
Será simplemente otro activo financiero, como acciones y bonos, que podrá comprar a través de su corredor o su banco. En un par de décadas, nadie entenderá a qué se debió tanto alboroto. Tendremos que recordarle a la gente lo controvertido que fue.
(Esto supone, por supuesto, que los gobiernos no regulan la existencia del bitcoin, pero si nos fijamos en la dirección en la que soplan los vientos en el EU y Congreso, eso parece poco probable.)
Entonces, si bien el tono del documento del FMI/FSB es bastante alarmista, si logra que los gobiernos se muevan y regulen los criptoactivos, lo veo como una buena noticia para los inversores.
A medida que se implementen las primeras regulaciones importantes, predigo, el mercado aplaudirá. Con la seguridad regulatoria vendrá un enorme aumento de precios. (Lo cual desaparecerá con el tiempo; los precios no seguirán subiendo para siempre).
Bitcoin y Ethereum serán los grandes beneficiarios de la regulación, pero creo que todo el mercado de criptomonedas subirá, ya que todo tiende a seguir el precio de bitcoin.
¿Cuándo pasará todo esto? Salvo dificultades imprevistas, probablemente en los próximos años.
Lo escuchaste aquí primero.
Para llevar del inversor
Mantendremos el rumbo.
Estamos invirtiendo constantemente una pequeña cantidad cada mes en BTC y ETH, mientras esperamos que llegue la regulación. (Leer nuestro enfoque de inversión aquí.)
El TLDR es que las criptomonedas podrían derribar la economía global... pero la regulación lo impedirá.
Eso significa que la regulación está por llegar. Y este nuevo documento ayudará a que llegue aún más rápido.
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- Fuente: https://www.bitcoinmarketjournal.com/crypto-could-topple-the-global-economy/
