• Por el nombre mismo, una CBDC es una moneda digital emitida y regulada por un banco central. 
• Una CBDC mayorista es la que se utiliza para transacciones entre instituciones financieras que mantienen depósitos de reserva en el banco central del país. 
• Una CBDC minorista es una moneda digital que el público en general puede utilizar como moneda de curso legal.

Según la publicación en línea Atlantic Council, 131 de 195 países de todo el mundo ya han lanzado, puesto a prueba, desarrollado o mostrado interés en tener sus propias monedas digitales de banco central (CBDC). 

Una CBDC es una forma digital del dinero tradicional de un banco central que puede servir como medio de intercambio o depósito de valor. Por el nombre mismo, es una moneda digital emitida y regulada por un banco central. 

Y a diferencia de las criptomonedas, la CBDC está centralizada por el banco central de un país, y se rige en términos de oferta y valor por las políticas monetarias, los superávits comerciales y más de un país.

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Sin embargo, los sistemas CBDC de la mayoría de los países se centran en tener CBDC minoristas, mientras que sólo unos pocos se centran en tener CBDC mayoristas, como Filipinas. 

¿Cuál es la diferencia entre un sistema CBDC minorista y un sistema CBDC mayorista?

¿Qué es una CBDC mayorista?

Una CBDC mayorista es la que se utiliza para transacciones entre instituciones financieras que mantienen depósitos de reserva en el banco central del país. 

Los pros y los contras de las CBDC mayoristas

Para el Banco de Pagos Internacionales (BPI), una CBDC mayorista podría mejorar potencialmente la eficiencia y la seguridad de los sistemas de pagos y liquidación de valores porque se espera que el libro mayor que se utiliza para procesar y registrar las transacciones proporcione más transparencia y trazabilidad en comparación con los sistemas tradicionales. 

El banco central también puede implementar tasas de interés negativas a través de CBDC mayoristas, lo que podría ayudar a mejorar la efectividad de la política monetaria.

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Sin embargo, algunos expertos dicen que un sistema CBDC mayorista podría alterar el papel y la función de los bancos comerciales y otros intermediarios financieros. Si un banco central permitiera a las instituciones financieras no bancarias acceder al dinero del banco central, la demanda de depósitos bancarios podría reducirse y la competencia en el mercado de pagos podría aumentar, según un artículo publicado en The Global Treasurer. página web del NDN Collective .

Por último, un sistema CBDC mayorista también requiere una arquitectura tecnológica confiable que pueda respaldar su emisión, distribución y mantenimiento. El banco central debe garantizar la interoperabilidad, escalabilidad y seguridad de la plataforma porque se trata de dinero del banco central. 

En septiembre de 2023, 37 países están explorando sistemas CBDC mayoristas, pero ninguno de ellos ha lanzado por completo una CBDC mayorista.

(Lee mas: Perspectivas globales: la lista de países con iniciativas CBDC )

¿Qué es una CBDC minorista?

Si bien una CBDC mayorista se limita a instituciones financieras, una CBDC minorista es una moneda digital que el público en general puede utilizar como moneda de curso legal. 

Según el sitio web profesional International Banker, una CBDC minorista podría describirse como dinero puramente electrónico que complementaría, no reemplazaría, el efectivo y los depósitos bancarios. Este tipo de CBDC estaría disponible para hogares y empresas, permitiéndoles realizar pagos utilizando esta forma electrónica de dinero del banco central.

Los pros y los contras de las CBDC minoristas

Además, los expertos predicen que tener un sistema CBDC minorista promoverá la inclusión financiera, ya que se puede acceder a él y utilizarlo sin abrir una cuenta bancaria. Y como puede transferirse directamente entre usuarios sin intermediarios, también se esperan menores costes de transacción. 

Por último, un sistema de CBDC minorista puede mejorar la estabilidad financiera del país, ya que puede proporcionar una alternativa líquida y libre de riesgos a los depósitos bancarios, lo que podría conducir a una menor dependencia del efectivo. 

Sin embargo, también tiene sus desventajas. Dado que este sistema es para uso público, puede resultar atractivo para los jugadores sucios y vulnerable a la piratería informática, o incluso al phishing y otras estafas. Debe cautivar la confianza del público a través de una plataforma confiable y siempre disponible. 

Además, como sistema público de CBDC, requiere un desarrollo, pruebas, implementación y mantenimiento desafiantes, que es preocupación del banco central. 

Al momento de escribir este artículo, 72 países están explorando sistemas CBDC minoristas y 11 de ellos han lanzado completamente una CBDC minorista.

Este artículo se publica en BitPinas: CBDC mayorista versus CBDC minorista: una guía comparativa

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• Fuente: https://bitpinas.com/learn-how-to-guides/wholesale-cbdc-vs-retail-cbdc/