El mercado de capital privado (PE) de Asia y el Pacífico (APAC) enfrentó importantes desafíos en 2023 debido a las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico, el aumento de las tasas de interés y las tensiones geopolíticas en curso, según el último informe de Bain & Company, el Informe de capital privado de Asia y el Pacífico 2024. .
El informe, liberado del 24 de marzo, revela una disminución continua en la actividad de transacciones de PE a lo largo de 2023, por un total de 147 mil millones de dólares. Las salidas de PE cayeron un 24% año tras año (YoY) a 101 mil millones de dólares, mientras que la recaudación de fondos alcanzó un mínimo de una década de 100 mil millones de dólares.
Actividad anual de capital privado de Asia y el Pacífico, Fuente: The Asia-Pacific Private Equity Report 2024, Bain and Company, marzo de 2024
La desaceleración persistió a partir de 2022, ya que los inversores continuaron postergando los acuerdos, preocupados por las condiciones macroeconómicas inciertas, los mercados bursátiles públicos volátiles y los conflictos globales. Esta incertidumbre provocó una pausa en la negociación, ya que los fondos optaron por esperar a que pasara la tormenta.
La tecnología sigue siendo el sector líder
En 2023, la tecnología siguió siendo el sector más grande en la actividad de PE, representando el 23% de las transacciones y siendo testigo del interés continuo de los inversores. Sin embargo, su participación disminuyó con respecto al promedio de los cinco años anteriores del 41%, lo que sugiere una diversificación del enfoque de inversión y un cambio hacia industrias menos riesgosas.
Porcentaje del valor del acuerdo de PE de APAC, por sector, Fuente: The Asia-Pacific Private Equity Report 2024, Bain and Company, marzo de 2024
La tecnología también dominó el mercado de salida, aumentando su participación en el valor total de salida de la región. Las ofertas públicas iniciales (IPO) en la Gran China representaron el 42% del valor de salida del sector tecnológico, y la mayoría de esas ventas fueron de empresas de semiconductores. Las megasalidas incluyeron la venta por 2.7 millones de dólares de Bain Capital de una participación del 50% en Works Human Intelligence a GIC, así como las ventas de Tiger Global y Accel por 1.8 millones de dólares de sus participaciones en la firma india de comercio electrónico Flipkart a Walmart.
Porcentaje del valor de salida de PE de APAC, por sector, Fuente: The Asia-Pacific Private Equity Report 2024, Bain and Company, marzo de 2024
Mayor actividad de PE en fintech
El sector fintech de APAC se opuso a la tendencia: el valor de los acuerdos de PE creció un 7.5% entre 2022 y 2023, mientras que la financiación de capital de riesgo (VC) se desplomó un 49%, según datos de Pulse of Fintech H2'23 de KPMG. Mostrar.
La disminución de la financiación de capital de riesgo y el aumento del valor de las transacciones de PE dentro del sector fintech en APAC sugieren un cambio hacia estrategias de inversión más conservadoras, un enfoque en actores establecidos y una mayor actividad de fusiones y adquisiciones.
A medida que el crecimiento económico se desaceleró y las tasas de interés aumentaron, los inversionistas se volvieron más reacios al riesgo y priorizaron las inversiones en empresas de tecnología financiera establecidas con modelos de negocios probados y flujos de ingresos estables. Los inversores se alejaron de los sectores que dependen en gran medida de la financiación de los inversores y se orientaron hacia empresas con flujos de caja constantes y que son más resistentes a los vientos económicos en contra.
Actividad de financiación de fintech en fintech en APAC, 2020-2023, Fuente: Pulse of Fintech H2'23, KPMG
Crédito de la imagen destacada: editado de Freepik
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- Fuente: https://fintechnews.sg/94261/funding/fintech-sees-growth-amidst-declining-declining-private-equity-activities-in-apac/
