En el sector de las criptomonedas se acerca el tan esperado día de la cuarta fase del halving de Bitcoin. El
La cuenta regresiva para este evento muestra que podría suceder alrededor de las últimas horas del viernes por la noche si
estás ubicado en las Américas o el sábado por la mañana si estás en Asia o
Europa.
Según las métricas del mercado, el evento es muy esperado y debería descontarse mucho antes de que ocurra realmente. En contraste con los impredecibles bombardeos nocturnos de cohetes en el calor del Medio Oriente, el evento de reducción a la mitad tiene un resultado claro: la cantidad de recompensas de BTC.
que obtienen los mineros por completar un bloque se reducirá a la mitad a 3.125 BTC
desde el actual 6.25.
Esto conducirá inevitablemente a una menor oferta por parte de los mineros, pero
¿Cambia la liquidez del mercado en general? Intentaremos responder esa pregunta en los próximos párrafos y, mientras lo hacemos,
También destacará algunos desafíos relacionados con la actual situación geopolítica.
panorama y las consiguientes condiciones nerviosas del mercado que hemos observado recientemente.
Cada vez que se minan 210,000 bloques, el Bitcoin protocolo de red corta por la mitad la cantidad de nuevas recompensas. Como lo destaca el equipo de investigación institucional de Coinbase, esto significa que el nuevo
El suministro acuñado caerá de 900 Bitcoins por día a 450 Bitcoins por día. En
precios de mercado actuales ($65,000 por BTC), esto equivale aproximadamente a $30,000,000
valor de nuevo suministro por día o $900,000,000 por mes.
Estas cifras son bastante bajas en comparación con los volúmenes de negociación diarios promedio en los intercambios de cifrado, especialmente desde el lanzamiento del comercio de ETF de BTC, que desencadenó un mayor interés en el activo.
clase.
Fuente: El Bloque
La cantidad de Bitcoin comercializable también ha ido en aumento
durante la reciente corrida alcista que se aceleró desde principios del cuarto trimestre de 4. Según
Según el equipo de Coinbase Institutional Research, el suministro activo de BTC, definido como el movimiento de Bitcoin en los últimos tres meses, aumentó a 1.3 millones. Esta cifra se compara con los 150,000 que eran
minado durante ese tiempo.
En un comunicado compartido con Magnates Finanzas, Investigación de Coinbase
El analista David Han mencionó que la disminución en la emisión minera de BTC
podría crear nuevas dinámicas del lado de la oferta que sean constructivas a largo plazo.
Han expresó sus dudas sobre si eso puede resultar en
una inminente crisis de oferta: “Encontramos que los mayores contribuyentes al aumento
El suministro de BTC durante los mercados alcistas proviene de billeteras a largo plazo que comienzan a
activar en lugar de hacerlo desde BTC recién extraído”.
Ciclos de liquidez de criptomonedas y fiat: la señal y el ruido
Una creencia ampliamente extendida en la comunidad de las criptomonedas es que
a la mitad Los acontecimientos suelen ir seguidos de un repunte significativo en el valor de
sus activos digitales. Si bien existe cierta correlación histórica para corroborar
Esta noción la ha establecido la ciencia desde hace mucho tiempo: la correlación no implica
causalidad.
La falacia lógica donde dos eventos que ocurren en un momento similar
tiempo tienen una relación causa-efecto está en el centro de espurias
relaciones: dos eventos pueden estar correlacionados, pero esa conexión puede no ser
causal.
Con solo tres a la mitad acontecimientos detrás de nosotros y un cuarto
se están gestando, se pueden observar correlaciones, pero no necesariamente causa-efecto.
relaciones. Los eventos de reducción a la mitad no coinciden perfectamente con los del banco central
ciclos de licuación, pero como muestra el cuadro a continuación, hay algo en qué pensar
tanto para los equipos de gestión de riesgos como para los traders.
Menos de 7 horas hasta el #Bitcoin reducir a la mitad ⏳
donde ves el precio $ BTC ¿va a continuación?
Vea la cuenta regresiva aquí: https://t.co/hBaJI9Juo9 pic.twitter.com/BfrAfkBh3I
- CoinGecko (@coingecko) Abril 19, 2024
Alrededor de la primera reducción a la mitad en 2012, el Fed lanzó el tercero
capítulo de su programa de flexibilización cuantitativa posterior a la crisis financiera (QE3), en breve
seguido de la primera crisis del techo de la deuda estadounidense y la pérdida de la reserva
calificación AAA del emisor de la moneda.
Al segundo, en 2016, le siguió el Banco de InglaterraEl aumento de la compra de bonos posterior al Brexit en conjunto con el programa de compra de activos del BCE. Si avanzamos hasta 2020, todos recordamos las bazucas del banco central y de la política fiscal disparando a diestra y siniestra una liquidez fiduciaria tan amplia que, en última instancia, provocó el aumento más pronunciado de las presiones inflacionarias a nivel mundial desde la década de 1970.
Bloques geopolíticos
Era una mañana temprano en el Medio Oriente, cuando un
Se había desatado contra Israel un ataque bien telegrafiado por Irán. con todos los demás
mercados financieros cerraron, dependía de las criptomonedas reflejar el estado actual de
mente (o cálculo).
El viejo dicho de Wall Street: “sube las escaleras, baja las escaleras”.
ascensor”, me vino a la mente mientras BTC y ETH cayó a la par en condiciones de liquidez rápidamente menguantes. Esa noche, Coinbase registró liquidaciones por valor de alrededor de $ 2 mil millones, según el equipo de investigación institucional de la compañía.
destacado en una reciente llamada de mercado semanal.
En contraste con la acción de precios bastante gradual que se desarrolló después del ataque del 7 de octubre a Israel por parte de Hamas, el ataque iraní, a pesar de haber sido bien telegrafiado antes del fin de semana, resultó en una acción material de los precios en todo el mercado de criptomonedas.
En un momento, Pax Gold, un token criptográfico que se supone que está totalmente respaldado por oro, se disparó alrededor de $1000 en un momento en que el mercado físico del oro, que sustenta el valor de la moneda, no estaba abierto. La magnitud
del ataque ciertamente sorprendió a los participantes del mercado, mientras que algunos
Los comandos de "detener el comercio" deben haberse activado en el comercio algorítmico
estrategias.
Los acontecimientos centrados en el estrés geopolítico ciertamente han hecho que algunos actores apalancados se replanteen, no sólo en el mercado de las criptomonedas. El aumento de los tipos de interés propuesto por el presidente de la Fed, Powell, durante un período más largo plantea interrogantes sobre una flexibilización ampliamente esperada de la política monetaria.
Discurso del presidente Powell sobre las perspectivas económicas @StanfordGSB: https://t.co/y6oLUN0LYw
Ver en directo: https://t.co/a0ApMRHum2
- Reserva Federal (@federalreserve) Abril 3, 2024
Ofertar o no ofertar
A medida que los ciclos de reducción a la mitad van y vienen, el impacto de estos
Los acontecimientos podrían disminuir con el tiempo. Dado que la mayoría de los bitcoins ya han sido extraídos, el estado actual de liquidez del mercado depende mucho más del suministro existente de BTC en el mercado que de las monedas recién extraídas.
Una crisis de suministro de la noche a la mañana es el evento menos probable, y si
la historia muy reciente es una guía, las tensiones geopolíticas puede crear más
volatilidad u olas de liquidez en las criptomonedas y las finanzas tradicionales.
mercados.
Guiadas por flujos de riesgo y aversión, las criptomonedas han
han desafiado la tendencia ocasionalmente, pero en esencia siguen siendo un grupo de alto riesgo.
activo con un componente de reserva de valor digital detrás de él. Sólo el tiempo dirá si esa narrativa se ha convertido o no en una característica bien establecida, pero también
hasta ahora, muy bien.
A medida que el evento de reducción a la mitad llega y pasa de largo, es el
bancos centrales que tendrán la pelota en su tejado, dispuestos a hacer lo que sea
se necesita para abordar los desafíos inflacionarios o suministrar más liquidez fiduciaria al
Sistema monetario.
Con ETF de Bitcoin abriendo nuevos caminos, la liquidez
La situación para el rey de las criptomonedas ha mejorado significativamente. Como describe David Han: “Las entradas netas de ETF al contado de EE. UU. hasta la fecha compensan aproximadamente el BTC que fue
extraído en los seis meses anteriores”.
En el sector de las criptomonedas se acerca el tan esperado día de la cuarta fase del halving de Bitcoin. El
La cuenta regresiva para este evento muestra que podría suceder alrededor de las últimas horas del viernes por la noche si
estás ubicado en las Américas o el sábado por la mañana si estás en Asia o
Europa.
Según las métricas del mercado, el evento es muy esperado y debería descontarse mucho antes de que ocurra realmente. En contraste con los impredecibles bombardeos nocturnos de cohetes en el calor del Medio Oriente, el evento de reducción a la mitad tiene un resultado claro: la cantidad de recompensas de BTC.
que obtienen los mineros por completar un bloque se reducirá a la mitad a 3.125 BTC
desde el actual 6.25.
Esto conducirá inevitablemente a una menor oferta por parte de los mineros, pero
¿Cambia la liquidez del mercado en general? Intentaremos responder esa pregunta en los próximos párrafos y, mientras lo hacemos,
También destacará algunos desafíos relacionados con la actual situación geopolítica.
panorama y las consiguientes condiciones nerviosas del mercado que hemos observado recientemente.
Cada vez que se minan 210,000 bloques, el Bitcoin protocolo de red corta por la mitad la cantidad de nuevas recompensas. Como lo destaca el equipo de investigación institucional de Coinbase, esto significa que el nuevo
El suministro acuñado caerá de 900 Bitcoins por día a 450 Bitcoins por día. En
precios de mercado actuales ($65,000 por BTC), esto equivale aproximadamente a $30,000,000
valor de nuevo suministro por día o $900,000,000 por mes.
Estas cifras son bastante bajas en comparación con los volúmenes de negociación diarios promedio en los intercambios de cifrado, especialmente desde el lanzamiento del comercio de ETF de BTC, que desencadenó un mayor interés en el activo.
clase.
Fuente: El Bloque
La cantidad de Bitcoin comercializable también ha ido en aumento
durante la reciente corrida alcista que se aceleró desde principios del cuarto trimestre de 4. Según
Según el equipo de Coinbase Institutional Research, el suministro activo de BTC, definido como el movimiento de Bitcoin en los últimos tres meses, aumentó a 1.3 millones. Esta cifra se compara con los 150,000 que eran
minado durante ese tiempo.
En un comunicado compartido con Magnates Finanzas, Investigación de Coinbase
El analista David Han mencionó que la disminución en la emisión minera de BTC
podría crear nuevas dinámicas del lado de la oferta que sean constructivas a largo plazo.
Han expresó sus dudas sobre si eso puede resultar en
una inminente crisis de oferta: “Encontramos que los mayores contribuyentes al aumento
El suministro de BTC durante los mercados alcistas proviene de billeteras a largo plazo que comienzan a
activar en lugar de hacerlo desde BTC recién extraído”.
Ciclos de liquidez de criptomonedas y fiat: la señal y el ruido
Una creencia ampliamente extendida en la comunidad de las criptomonedas es que
a la mitad Los acontecimientos suelen ir seguidos de un repunte significativo en el valor de
sus activos digitales. Si bien existe cierta correlación histórica para corroborar
Esta noción la ha establecido la ciencia desde hace mucho tiempo: la correlación no implica
causalidad.
La falacia lógica donde dos eventos que ocurren en un momento similar
tiempo tienen una relación causa-efecto está en el centro de espurias
relaciones: dos eventos pueden estar correlacionados, pero esa conexión puede no ser
causal.
Con solo tres a la mitad acontecimientos detrás de nosotros y un cuarto
se están gestando, se pueden observar correlaciones, pero no necesariamente causa-efecto.
relaciones. Los eventos de reducción a la mitad no coinciden perfectamente con los del banco central
ciclos de licuación, pero como muestra el cuadro a continuación, hay algo en qué pensar
tanto para los equipos de gestión de riesgos como para los traders.
Menos de 7 horas hasta el #Bitcoin reducir a la mitad ⏳
donde ves el precio $ BTC ¿va a continuación?
Vea la cuenta regresiva aquí: https://t.co/hBaJI9Juo9 pic.twitter.com/BfrAfkBh3I
- CoinGecko (@coingecko) Abril 19, 2024
Alrededor de la primera reducción a la mitad en 2012, el Fed lanzó el tercero
capítulo de su programa de flexibilización cuantitativa posterior a la crisis financiera (QE3), en breve
seguido de la primera crisis del techo de la deuda estadounidense y la pérdida de la reserva
calificación AAA del emisor de la moneda.
Al segundo, en 2016, le siguió el Banco de InglaterraEl aumento de la compra de bonos posterior al Brexit en conjunto con el programa de compra de activos del BCE. Si avanzamos hasta 2020, todos recordamos las bazucas del banco central y de la política fiscal disparando a diestra y siniestra una liquidez fiduciaria tan amplia que, en última instancia, provocó el aumento más pronunciado de las presiones inflacionarias a nivel mundial desde la década de 1970.
Bloques geopolíticos
Era una mañana temprano en el Medio Oriente, cuando un
Se había desatado contra Israel un ataque bien telegrafiado por Irán. con todos los demás
mercados financieros cerraron, dependía de las criptomonedas reflejar el estado actual de
mente (o cálculo).
El viejo dicho de Wall Street: “sube las escaleras, baja las escaleras”.
ascensor”, me vino a la mente mientras BTC y ETH cayó a la par en condiciones de liquidez rápidamente menguantes. Esa noche, Coinbase registró liquidaciones por valor de alrededor de $ 2 mil millones, según el equipo de investigación institucional de la compañía.
destacado en una reciente llamada de mercado semanal.
En contraste con la acción de precios bastante gradual que se desarrolló después del ataque del 7 de octubre a Israel por parte de Hamas, el ataque iraní, a pesar de haber sido bien telegrafiado antes del fin de semana, resultó en una acción material de los precios en todo el mercado de criptomonedas.
En un momento, Pax Gold, un token criptográfico que se supone que está totalmente respaldado por oro, se disparó alrededor de $1000 en un momento en que el mercado físico del oro, que sustenta el valor de la moneda, no estaba abierto. La magnitud
del ataque ciertamente sorprendió a los participantes del mercado, mientras que algunos
Los comandos de "detener el comercio" deben haberse activado en el comercio algorítmico
estrategias.
Los acontecimientos centrados en el estrés geopolítico ciertamente han hecho que algunos actores apalancados se replanteen, no sólo en el mercado de las criptomonedas. El aumento de los tipos de interés propuesto por el presidente de la Fed, Powell, durante un período más largo plantea interrogantes sobre una flexibilización ampliamente esperada de la política monetaria.
Discurso del presidente Powell sobre las perspectivas económicas @StanfordGSB: https://t.co/y6oLUN0LYw
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- Reserva Federal (@federalreserve) Abril 3, 2024
Ofertar o no ofertar
A medida que los ciclos de reducción a la mitad van y vienen, el impacto de estos
Los acontecimientos podrían disminuir con el tiempo. Dado que la mayoría de los bitcoins ya han sido extraídos, el estado actual de liquidez del mercado depende mucho más del suministro existente de BTC en el mercado que de las monedas recién extraídas.
Una crisis de suministro de la noche a la mañana es el evento menos probable, y si
la historia muy reciente es una guía, las tensiones geopolíticas puede crear más
volatilidad u olas de liquidez en las criptomonedas y las finanzas tradicionales.
mercados.
Guiadas por flujos de riesgo y aversión, las criptomonedas han
han desafiado la tendencia ocasionalmente, pero en esencia siguen siendo un grupo de alto riesgo.
activo con un componente de reserva de valor digital detrás de él. Sólo el tiempo dirá si esa narrativa se ha convertido o no en una característica bien establecida, pero también
hasta ahora, muy bien.
A medida que el evento de reducción a la mitad llega y pasa de largo, es el
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se necesita para abordar los desafíos inflacionarios o suministrar más liquidez fiduciaria al
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- Fuente: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/bitcoin-halving-and-geopolitics-the-liquidity-conundrum/
