Η Αυστραλία είναι γενικά «γρήγορος οπαδός» και όχι καινοτόμος στο fintech, αλλά για μια στιγμή φαινόταν ότι ήταν στην πρωτοπορία, με το Χρηματιστήριο της Αυστραλίας να σχεδιάζει να αντικαταστήσει τις διαδικασίες μετά τη διαπραγμάτευση με τεχνολογία blockchain.
Η κατάρρευση αυτού του έργου, μαζί με το σκάνδαλο FTX και άλλες εκρήξεις στον χώρο του λιανικού εμπορίου, έχει καθυστερήσει τη θεσμική υιοθέτηση στην Αυστραλία.
Τράπεζες που είχαν κολλήσει πριν από δύο χρόνια σχετικά με την έκδοση των δικών τους stablecoins και την προώθηση του tokenization περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικό κόσμο, όπως η ANZ και η Εθνική Τράπεζα της Αυστραλίας, έχουν θέσει αυτά τα έργα σε παύση. Αυτά που οδηγούν τα έργα που επικεντρώνονται στο λιανικό εμπόριο, όπως η Commonwealth Bank, χρειάστηκε επίσης να επιβραδυνθούν μετά από επικρίσεις από ρυθμιστικές αρχές κινητών αξιών.
Με το κορυφαίο χρηματιστήριο και τις κορυφαίες τράπεζες να ζητούν time-out, ωστόσο, οι fintechs έχουν αυξήσει τη δραστηριότητά τους και τώρα βρίσκουν εμπορικές ευκαιρίες.
Ρυθμιστική σπανιότητα
Το ένα είναι ένα άλλο παιχνίδι «γρήγορου οπαδού»: το διαπραγματευόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο bitcoin spot. Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ τα ενέκριναν (απρόθυμα) τον Ιανουάριο και ο τομέας έχει προσελκύσει περίπου 11 δισεκατομμύρια δολάρια εισροών.
Υπάρχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ETF στην Αυστραλία, όπως υπάρχουν και σε άλλες αγορές, αλλά μέχρι στιγμής η μόνη άλλη αγορά που έχει εγκρίνει ETF spot bitcoin και ethereum είναι το Χονγκ Κονγκ.
Το σκηνικό δημιουργήθηκε από την Αυστραλιανή Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και Επενδύσεων το 2021, όταν δήλωσε ότι οποιαδήποτε επενδυτικά προϊόντα με σημαντική έκθεση σε κρυπτογράφηση που διατίθενται στο εμπόριο σε ιδιώτες επενδυτές πρέπει να έχουν άδεια και διευκρίνισε τα βασικά για την προστασία των καταναλωτών.
Αυτή ήταν μια σπάνια στιγμή σαφήνειας σε μια αγορά που κατά τα άλλα δεν ρυθμίζεται όταν πρόκειται για οτιδήποτε κρυπτογράφησης.
Αυτή η έλλειψη ρύθμισης είναι το μεγαλύτερο εμπόδιο για τα συνταξιοδοτικά ταμεία ή άλλα ιδρύματα που συμμετέχουν στον χώρο. «Η ρύθμιση στην Αυστραλία είναι ακόμα μακριά», δήλωσε η Kate Cooper, επικεφαλής της Asia Pacific και Διευθύνων Σύμβουλος της Αυστραλίας για το Zodia Custody.
Τοπική ιστορία
Ανέλαβε το ρόλο της Zodia, της οποίας οι μέτοχοι περιλαμβάνουν τις NAB, Northern Trust και Standard Chartered, εν μέρει επειδή οι τράπεζες όπου εργαζόταν προηγουμένως έχουν απομακρυνθεί από την καινοτομία που εστιάζει στο blockchain.
Ωστόσο, σημειώνει ότι τα εγχώρια ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης της Αυστραλίας και άλλοι παίκτες πέτυχαν παρέχοντας μια τοπική προσφορά. Παρά τον παγκόσμιο χαρακτήρα της κρυπτογράφησης, 24 ώρες το 7ωρο, XNUMX ώρες το XNUMXωρο, οι Αυστραλοί χρήστες έχουν συρρέει σε τοπικά ανταλλακτήρια, όπως το BTC Market και το Independent Reserve, αντί να συναλλάσσονται με παγκόσμια.
Αυτή η ιστορία τοπικής προσαρμογής διαδραματίζεται τώρα στον χώρο του ETF. Ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Monochrome Asset Management, Jeff Yew, λέει ότι η εταιρεία του πρόκειται να ξεκινήσει το πρώτο ETF spot bitcoin στην Αυστραλία, το οποίο έχει στόχο να κυκλοφορήσει πριν από τα τέλη Ιουνίου.
Ο Yew ήταν προηγουμένως διευθύνων σύμβουλος της επιχείρησης της Binance στην Αυστραλία, αλλά έφυγε για να δημιουργήσει τη Monochrome, στο Μπρίσμπεϊν, το 2021.
Οι κανονισμοί της ASIC ορίζουν ότι μόνο τα κεφάλαια λιανικής πρέπει να τηρούν το καθεστώς αδειοδότησης για κρυπτογράφηση. Αυτά που απευθύνονται σε επαγγελματίες επενδυτές δεν το κάνουν. Η ιδέα του ήταν να τα συνδυάσει με το να επενδύσει το ταμείο λιανικής στο χρηματιστήριο σε τροφοδοτικά κεφάλαια χονδρικής. Το ETF λιανικής δεν κατέχει στην πραγματικότητα bitcoin ή άλλα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, απλώς έχει έκθεση σε κεφάλαια χονδρικής που το κάνουν.
Aussie ETF οι οί οι
Ωστόσο, σύμφωνα με τους κανόνες ASIC, το ETF spot πρέπει να μπορεί να εξαργυρωθεί σε είδος. Αυτό σημαίνει ότι αν οι επενδυτές θέλουν να βγουν, μπορούν να πάρουν τα χρήματά τους σε ισοδύναμο σε δολάρια Αυστραλίας ή απευθείας σε bitcoin. (Οι κανονισμοί το απαγορεύουν αυτό για συνδρομές.)
Επομένως, ενώ υπάρχουν οι συνήθεις διαπραγματευτές αγοράς και άλλοι «εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες» που χρησιμοποιούν εργαλεία αντιστάθμισης κινδύνου για να διατηρήσουν την καθαρή αξία ενεργητικού του ETF σύμφωνα με το υποκείμενο άνοιγμα, υπάρχει παράλληλη διευκόλυνση που επιτρέπει την εξαγορά σε είδος απευθείας στους επενδυτές. Αυτό είναι μοναδικό στην Αυστραλία, καθώς δεν υπάρχει στις ΗΠΑ ή στο Χονγκ Κονγκ.
Αυτή δεν είναι η αποκλειστική δουλειά της Monochrome. διαθέτει επίσης προϊόντα που διαπραγματεύονται σε ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης χωρίς άδεια. Αλλά ο Yew πιστεύει ότι η εισαγωγή αδειοδοτημένων ETF θα μετατοπίσει την αγορά περισσότερο προς την ρυθμιζόμενη πλευρά.
«Η εμφάνιση ρυθμιζόμενων προϊόντων όπως το bitcoin ETF μας θα διώξει τους μη ελεγχόμενους παράγοντες και θα φέρει νέα προϊόντα, όπως ο δανεισμός», είπε.
Εκτιμά ότι η αρχική ζήτηση των επενδυτών θα προέλθει από οικογενειακά γραφεία. Θα μπορούσε να υπάρχει ζήτηση από ιδιώτες μέσω ενός συγκεκριμένου κλάδου του εγχώριου συνταξιοδοτικού κλάδου που ονομάζεται αυτοδιαχειριζόμενα συνταξιοδοτικά ταμεία.
Ο Yew δεν αναμένει ότι οι πραγματικοί διαχειριστές συνταξιοδοτικών ταμείων θα ενδιαφερθούν για μερικά χρόνια, αν και ελπίζει ότι μεγάλες επιχειρήσεις διαχείρισης περιουσίας και οικονομικοί σύμβουλοι θα μπουν στη ζώνη.
«Πολλοί άνθρωποι δεν μπορούν να αντιμετωπίσουν την αυτοεπιμέλεια, ακόμα κι αν έχουν ένα κρυπτοπορτοφόλι», είπε ο Yew. «Ακόμα φοβούνται ότι θα χάσουν τα κλειδιά τους. Και σύμφωνα με την αυστραλιανή νομοθεσία, το bitcoin δεν είναι ένα χρηματοοικονομικό προϊόν, επομένως οι επενδυτές δεν μπορούν να διεκδικήσουν τη νόμιμη ιδιοκτησία του». Αυτοί είναι μερικοί λόγοι για τους οποίους οι τοπικοί επενδυτές ενδέχεται να επιλέξουν μια έκδοση ETF περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης.
Χώρος εγγραφής
Αλλά η ASX δεν αναφέρει κανένα από αυτά τα προϊόντα. Αντίθετα, η Monochrome εισάγει τα ETF της στο Cboe, τον τοπικό βραχίονα της Cboe Global Markets, παλαιότερα γνωστό ως Chicago Board of Exchange.
Ωστόσο, η ASX θα εξακολουθεί να έχει επιρροή στον τρόπο με τον οποίο αναπτύσσεται αυτή η αγορά: επί του παρόντος κατέχει το μονοπώλιο σε όλες τις εκκαθαρίσεις και διακανονισμούς που βασίζονται σε χρηματιστήρια στην Αυστραλία, πράγμα που σημαίνει ότι το σύστημα μετά τη διαπραγμάτευση της ASX - αυτό που απέτυχε να αναβαθμίσει - θα χειρίζεται επίσης τις συναλλαγές ETF στο Cboe.
Αυτό το μονοπώλιο είναι πλέον πιθανό να τελειώσει: αυτό φαίνεται να είναι το πολιτικό τίμημα που πρέπει να πληρώσει η ASX για την αντικατάστασή της μετά το εμπόριο. Αυτό μας οδηγεί σε νέες ευκαιρίες στη χρηματοδότηση που βασίζεται σε blockchain που θα προκύψουν από την απώλεια αυτού του μονοπωλίου…
Συνεχίζεται!
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.digfingroup.com/monochrome/
