Der Asien-Pazifik-Markt für Private Equity (PE) im Asien-Pazifik-Raum (APAC) stand im Jahr 2023 vor großen Herausforderungen aufgrund von Bedenken hinsichtlich eines sich verlangsamenden Wirtschaftswachstums, steigender Zinssätze und anhaltender geopolitischer Spannungen, heißt es im neuesten Bericht von Bain & Company, dem Asia-Pacific Private Equity Report 2024 .

Der Bericht, freigegeben am 24. März zeigt einen anhaltenden Rückgang der PE-Deal-Aktivitäten im gesamten Jahr 2023, die sich auf insgesamt 147 Milliarden US-Dollar belaufen. PE-Ausstiege gingen im Jahresvergleich um 24 % auf 101 Milliarden US-Dollar zurück, während die Mittelbeschaffung mit 100 Milliarden US-Dollar den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt erreichte.

Der Abschwung hielt ab 2022 an, da die Anleger aus Sorge über unsichere makroökonomische Bedingungen, volatile öffentliche Aktienmärkte und globale Konflikte die Geschäftsabwicklung weiterhin auf Eis legten. Diese Unsicherheit führte zu einer Pause bei der Geschäftsabwicklung, da die Fonds beschlossen, den Sturm abzuwarten.

Technologie bleibt Spitzensektor

Im Jahr 2023 blieb der Technologiesektor mit einem Anteil von 23 % der Transaktionen der größte Sektor der PE-Aktivitäten und verzeichnete ein anhaltendes Interesse von Investoren. Allerdings sank sein Anteil gegenüber dem vorherigen Fünfjahresdurchschnitt von 41 %, was auf eine Diversifizierung des Anlageschwerpunkts und eine Verlagerung hin zu weniger risikoreichen Branchen hindeutet.

Technologie dominierte auch den Exit-Markt und steigerte ihren Anteil am gesamten Exit-Wert der Region. Börsengänge (IPOs) im Großraum China machten 42 % des Ausstiegswerts des Technologiesektors aus, und die meisten dieser Verkäufe erfolgten durch Halbleiterunternehmen. Zu den Megaexits gehörten der Verkauf einer 2.7-prozentigen Beteiligung an Works Human Intelligence durch Bain Capital an GIC im Wert von 50 Milliarden US-Dollar sowie der Verkauf ihrer Anteile am indischen E-Commerce-Unternehmen Flipkart durch Tiger Global und Accel an Walmart im Wert von 1.8 Milliarden US-Dollar.

Erhöhte PE-Aktivität im Fintech-Bereich

Der Fintech-Sektor in APAC widersetzte sich dem Trend und verzeichnete zwischen 7.5 und 2022 einen Wertanstieg von PE-Deals um 2023 %, während die Finanzierung durch Risikokapital (VC) um 49 % einbrach, wie aus KPMGs Pulse of Fintech H2'23 hervorgeht erklären.

Der Rückgang der VC-Finanzierung und der Anstieg des PE-Dealwerts im Fintech-Sektor in APAC deuten auf eine Verlagerung hin zu konservativeren Anlagestrategien, eine Konzentration auf etablierte Akteure und eine verstärkte M&A-Aktivität hin.

Als sich das Wirtschaftswachstum verlangsamte und die Zinsen stiegen, wurden Anleger risikoscheuer und priorisierten Investitionen in etablierte Fintech-Unternehmen mit bewährten Geschäftsmodellen und stabilen Einnahmequellen. Die Anleger wandten sich von Sektoren ab, die stark auf die Finanzierung durch Investoren angewiesen sind, und orientierten sich an Unternehmen mit stetigen Cashflows, die widerstandsfähiger gegenüber wirtschaftlichen Gegenwinden sind.

Ausgewählte Bildquelle: Bearbeitet von freepik

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• Quelle: https://fintechnews.sg/94261/funding/fintech-sees-growth-amidst-declining-declining-private-equity-activities-in-apac/